Effektinvestering refererer til investering med det formål at skabe en positiv social eller miljømæssig påvirkning. Der er mange forskellige virkningsfonde, der investerer i midler, der varierer efter strategi, afkastmål og effektmål. Selv om der er nogle indenlandske virkninger, der investerer midler, udgør de internationale fonde størstedelen af ​​effektfonde, og denne artikel vil fokusere på de risici, der er involveret i internationale virkningsfonde.

Uanset om investorens mål er social effekt, afkast eller begge dele, er det forsigtigt at overveje de risici, der er forbundet med effekten af ​​investeringsfonde. Mens disse fonde bærer risici fælles for andre investeringer som markeds-, forretnings- og kreditrisiko, er der andre risici, som den gennemsnitlige investor måske ikke overvejer. Ved vurderingen af ​​effektmidler er de mere unikke risici, der skal overvejes, politisk, valuta og exitrisiko.

Politisk risiko

Politisk risiko refererer til risikoen forbundet med ustabilitet i et land. Når man vurderer den politiske risikoeksponering for en investeringsfond, er det vigtigt at overveje, om fonden investerer i mange forskellige lande eller har et regionalt eller endog et enkeltlandsfokus.

Investering i mange lande medfører fordelene ved diversificering. Et tab som følge af politisk risiko i et land vil kun påvirke en lille del af porteføljen. Mange midler bruger en diversificeringsmetode, hvor nogle midler udtrykkeligt angiver, at de ikke vil investere mere end en vis procentdel i et enkelt land eller en region.

På den anden side kan det også være muligt at reducere den politiske risiko ved kun at investere i en region eller endog et enkelt land. Dette fokus gør det muligt for investeringsforvaltere at vælge lande eller regioner baseret på deres politiske risiko. Et regionalt eller landfokus kan også give investeringsforvaltere bedre forståelse, overvågning og afbøde den politiske risikoeksponering af deres investeringer.

Valutarisiko

Valutarisiko er vigtig for enhver international investering, men af ​​særlig betydning for investering i effekt. Mange indflydelseinvesteringer er i lande med flygtige valutaer og valutaer, som måske mangler sikringsmekanismer.

Det lader til, at det enkle svar er at foretage investeringer og tilbagebetalinger, der er denomineret i en større valuta som dollar eller euro. Denne strategi undlader at afbøde valutarisici, hvis investoren udfører en stor del af sin virksomhed i den lokale valuta. En ugunstig ændring i valutakursen i den lokale valuta i forhold til dollaren eller euroen vil gøre tilbagebetaling af investeringen vanskelig for investeringen.

For at reducere valutarisici betydeligt, er det bedre at søge efter lande, der har mindre volatile lokale valutaer eller lande, der har indført (officielt eller uofficielt) dollaren eller euroen som deres valuta for handel.Risikoen kan også afhjælpes, hvis sikringsmekanismer, såsom futureskontrakter, er tilgængelige i lokal valuta. Som nævnt ovenfor er sikring i udviklingsmarkedsvalutaer ikke altid muligt og kan være ret dyrt.

Afslut Risk (Likviditetsrisiko)

Exit er risikoen, kan det være vanskeligt eller umuligt at afslutte en investering. Dette giver det vigtige spørgsmål om, hvorvidt effektfonden investerer i gæld, egenkapital eller andet instrument. Gældsinvesteringer har generelt minimal udgangsrisiko, da investoren foretager betalinger direkte til fonden. Kapitalandele kan bære store exit risici som udviklingslande markeder ikke kan have en tilgængelig måde at afslutte en aktieinvestering, såsom et flydende sekundært marked. Hvis man overvejer en investeringsfond, der foretager aktieinvesteringer, skal fondsledelsen have en klar strategi for, hvordan man kan afslutte investeringerne.

The Bottom Line

Når man sammenligner effekt investere midler, vil investorerne ønsker at holde disse risici i tankerne, og forstå fondens lederens strategi for evaluering og afbøde disse risici. Med risici ordentligt afbødes, kan impact investerer midler tilbyde attraktive udbytter for investorer og skabe positive sociale eller miljømæssige konsekvenser.