Volcker-reglen har meget lidt indflydelse på de fleste individuelle investorer. Det påvirker snarere store banker og andre finansielle institutioner ved at forhindre dem i at engagere sig i visse proprietære handelsaktiviteter, der anses for risikable af føderale regulerende myndigheder. Volcker-reglen blev vedtaget som en del af Dodd-Frank-loven i kølvandet på finanskrisen i 2008. Det forsøger at begrænse risikoen for store finansielle institutioner for at forhindre en anden finansiel nedbrydning. Volcker-reglen sigter mod at adskille forbrugerudlånsafdelingerne fra banker fra investeringsafdelingerne for at øge gennemsigtigheden og reducere risikoen for det samlede banksystem.

Institutioner påvirket af reglen

Volcker-reglen påvirker bankerne med adgang til Federal Reserve-rabatvinduet og andre former for statsstøtte. Federal Reserve Diskonteringsrenten er tilgængelig for kommercielle banker og andre depositarinstitutter. Det giver en nedsat sats for disse institutioner at låne penge og afhjælpe eventuelle likviditetsproblemer eller kapitalkrav. Finansielle institutioner fik en lang periode til at komme i overensstemmelse med Volcker-reglen. Et flertal af reglen trådte i kraft i 2015. Bankerne skal have overholdelsesprogrammer på plads for at sikre, at bestemmelserne i Volcker-reglen følges.

- Aktiviteter, der forbydes af reglen

Volcker-reglen forbyder generelt finansielle institutioner at engagere sig i kortvarig ejendomshandel med værdipapirer, derivater, futures, optioner og råvarer til deres egne konti. Kunder af bankerne kan stadig deltage i disse aktiviteter. Banker kan dog ikke være hovedstol for deres egne handelsregnskaber. Handelsregnskaber defineres i reglen som konti, for hvilke hovedformålet er nærtidssalg eller overskud af kortfristede prisbevægelser. Omfanget af denne regel er uklart for langsigtede investeringer.

Reglen forbyder endvidere disse institutioner at eje, sponsorere eller have visse relationer med hedgefonde, private equity fonde og andre investeringsinstrumenter, kendt som dækkede midler. De kan ikke sponsorere disse typer af midler. Banker kan ikke være generelle partnere, ledende medlemmer eller forvaltere af dækkede midler. Banker kan ikke dele lignende navne med dækkede midler.

Undtagelser fra reglen

Der er undtagelser fra bestemmelserne i Volcker-reglen med hensyn til handelsaktiviteter og sponsorering af dækkede midler. Banker er undtaget fra reglen om handel med statspapirer i forbindelse med markedsfremstilling eller tegning i det omfang disse aktiviteter ikke overstiger kundernes efterspørgsel på kort sigt, handel på vegne af kunder og handel med ethvert forsikringsselskab til fordel for forsikringsselskab.Finansielle institutioner kan yderligere engagere sig i risikoreducerende afdækningsaktiviteter.

Banker var håbede, at sikring af risiko ville tillade aktiviteter, der hedder porteføljesikring, men føderale regulatorer reviderede reglernes sprog efter de enorme tab, som J. P. Morgan havde lidt i The London Whale Fiasco. Markedsførende aktiviteter på vegne af kunder er stadig tilladt. Markedsaktiviteter omfatter køb, besiddelse og salg af værdipapirer og andre finansielle instrumenter i forventning til kundernes behov. Disse aktiviteter tjener til at øge likviditeten på markederne.

Banker får lov til at sponsorere hedgefonde eller private equity-fonde under begrænsede omstændigheder. De kan sponsorere midlerne, hvis de tilbyder tillid, fiduciær eller investeringsrådgivning, og fonden er dannet i forbindelse med disse aktiviteter. Bankerne kan kun investere i de minimis eller seed type i fonden. Hvis banken danner fonden, skal den søge udenlandske investorer at udvide sin investering. Efter et år kan ejerskabet være mere end 3% af fonden. Endvidere skal midlerne overholde § 23A og B tilknyttede transaktionsbegrænsninger. Disse begrænsninger forhindrer banken i at yde lån til fonden eller købe aktiver fra fonden. Dette sætter store begrænsninger på, hvordan banker kan interagere med enhver fond, de måtte danne. Mange banker finder vilkårene i Volcker-reglen besværlige og dyre med hensyn til øget overholdelse.