Genomisk sekventeringsspecialist Illumina Inc. (ILMN ILMNIllumina Inc209. 19-2. 24% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) meddelte en erstatning for sin administrerende direktør Tirsdag og investorer var tilsyneladende ulykkelige over det. På nyheden faldt ILMN-bestanden så meget som 7% tirsdag og faldt til en lav på $ 150. 10. Var det en overreaktion?

Selskabet tirsdag udnævnte nuværende præsident Francis deSouza til administrerende direktør efter den 5. juli. DeSouza, der har fungeret som præsident siden 2013, erstatter longtime CEO Jay Flatley, der har ført Illumina siden 1999 . Flatley bliver nu bestyrelsesformand for selskabets bestyrelse.

"Jeg kom til Illumina, fordi jeg tror på det enorme potentiale i vores mission om at forbedre menneskers sundhed ved at låse op for magtets gennemgang", sagde deSouza i en redegørelse. "I dag har vi oplevet den indflydelse vores teknologi har på patienters liv , og efter at have oplevet vores medarbejders passion og engagement, kunne jeg ikke blive mere æret eller mere selvsikker i vores fremtid. " (Se også: Prissætning stadig en langsigtet risiko, men Illumina fortsætter med at bygge en sekventerings fæstning .)

Illumina har brug for mere end marginale margener

Udvikler integrerede systemer, der analyserer genetisk variation og biologisk funktion, med hovedkontor i San Diego. Før tirsdagens fald var ILMN-bestanden faldet med 14% indtil 2016, herunder faldet på 18% i de seneste seks måneder. Tirsdagens nyheder synes at have introduceret usikkerhed om selskabets retning. Investorer frygter kortsigtede forstyrrelser i den virksomhed, der kan opstå under ledelsesovergangen. Og disse bekymringer er ikke uden fortjeneste.

I selskabets fjerde kvartal indtjeningsrapport annonceret i sidste måned var Illuminas bruttomargin 69. 4%, hvilket markerer en fem basispoint-nedgang i forhold til året før. Nedgangen var tydelig på både GAAP og Non-GAAP baser. På trods af en 15,5% stigning i kvartalsomsætningen savnede Illumina analytikernes indtjeningsoverslag. (Se også: Illumina Sales Disappoint vil fortsætte med at gøre det .)

Samtidig ledede virksomheden til finanspolitikken 2016 kun at opfylde Street forventninger. Dette er selvom Illumina forventer en stigning i omsætningen på 16% i forhold til året før. Med aktiehandlen med 48 gange indtjening, sammenlignet med en P / E på 21 for S & P 500-indekset, afspejler de i resultatresultatet ikke den tillid, som den høje P / E medfører. I hvilket omfang kan deSouza ændre opfattelsen?

Bottom Line

Illumina er stadig et hurtigt voksende firma med en flot produktportefølje, herunder den nyligt lancerede MiniSeq og Infinium XT, to produkter, der muliggør udvidelse af genomforskning. Investorer er imidlertid begyndt at fokusere mindre på indtægterne og mere på overskuddet.I den vene kan det være deSouzas største opgave at øge virksomhedens fortjenstmargener. Kan ILMN-bestanden genvinde i 2016? Aktierne har en konsensusbeholdningsrating og et gennemsnitligt analytiker 12-måneders kursmål på 175 dollar, hvilket indebærer en 16% præmie fra tirsdagens tæt på 150 dollar. 43.