a:

Markedsværdi er et nøgleelement i at opnå en passende diversificering i en investeringsportefølje netop fordi der er forskellige risikoniveauer mellem store og småkapitalbeholdninger. Selvom småkapitalbeholdninger betragtes som risikofyldte investeringer end store cap aktier, er der nok småkapitalaktier, der tilbyder et stort vækstpotentiale og høj potentiale afkast på egenkapitalen for at berettige deres optagelse i kapitalandele hos alle, men de mest konservative investorer.

Der er fire primære aspekter af småkapitalbeholdninger, der gør dem potentielt risikofyldere end store cap aktier. Den ene er, at småkapitalbeholdningen har en lavere handels likviditet. For investorer betyder det, at nok aktier til den rigtige pris kan være utilgængelige, når de ønsker at købe, eller det kan være svært at sælge aktier hurtigt til gunstige priser.

Et andet aspekt er, at småkapitalvirksomheder generelt set har mindre adgang til kapital og generelt ikke så mange økonomiske ressourcer i forhold til store virksomheder. Dette gør det vanskeligt for mindre virksomheder at få den nødvendige finansiering til at overbøje huller i pengestrømme, finansiere nye markedsvækst eller foretage store investeringsudgifter. Dette problem kan blive mere alvorligt for småkapitalvirksomheder under konjunkturnedgangen.

Et tredje aspekt af potentiel øget risiko med småkapitalbeholdninger er simpelthen mangel på operationel historie og potentialet for ubeviste forretningsmodeller til at vise sig at være defekt. Disse to faktorer kan gøre det vanskeligt for mindre virksomheder at konkurrere effektivt med større virksomheder. Fordi små virksomheder ikke er så tilbøjelige til at have en etableret og loyal kundebase, er de mere sårbare over for forbrugernes præferenceændringer.

Det fjerde aspekt af risikoen med småkapitalvirksomheder kommer i informationens arena. Ikke så meget information om små virksomheder er almindeligt tilgængelig for offentligheden, og det gør det vanskeligere for potentielle investorer at foretage en informeret evaluering af småkapitalbeholdninger.

På trods af den ekstra risiko for småkapitalbeholdninger er der gode argumenter for at investere i dem. En fordel er, at det er lettere for små virksomheder at generere forholdsmæssigt store vækstrater. Salget på $ 500.000 kan fordobles meget lettere end salget på $ 5 millioner. Også mindre virksomheder, der ofte drives af et lille, intimt ledende personale, kan hurtigere tilpasse sig skiftende markedsforhold på en måde, som det er lettere for en lille båd at skifte kurs, end det er for en stor ocean liner.

En anden fordel ved at investere i småkapitalbeholdninger er potentialet til at opdage ukendt værdi. Den generelle regel i investeringsverdenen er, at størstedelen af ​​Wall Street-undersøgelsen er rettet mod en brøkdel af børsnoterede selskaber, og de fleste af disse virksomheder er store cap.Small-cap virksomheder flyver mere under radaren og har derfor større potentiale for at finde undervurderede aktier.

Manglende likviditet på markedet kan nogle gange være til gavn for investorer med småkapital, der allerede ejer aktier. Hvis et stort antal købere pludselig søger at købe en mindre likvide beholdning, kan dette øge prisen yderligere end i tilfælde af et mere flydende marked. God porteføljestyring omfatter blanding i en moderat del af velvalgte småkapitalbeholdninger med mindre volatile kapitalandele.