Med den britiske folkeafstemning om at forlade Den Europæiske Union (Brexit), der kommer op den 23. juni, investerer investorer over hele verden for den potentielle markedsfald fra en "ja" afstemning. Ikke kun er det britiske pund forudsagt at falde, men britiske aktiemarkeder kan også tage et slag som frygt for handelsbarrierer, ledighed, og recessionen tager fat.

De, der tror, ​​at en Brexit sandsynligvis kan positionere sig for at drage fordel af et fald i britiske aktier ved at tage en kort position i det brede indeks for det britiske FTSE 100-indeks.

Fortjeneste fra et fald i FTSE 100

FTSE 100-indekset er sammensat af de største 100 offentlige selskaber, der er noteret på London-børsen ved markedsværdi. Indekset er allerede nede for året med ca. 3 5%, og er faldet til 11 25% i løbet af de sidste tolv måneder. En Brexit kan stadig skubbe britiske aktier ned endnu mere.

De, der ønsker at drage fordel af et fald i indekset, tager en kort position. Den gennemsnitlige investor har ikke adgang til derivatmarkeder, hvor man kan sælge korte FTSE indeks futures, sælge call options eller købe sæt på indekset. I stedet kan den gennemsnitlige investor udnytte ETF'er. (Se også: To ting os investorer skal vide om Brexit .)

På børsen i London (muligvis til rådighed for de amerikanske investorer med adgang til udenlandske børser) tilbyder Deutsche Bank DB x-trackers ETF'er en daglig kort ETF samt en "super kort" ETF der returnerer 2x det omvendte af indeksets afkast. ETFS tilbyder også en 3x leveret invers ETF på FTSE 100, som kan omsættes på London Stock Exchange.

U. S. investorer uden adgang til internationale markeder kan se på iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) og sælge den kort. Ligeledes kan amerikanske investorer søge at sælge korte store britiske aktier i FTSE 100, der har ADR'er noteret på amerikanske børser som HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS. A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) og Astrazeneca (AZN). (Se også: Hvordan Brexit kunne påvirke US Investors .)

U. S. Investorer bør tage højde for valutarisikoen, når de tager stilling i en GBP-sikkerhedsstillelse. Hvis de vælger ikke at valutasikre, er de udsat for udsving i valutaen, hvor den underliggende sikkerhed er denomineret. For eksempel, hvis en amerikansk investor ønsker at kortlægge FTSE med GBP-sikkerhed, løber de valutarisiko og det potentielle overskud fra en fald i FTSE kunne blive reduceret, hvis valutaen falder, og de er ikke valutasikrede.

The Bottom Line

Investorer, der mener, at Brexit vil føre til et bjørnemarked i den britiske FTSE 100, har få muligheder for at drage fordel af et kraftigt fald i børsværdierne i U.K. Britiske investorer eller personer med adgang til internationale markeder kan købe fra en række inverse og gearede ETF'er. De i USA uden adgang til London børsen kan tage en kort position i de britiske ETF'er eller korte individuelle ADR'er af britiske selskaber, der er repræsenteret i indekset.