Institutionelle investorer er enheder, der samler midler på vegne af andre og investerer disse midler i en række forskellige finansielle instrumenter og aktivklasser. Institutionelle investorer kontrollerer et betydeligt beløb af alle finansielle aktiver i USA og har stor indflydelse på alle markeder.

TUTORIAL: Advanced Financial Statement Analysis

Denne indflydelse er vokset over tid og kan bekræftes ved at undersøge koncentrationen af ​​ejerskab af institutionelle investorer i de 50 største børsnoterede selskabers egenkapital. Det gennemsnitlige institutionelle ejerskab i disse virksomheder var ved udgangen af ​​2009 omkring 64% mod 49% ved udgangen af ​​1987. Da institutionernes størrelse og betydning fortsætter med at vokse, har deres relative beholdninger og indflydelse på de finansielle markeder.

Fordele

Institutionelle investorer anses generelt for at være mere dygtige til at investere på grund af virksomhedens formodede professionelle karakter og større adgang til virksomheder og ledelse på grund af størrelse. Disse fordele kan have været eroderet gennem årene, da oplysninger er blevet mere gennemsigtige og tilgængelige, og regulering har begrænset mængden og metoden til offentliggørelse af offentlige virksomheder. (Disse køretøjer har fået en dårlig rap i pressen. Find ud af, om de fortjener det. Se

Er derivater sikre for detailinvestorer?
)

Typer institutionelle investorer

Institutionelle investorer omfatter offentlige og private pensionskasser, forsikringsselskaber, spareinstitutter, lukkede og åbne investeringsselskaber og stiftelser.

Ved tallene
kontrollerede institutionelle investorer 25 dollar. 3 billioner eller 17,4% af alle amerikanske finansielle aktiver pr. 31.12.2009, ifølge konferencestyrelsen. Denne procentdel er faldet i løbet af det sidste årti og nåede op på 21,5% af de samlede aktiver i 1999. Den gradvise procentvise tilbagegang opstår på grund af de massive værdiforøgelser i de samlede udestående aktiver, der er til rådighed til investeringsformål.

Asset Allocation
Institutionelle investorer investerede disse aktiver i en række klasser, standardfordeling er ca. 40% af aktiverne til egenkapital og 40% til renteindtægter. En anden 20% af de samlede aktiver blev allokeret til fast ejendom, kontanter og andre områder. Disse tal varierer imidlertid drastisk fra institution til institution. Aktier har oplevet den hurtigste vækst i løbet af den sidste generation, og i 1980 blev kun 18% af alle institutionelle aktiver investeret i aktier. (Din porteføljes aktivitetsmix er en nøglefaktor for, om det er rentabelt. Find ud af, hvordan du får denne sarte balance korrekt. Se

6 Asset Allocation Strategies That Work
.) Pensionsfonde Pensionsfonde er den største del af det institutionelle investeringssamfund og kontrollerer over $ 10 billioner eller ca. 40% af alle professionelt forvaltede aktiver.Pensionsfonde modtager betalinger fra enkeltpersoner og sponsorer, enten offentlige eller private, og lover at betale en pension i fremtiden til modtagerne af fonden.

Den store pensionsfond i USA, California Public Employees Retirement System (CalPERS), rapporterede samlede aktiver på 239 mia. USD pr. 2011. Selv om pensionsfonde har betydelige risiko- og likviditetsbegrænsninger, kan de ofte tildele en lille del af deres porteføljer til investeringer, der ikke er let tilgængelige for detailinvestorer som private equity og hedgefonde.
De fleste pensionsfonds operationelle krav diskuteres i Employee Retirement Income Security Act (ERISA), der blev vedtaget i 1974. Denne lov fastslog ansvaret for pensionskassernes ansvar og fastsatte minimumsstandarder for offentliggørelse, finansiering, inddrivelse og andre vigtige komponenter i disse midler.

Investeringsselskaber

Investeringsselskaber er den næststørste institutionelle investeringsklasse og yder professionelle tjenester til banker og enkeltpersoner, der ønsker at investere deres midler.

De fleste investeringsselskaber er enten lukkede eller åbne fondskasser, med åbne midler, der løbende udsteder nye aktier, da det modtager midler fra investorer. Closed end-fond udsteder et fast antal aktier og handler typisk på en børs.
Open end-midler har størstedelen af ​​aktiverne i denne koncern og har oplevet en hurtig vækst i de sidste par årtier, da investeringer på aktiemarkedet blev mere populære. I 1980 omfattede investeringsselskaber kun 2,9% af alle institutionelle aktiver, men dette udgør mere end tredoblet til 9,4% i 1990 og nåede 28,4% inden udgangen af ​​2009. Men med den hurtige vækst i ETF'er mange investorer vender nu væk fra fonde.

Massachusetts Investors Trust blev til stede i 1920'erne og er generelt anerkendt som den første open-end mutual fund til at operere i USA. Andre fulgte hurtigt, og i 1929 var der 19 mere open-end mutual funds og næsten 700 closed-end-midler i USA.

Investeringsselskaber er primært reguleret i henhold til lov om investeringsselskaber fra 1940 og er også omfattet af andre værdipapirlove gældende i USA. (Flyve højt en dag, men ikke det næste - se historierne bag nogle spektakulære nedbrud. Se

Massive Hedgefondsfejl

.) Forsikringsselskaber Forsikringsselskaber er også en del af det institutionelle investeringsfællesskab og kontrollerede næsten samme beløb som investeringsselskaber. Disse organisationer, der omfatter ejendoms- og skadeforsikringsselskaber og livsforsikringsselskaber, indbetaler præmier for at beskytte forsikringstagere fra forskellige typer risici. Præmierne investeres derefter af forsikringsselskaberne for at give en kilde til fremtidige krav og et overskud.

Spareinstitutter
Besparelsesinstitutter kontrollerer over $ 1 billioner i aktiver. Disse organisationer har oplevet et stort fald i aktiverne i løbet af den sidste generation, hvor procentdelen af ​​aktiverne i sparekasser faldt fra 32.6% i 1980 til kun 4,9% i 2009.

Stiftelser
Stiftelser er den mindste institutionelle investor, da de typisk finansieres for rent altruistiske formål. Disse organisationer skabes typisk af velhavende familier eller virksomheder og er dedikeret til et bestemt offentligt formål.

Det største fundament i USA er Bill og Melinda Gates Foundation, der holdt $ 36. 7 milliarder kroner i aktiver ultimo 2010. Stiftelser oprettes normalt med det formål at forbedre kvaliteten af ​​offentlige tjenester såsom adgang til uddannelsesfinansiering, sundhedsydelser og forskningsbevillinger.
Konklusion

Institutionelle investorer forbliver en vigtig del af investeringsverdenen trods en flad andel af alle finansielle aktiver i det sidste årti og har stadig stor indflydelse på alle markeder og aktivklasser.