Mange investorer finder sig selv i en portefølje, som er for kompliceret til at forstå, svært at administrere og svært at ændre. Faktisk indeholder nogle investors porteføljer så mange fondsbaserede og primærbeskyttede noter (PPN), at de matcher kompleksiteten af ​​milliarderpensionsplanerne, men uden den ekspertise og de ressourcer, der er nødvendige for at kunne håndtere dem korrekt. Individuelle investorer, især dem, der investerer i fonde, bør stræbe efter enkelhed i porteføljekonstruktion. Koichi Kawana, en designer af botaniske haver, siger "Simplicitet betyder opnåelse af maksimal effekt med minimale midler." Dette kunne også anvendes på en investeringsportefølje.

Faktorer, der tilføjer kompleksitet

Mange ting kan føre til en kompliceret og rodret portefølje, herunder manglende grundlæggende forståelse for diversificering, en tendens til at købe individuelle aktier eller fonde på egen hånd uden hensyntagen til indvirkningen på den samlede portefølje, købe komplekse investeringsprodukter og købe investeringer uden en diskrimineret investeringsstrategi. Over tid lider ydeevne, fordi porteføljen bliver uhåndterlig og vanskelig at håndtere.

Nogle af de faktorer, der bidrager til en porteføljes samlede kompleksitet, omfatter:

For mange rådgivere

Det er ikke usædvanligt, at nogle investorer har to eller flere investeringsrådgivere samt forvalter en del af den samlede portefølje selv. Troen på, at to hoveder er bedre end en, og at hver rådgiver kan give et andet perspektiv med forskellige investeringsideer resulterer i multi-advisor-konti. Uden en overordnet investeringsstrategi til at yde den nødvendige disciplin, kan det være at komplicere porteføljen med at have mere end en rådgiver uden at føje til præstationer eller bidrage til risikoreduktion. Dette er især tilfældet, hvis rådgiverne har samme investeringsmandat.

SE: Valg af rådgiver: Wall Street Vs Main Street

Hvis du bruger mere end en rådgiver, kan klarheden forbedres ved at opdele ansvaret mellem dem. Med andre ord bør hver rådgiver have specifikke aktivklasser, som de er ansvarlige for. En rådgiver kan f.eks. Styre U. S. big cap-aktier, og den anden kan være ansvarlig for renter og globale aktier.

For mange konti

Uden meget besvær kan en mand og kone eje flere investeringsregnskaber. Hvis hver ægtefælle har en IRA, en 401 (k), en skattepligtig investeringskonto og en fælles konto mellem dem, er der mindst syv investeringsregnskaber. Hvis nogle af kontiene er opdelt mellem forskellige institutioner såvel som forvaltes af parret selv, er det ikke usædvanligt, at husstanden ender med mere end et dusin forskellige konti. Hver konto hos en anden institution vil have en anden rapporteringsstandard, hvilket øger kompleksiteten.Overvågning af dine investeringer og bestemmelse af, hvilke investeringer der lægges på hver konto, øger kun den administrative byrde. For mange værdipapirer

Hver enkelt sikkerhed i en portefølje kræver en vis opmærksomhed. Der er en fejlagtig tro fra nogle investorer, at hvis en fælles fond er god, så skal fem være bedre. Målet bør være at opnå en passende diversificering med et minimumsantal værdipapirer i stedet for at tilføje mere. SE: Fare for overdiversificering af din portefølje

Investeringsprodukter er for komplicerede

En simpel investeringsfond, der investerer i en aktivklasse, såsom storkapitalandel, renteindtægter, globale aktier mv, er relativt ligetil . En afbalanceret fond, der investerer på tværs af flere aktivklasser eller en fond af midler, tilføjer et andet niveau af kompleksitet. Mange produkter, såsom hedgefonde og PPN'er med deres indlejrede optioner eller variable livrenter med deres indlejrede forsikringskontrakter, er meget vanskelige at forstå selv. De værktøjer og ekspertise, der kræves for effektivt at forstå og styre risiciene forbundet med mange af disse produkter, er ofte uden for den enkelte investor. Komplekse porteføljeproblemer

En velafbalanceret fond, især en, der er afbalanceret internationalt, kan være et godt valg, hvis din portefølje kun har en eller to midler, men en portefølje med seks til 10 balancerede midler giver sjældent en god investering. Dette skyldes, at disse ekstra midler blot tilføjer kompleksitet uden yderligere at reducere risikoen eller forbedre ydeevnen. Diversificering til et punkt er altid en ønskværdig attribut, men overdiversificering bør undgås. Porteføljer, der er overdiversiveret med for mange fonde, vil normalt have mindre resultater end afgifterne fratrækkes.

For at være sikker på, at du træffer en korrekt investeringsbeslutning, er det vigtigt at overveje egenskaberne ved en individuel sikkerhed og den potentielle indvirkning på den samlede portefølje. Vil købet af sikkerheden reducere den samlede risiko ved at yde yderligere diversificering eller vil den øge risikoen ved at øge koncentrationen i en sikkerhed eller en sektor af markedet? Efterhånden som markederne ændrer sig, frembyder mange mulige muligheder sig, men risiko og volatilitet kan også stige. At træffe de rigtige investeringsbeslutninger bliver vanskeligere, og selvtilliden er udtømt, da porteføljens kompleksitet stiger.

SE: Måle og administrere investeringsrisiko

Forenkle

Et af de første skridt til at forenkle din portefølje er at konsolidere så mange investeringskonti som muligt. Hvordan investeringerne fordeles på de forskellige konti, kan ikke kun forbedre porteføljens enkelhed, men kan også gøre det mere skatteeffektivt. Selv om det er vigtigt at have et overordnet mål og aktiv mix for den konsoliderede portefølje, er det ikke vigtigt, at hver konto har samme mål eller aktivblanding. Hver konto, uanset om den er en udskudt konto eller en skattepligtig konto, kan have en meget specifik målsætning og type investering.En konto kan for det meste være rentegodtgørelse, og en anden kan være mere handelsorienteret, mens endnu en er kun for global investering. Konsolidering vil ikke blot gøre det lettere at forstå og overvåge disse konti, men det kan også gøre dem mere skatteeffektive.

En nem måde at forenkle en portefølje på er at reducere antallet af stillinger, enten fonde eller individuelle værdipapirer. Der er ofte små ubetydelige beholdninger, der vil have meget lidt indflydelse på den samlede portefølje, hvis de sælges. Individuelle aktier, der repræsenterer mindre end 2% af den samlede aktiefordeling, kan ofte elimineres uden at påvirke præstationer eller diversificering.

På tilsvarende måde kan brede fondskasser, der repræsenterer mindre end 5% af den samlede portefølje, elimineres for fonde. At holde en afbalanceret investeringsfond i en portefølje, der allerede er afbalanceret, giver ingen mening, det komplicerer kun problemer, men at holde fonde, som investerer i enkeltaktive klasser, gør en portefølje lettere at forstå hurtigt og lettere at finde på kontoen.

Med en konto, der indeholder mange fonde, er der sandsynligvis penge, der ligner stil og ydeevne. At fjerne nogle af midlerne og lægge provenuet i de bedste af de eksisterende midler vil forenkle porteføljen og forbedre sandsynligheden for at skabe en bedre portefølje uden at skade diversificeringen.

En portefølje indeholdende indeksfonde eller nogle bredt baserede børsnoterede fonde (ETF) er enklere end aktivt forvaltede fonde eller en aktivt forvaltet portefølje af individuelle værdipapirer. En investor behøver ikke at være bekymret for aktiv forvaltning af aktiverne, kun med aktivblandingen. Udskiftning af tre eller fire fonde, der investerer i amerikanske aktier med en passende ETF, vil ikke kun forenkle porteføljen, men også forbedre den underliggende præstation.

SE: Peter Lynch om at spille markedet

The Bottom Line

Ved investering er det ofte bedre at holde tingene simple. Forenkling af din portefølje vil gøre det nemmere at forstå og styre, og i det lange løb bør dette forbedre dets samlede præstation. Når alt kommer til alt, med en enklere og mindre kompliceret portefølje, vil investor være i stand til at fokusere hans eller hendes indsats på at forbedre dens ydeevne, snarere end at forsøge at finde ud af, hvordan det virker.