For dem, der arbejder i eller har ambitioner om en dag, der arbejder i økonomi, er chancerne for, at du er bekendt med CFA-betegnelsen Chartered Financial Analyst. CFA-betegnelsen er, som det er kendt, blevet den mest genkendelige og efterspurgte faglige betegnelse i branchen. Med emner af undersøgelse spænder fra faglige adfærd standarder, kvantitative foranstaltninger, regnskabsaflæggelse og porteføljestyring for at nævne nogle få, modtager CFA betegnelse er en lang og udfordrende indsats. At blive en charterholder medfører et niveau af præstation og forhåbentlig åbner døre i et erhverv, der måske ikke har været der før.

TUTORIAL: Største Investorer

CFA-charteret er i virkeligheden en altomfattende betegnelse, der fokuserer mere på porteføljestyring på sit højeste niveau. Men for personer, der ønsker at opnå et mere ekspertniveau på området for alternative investeringer, bør den betegnede Chartered Alternative Investment Analyst-betegnelse (CAIA) overvejes enten som en selvstændig betegnelse eller for at udvide sin CFA-charter. (Se Et kig på CFA jobmuligheder . )

CAIA-betegnelsen fokuserer på den alternative investeringsaktivklasse, der omfatter blandt andet private equity, hedgefonde, råvarer og fast ejendom. Alternative aktiver kan betragtes som investeringer og aktivklasser, der ikke falder ind under den generelle paraply af egenkapital eller renter. Investering og interesse for sådanne alternative aktiver fortsætter med at vokse i finanssektoren, og enkeltpersoner med avanceret ekspertise i området er i stadigt stigende efterspørgsel. Her vil vi introducere dig til CAIA-programmet og emner relateret til opnåelsen af ​​CAIA-betegnelsen. (For relateret læsning, se Alfabetesuppe med finansielle certificeringer .)

CAIA

CAIA Association blev grundlagt i 2002 af Alternative Investment Management Association og Center for International Securities and Derivatives Markets og tilbød den første CAIA eksamen i februar 2003. CAIA-betegnelsen er tildelt af CAIA Association til dem, der har gennemført CAIA-programmets angivne krav. For at opnå betegnelsen skal kandidaterne: besidde en bachelorgrad (eller tilsvarende); bestå succesfuldt både niveau I & II eksamener; har mere end et års kvalificeret erhvervserfaring (eller fire års erhvervserfaring) opretholde årlige medlemsafgifter og overholde medlemskabsaftalen. Programmet selv er baseret på selvstyret læring, ligesom de fleste faglige betegnelser, hvilket betyder, at det er op til kandidaten at bestemme, hvad og hvor meget der skal studere, baseret på retningslinjeplanen og de nødvendige læsninger fra CAIA-foreningen.Sandsynligvis den bedste måde at lære om at opnå betegnelsen i sig selv, er at gå gennem niveau I CAIA-eksamenen og de emner, der er omfattet af den, og også på niveau II-eksamenen.

Emnerne

Både niveau I & II eksamen tilbydes to gange om året, i marts og september, og eleverne har mulighed for at bestille deres eksamen inden for en 10 arbejdsdag vindue i eksamenstiderne. Niveau 1-eksamen består af 200 multiple choice-spørgsmål og tager sigte på at tage kandidaternes elementære viden om de studerendes emner og bygge videre på, hvad man bør have lært under deres undergrad. Eksamen dækker syv forskellige emner, som alle deler en forholdsvis ensartet vægt på eksamen: Professionelle standarder og etik

Dette afsnit dækker mange af de emner, der vil blive dækket af CFA-læseplanen, såsom professionalisme, pligter til arbejdsgivere og klienter og interessekonflikter. I lighed med CFA-instituttet lægger CAIA-foreningen vægt på faglige standarder og etik, og træner hjem for at opnå CAIA-betegnelsen, og medlemskabet kommer med stærke faglige og etiske retningslinjer. Alpha og beta-drivere

Det andet afsnit sigter på at definere alternative aktiver og deres betydning for at generere alfa og beta i aktiv forvaltning. Som tidligere nævnt kan et alternativt aktiv bedst defineres som en aktivklasse eller investering, der ikke betragtes som en egenkapital eller en fast indkomst. Dette afsnit fokuserer også på at måle effektiviteten af ​​aktiv forvaltning ved hjælp af sådanne foranstaltninger som informationsforholdet, informationskoefficienten og beta-kontinuumet. Øvrige emner vil omfatte kapitalaktiveringsmodel (CAPM) og benchmarkidentifikation. (For at lære mere, læs Capital Asset Pricing Model .) Fast ejendom

Ejendomsafsnittet introducerer eleverne til de forskellige former for reelle investeringer, såsom ejendomsinvesteringer (REITs) , direkte investeringer i fast ejendom og fast ejendom værdiansættelse. Derudover er forståelsen af ​​den rolle, som National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF) og dets indekser er vigtige aspekter til ejendomsafsnittet. Hedgefonde

Hedgefonde dækker en bred vifte af hedgefondsrelaterede emner og fungerer som en introduktion til de fleste på hedgefondbranchen. Kandidater vil lære om de forskellige typer og stilarter af midler, hvordan deres præstationer kan måles, gebyrstrukturer og de iboende risici forbundet med hedgefondsinvesteringer. Derudover kolliderer undersøgelser af velkendte hedgefond, såsom Amaranths fald og Marin Capital, som en del af undersøgelsen. (For at læse mere om hedgefond kollapser, se Manglende hedgefondsfejl .) Råvarer og forvaltede fonde

Dette sigter mod at gøre eleverne bekendte med råvare- og futuresmarkederne sammen med den del de spiller i en diversificeret portefølje. Vare og futures relaterede emner som contango, spot vs futures priser og trend relationer er en del af læseplanen her.Det er også et vigtigt emne at forstå rollerne af hedgers og spekulanter på denne markedsplads. Private Equity

Dernæst kommer Private Equity (PE) sektionen ind i emner som venturekapital, leverede buyouts (LBO) og mezzanin gæld. Derudover ser aflæsningerne på tendenser i branchen og økonomien i private equity-investeringer, nemlig gældens rolle. Kreditderivater

Det endelige emne dækker alle ting, især gældsforpligtelser (CDO'er). I dette afsnit forventes kandidater at forstå grundlaget for CDO-værdiansættelse, og de forskellige underpunkter, som en CDO kan baseres på, som f.eks. Nødstilfældet gæld og arbitrage-CDO'er. Dette er typisk en af ​​de sværeste afsnit for eleverne på eksamen, så de fleste må muligvis være ekstra opmærksomme på dette sidste emne. (For relateret læsning, se Sikkerhedsforpligtelser: Fra Boon To Burden .) Lighederne og forskellighederne

Niveau II-eksamenen dækker mange af de samme områder af studie som niveau I, men udfordringer testtagere til at tage den viden, de har fået fra niveau I til et dybere niveau af forståelse. Derudover findes sektioner, der findes på den anden eksamen, der ikke findes på den første, herunder risikostyring, due diligence og aktuelle emner. Mens der kun består af 100 multiple choice-spørgsmål, indeholder niveau II-eksamen også tre sæt skriftlige essay-spørgsmål, som vil udfordre en kandidats fulde forståelse af materialet. Historiske passetrater for de to eksamener bekræfter også, at niveau II-eksamen er meget mere udfordrende for testforfattere, som i de seneste år har ca. 72% af niveau I-forfattere opnået en bestået karakter, mens ca. 70% gør skæringen for niveau II. Lad ikke disse statistikker afholde dig; hvis du sætter i den krævede tid og kræfter, vil du højst sandsynligt blive belønnet for dit hårde arbejde. Bundlinjen

Når medlemmer bliver medlem af CAIA, får medlemmerne mange fordele forbundet med betegnelsen. Først og fremmest betragtes CAIA-betegnelsen som standard for alternative investeringsfolk, og dermed kan CAIA-medlemmer findes i stillinger på mange forskellige områder, herunder hedgefonde, PE-fonde, investeringsbanker og varebureaus. Medlemskabet giver også adgang til relaterede arrangementer og konferencer, hvor medlemmer kan dele ideer med ligesindede fagfolk og bygge videre på deres viden om alternative investeringer. Ligesom de fleste højt ansete professionelle betegnelser er perkene forbundet med medlemskab (både professionelt og ellers) ofte en stor del af belønningen. Dette har kun været et hurtigt kig på CAIA-programmet, og hvilke personer, der er nye til betegnelsen, kan forvente af programmet. For mere information besøg venligst CAIA hjemmesiden for at få en komplet introduktion og beskrivelse af programmet og CAIA Association selv. (For at lære om andre betegnelser, læs

En vejledning til finansielle betegnelser .)