Det kan være vanskeligt for finansfolk at følge med i alfabetet suppe af potentielle faglige betegnelser, især når mange programmer synes at dække mange af de samme oplysninger. Sådan er tilfældet mellem den Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) og den Chartered Financial Analyst (CFA), to attraktive muligheder for dem, der er forpligtet til en karriere inden for finansiel analyse.

CFA dækker generelt et bredere udvalg af finansielle emner og kan prale af et større medlemskab. CAIA kan stadig være en nyttig titel til den rigtige professionelle, men dens anvendelse og fokus er smalere.

Ligheder

CFA- og CAIA-eksamener er begge designet til analytiske fagfolk, og begge kræver at bestå en række eksamener fra en velrenommeret organisation i branchen. De fleste af lighederne mellem de to er overfladiske; indhold og fremtidige applikationer har mindre til fælles.

Det tager lang tid og mange penge at afslutte hvert program. CAIA, administreret af CAIA Association, kræver en forventet 200 timers studietid og $ 2, 900 i standardregistrerings- og eksamensgebyrer. CFA Institute anbefaler 250 timers studie og opkræver $ 2, 350 for sine eksamener.

Overdækket emner

Der er ikke noget, der er dækket af CAIA-kurserne, der ikke er til stede i CFA-materialet, mens CFA dækker meget mere end blot alternative investeringer. Dette gør CFA'en forholdsvis bred og lav, mens CAIA er meget fokuseret og dyb. Begge tests dækker faglige standarder og etik.

Specifikke emner for CAIA omfatter alfa- og beta-drivere, fast ejendom, hedgefonde, råvarer, forvaltede fonde, private equity, derivater, fondsmidler og risikostyring. CFA emner omfatter generel økonomi, finansiel rapportering og analyse, corporate finance, aktieinvesteringer, renteindtægter, porteføljestyring og kvantitativ analyse.

Eksamen Frekvens og Vanskeligheder

Den gennemsnitlige CAIA-ansøger tager og afleverer niveau 1 og niveau 2 eksamener om to år. Hver test administreres to gange om året, og passet er høj for både niveau 1 (63% i 2017) og niveau 2 (59%).

CFA-eksamener er sværere og spredes yderligere fra hinanden. Der er tre tests, niveau 1-3, og kun niveau 1 administreres mere end en gang om året. Den mest hensigtsmæssige vej til at tjene en CFA tager tre år, men de fleste tager længere tid på grund af eksamensproblemerne. Kun 43% af CFA-testtagere overgår niveau 1, med 47% på niveau 2 og 54% på niveau 3.

Nødvendig uddannelse og erhvervserfaring

Der er ingen forudsætninger for at tage CAIA-eksamenen, selv om det er bedst at mindst have et kendskab til finansielle og investeringskoncepter.Efter at have bestået niveau 1 og niveau 2 eksamener, en bachelorgrad og et års relevant erhvervserfaring - ellers fire års relevant erfaring uden en grad - er forpligtet til at kræve CAIA-titel officielt.

CFA-instituttet er mere selektivt om dets betegnelse. Ingen ansøger kan tage niveau 1 eksamen uden en bachelorgrad, eller uden at være i det sidste år af en bacheloruddannelse eller uden at have en kombination af erhvervserfaring og college svarende til fire år. Når en ansøger bestået niveau 3 eksamen, skal han have fire fulde års relevant erhvervserfaring, inden han får CFA-titlen.

The Bottom Line

Meget få karriere investeringer fagfolk ville være dårlig serveret med en CFA titel ved siden af ​​deres navne. Nogle finansielle rådgivere og mæglere kan overleve uden dem, ligesom visse analytikere, men enhver analytisk position kan drage fordel af CFA-betegnelsen. Visse erhverv, som porteføljeforvaltere eller analytikere i fonde, kræver i det væsentlige, at ansøgere er CFA'er.

Da CAIA dækker investeringer, der ikke er aktier eller obligationer, kan titlen betragtes som overflødig for de fleste finansielle fagfolk. CAIA har imidlertid to meget specifikke, komfortable og lukrative boliger: private equity og hedgefonde.