Nationale betalingssystemer er de kanaler, hvorved købere og sælgere af finansielle produkter og tjenesteydelser foretager transaktioner og er en vigtig bestanddel af et lands finansielle system. Globale finansielle liberaliseringer og teknologiske fremskridt har muliggjort betydelige opdateringer af arkitekturen af ​​betalingssystemer med stor værdi, detailhandel og værdipapirer samt de processer og procedurer, der udføres af operatører, administratorer, tilsynsmyndigheder og brugere af systemerne. I et stort antal lande findes en betydelig grad af ansvar for det nationale betalingssystems integritet inden for centralbanken. Denne artikel vil give et overblik over de finansielle betalingssystemer og deres rolle i det moderne globale finansielle system.

Definere betalingssystemer
Et nationalt betalingssystem er en konfiguration af institutioner, der støttes af en infrastruktur af teknologidrevne processer og praksis for at lette kommercielle og finansielle overførsler mellem købere og sælgere. Et lands betalingssystem afspejler bank- og finanshistorien og udviklingen af ​​understøttende kommunikations- og teknologiplatforme.

Markedet for betalingssystemtjenester fungerer efter udbud og efterspørgsel som med ethvert marked. På efterspørgselssiden søger brugerne let adgang til betalingsinstrumenter og -tjenester for at imødekomme deres forskellige finansielle transaktioner, fra store bankoverførsler til købsforretninger med detailkreditinstrumenter, såsom kredit- og betalingskort. Brugere favoriserer lave transaktionsomkostninger, interoperabilitet mellem forskellige systemer, sikkerhed, privatliv og juridisk beskyttelse. På udbudssiden yder betalingstjenester indtægter til banker og andre finansielle organisationer og åbner markeder for udbydere af teknologi- og kommunikationsprodukter og -tjenester.

Institutioner og infrastruktur
Et typisk nationalt betalingssystem omfatter følgende institutioner og infrastrukturer:

Banker og andre depositarer kommunikerer med hinanden via et messaging- og routingsystem. Hvis du har en checkkonto hos en amerikansk bank, er du sikkert bekendt med det nicifrede nummer nederst på venstre side af dine checks: dette er American Bankers 'Association (ABA) routing transit number (RTN), som bruges til at identificere den finansielle institution, som checken er skrevet på. Hvis din amerikanske arbejdsgiver betaler din løn via direkte indbetaling, kommer overførselsinstruktionerne (messaging) til din bank via det automatiske clearinghus (ACH), et system administreret af non-profit National Automated Clearinghouse Association (NACHA) og drives af US Federal Reserve System (FRS) og Elektroniske Betalingsnetværk (EPN), et privat betalingsnetværk.

Europæisk struktur
Hvis du tilfældigvis arbejdede for en arbejdsgiver i Europa, men stadig ønskede, at din løn skulle blive betalt til din amerikanske bankkonto, ville processen ligner den ovenfor beskrevne, men snarere end at routere gennem U. S ACH-systemet , vil indbetalingsmeddelelsen højst sandsynligt komme igennem netværket Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT), et belgisk-baseret kooperativ samfund, der forbinder finansielle institutioner i mere end 205 lande. SWIFT-koden svarer til ABA RTN-nummeret som et middel til at identificere den bank, der påbegynder overførslen, samt de korrespondentbanker, som banken har allerede eksisterende aftaler for at lette international overførsel og afvikling af midler. SWIFT-platformen anvendes af alle centralbanker, der er en del af Eurosystemet. Den monetære myndighed for de 15 EU-lande, der er en del af euroområdet, omfatter Østrig, Belgien, Cypern, Finland, Frankrig, Tyskland, Grækenland, Irland, Italien , Luxembourg, Malta, Nederlandene, Portugal, Slovenien og Spanien.

Clearing og afvikling
Clearing refererer til overførsel og afstemning af betalingsordrer og etablering af de endelige positioner, der skal afregnes. Afregning er den begivenhed, der faktisk udfører forpligtelserne - den respektive debitering og kreditering af transaktionsparternes regnskaber. Integriteten i det globale finansielle system er baseret på den korrekte regnskab for hver transaktion, der finder sted i systemet; stabiliteten er derfor afhængig af pålidelighed og præcision af clearing- og afviklingssystemerne.

Der er tre hovedtyper af clearing- og afviklingssystemer.

• Detailhandelssystemer er ansvarlige for behandling af småskala finansielle transaktioner. Selv om der ikke er nogen globalt accepteret definition af "småskala", betegner det ofte individuelle overførsler på mindre end $ 1 mio.
• Storværdisystemer er ansvarlige for clearing og afvikling af større transaktioner.
• Værdipapirsystemer håndterer clearing og afvikling af værdipapirer, såsom fælles og foretrukne aktier, obligationer og andre typer instrumenter.

Clearing- og afviklingssystemer kan afregne brutto eller netting. Bruttoafregning er, når afvikling af midler eller værdipapirer finder sted individuelt, en transaktion ad gangen. Netting er, når et stort antal individuelle stillinger (både kreditter og debiteringer) nettes sammen i mindre partier til behandling, så afviklingen finder sted på bestemte tidspunkter i løbet af hverdagen frem for løbende.

Nogle betalingssystemer kan operere mere end en clearing- og afviklingsplatform, der omfatter både netting og bruttoafregning. Realtids bruttoafvikling (RTGS) er blevet den mest accepterede metode til storværdisystemer. Realtid i denne sammenhæng betyder, at overførsel, behandling og afvikling af en transaktion finder sted så snart den er indledt. U. S. Fedwire-systemet, den primære storværdi-komponent i U.S. Nationalt betalingssystem afregnes i realtid bruttobasis, ligesom TARGET-systemet, som er den vigtigste storværdiplatform for Den Europæiske Centralbank og dets netværk af nationale centralbanker i euroområdet, såsom Banque de France og tyskerne Bundesbank.

Betalingssystemer og systemisk risiko
En af de største risici i et clearing- og afviklingsmiljø er, at en af ​​parterne kan misligholde. Hvis afregningen finder sted i real-time bruttobasis, er effekten af ​​en standard begrænset til den enkelte transaktion, der behandles. Men hvis standarden foregår i et nettingsarrangement, kan alle parter i dette arrangement - måske hundreder eller tusinder - også være i fare, og dermed kan deres modparter i andre transaktioner foregå samtidigt og så videre gennem hele system.

Dette er et eksempel på systematisk risiko - risikoen for, at en fejl i en del af systemet spredes som en smitte i hele systemet. Teknologi har lettet evnen til at behandle trillioner af dollars hver dag gennem den globale finansielle arkitektur. Men hvert land har kun et lille antal individuelle systemer, og disse systemer interagerer med hinanden rundt om i verden, så forgreningerne af et systemisk svigt er dramatiske.

En institution, der er ansvarlig for undersøgelsen og udviklingen af ​​retningslinjer for styring af den finansielle systemrisiko, er Bank for International Settlements (BIS), en Genève-baseret institution, der fungerer som bank for centralbanker og anvender forskellige initiativer til fremme af samarbejde mellem internationale finansielle og monetære systemer. I 2001 indførte BIS Udvalget for Betalings- og Afviklingssystemer (CPSS) et sæt retningslinjer for vigtige betalingssystemer kaldet Core Principles for systemisk vigtige betalingssystemer. Dette beskriver 10 principper for forsigtig drift og risikoreduktion for disse systemer - især de store værdi clearing og afviklingssystemer beskrevet ovenfor - hvor en fejl i en del af systemet kunne spredes hurtigt.

Kerneprincipperne indeholder også anbefalinger for de nationale centralbankers særlige ansvar for drift, overvågning og anvendelse af de kritiske systemer i deres jurisdiktioner. Lydoperationen af ​​nationale betalingssystemer er ofte udtrykkeligt angivet i en centralbanks organisatoriske mandat. Eksempelvis består US FRS 'organisatoriske mandat af fire aktiviteter:

• Pengepolitik
• Tilsyn med banksystemet
• Tilrettelæggelse af det nationale betalingssystems funktionelle funktionsmåde
• Udvikling og administration af love og administrative bestemmelser styring af forbrugerkredit

Bundlinjen
Nationale betalingssystemer er afgørende for det globale finansielle systems integritet. Teknologi og globalisering har lettet den hurtige vækst i systemer til behandling af elektroniske overførsler mellem elektroniske overførsler mellem parter overalt i verden. Betalingssystemet i ethvert land vil bestå af et lille antal detail-, storværdi- og værdipapirafviklingssystemer, der forbinder systemer i andre lande gennem forskellige linkplatforme og korrespondentrelationer.Aktualiseringen af ​​en risiko, som f.eks. En part, der misligholder en transaktion med stor værdi, har potentialet til at sprede sig overalt og dermed ødelægge systemets integritet, hvilket gør betalingssystemet til en stor prioritet for centralbanker og andre nøgleinstitutioner i finanssektoren.