Selvom deres job kan virke ligner en outsider, har investeringsrådgivere og mæglere meget forskellige roller i finansielle tjenester. Nedenfor vil vi fremhæve ligheder og forskelle mellem investeringsrådgiveren (også kaldet finansrådgiveren) og mægleren.

Hvad laver mæglere?

Før handel med internettet var adgang til en mægler traditionelt en luksus forbeholdt de rige. Individuelle investorer havde meget ringe eller ingen direkte adgang til markedet og måtte placere deres ordrer gennem en autoriseret mægler (normalt via telefon). Til gengæld opkrævede mæglere meget høje provisioner. Adventen af ​​web-baserede rabatmæglere har dog ændret mæglerens job. Nu, personer, der ønsker at handle på aktiemarkedet, behøver ikke længere en mægler i standby til at udføre deres købs- og salgsordrer og kan have direkte adgang for så lidt som pennies i provisioner. Selvom mæglere stadig udfører ordrer, har mange været tvunget til at udvide deres tjenester til personlig investeringsforvaltning for at retfærdiggøre opkrævning af højere provisioner end simple internetbaserede mæglere. Disse dage er det ikke ualmindeligt at se mæglere dobbeltregistreret som investeringsrådgivere. Mæglere kan også være involveret stærkt som led i et salgsteam i private placeringer, indledende offentlige tilbud (IPO'er) eller sekundære udstedelser. Arbejder sammen med firmaets corporate finance-afdelinger, kan mæglere arbejde for at sælge deres kunder på en varm ny udstedelse eller privat aftale for at hjælpe et selskab med at rejse kapital. Til gengæld kan mægleren modtage en provision, aktier eller warrants i det udstedende selskab.

Hvad gør investeringsrådgivere?

Investeringsrådgivere på den anden side arbejder på et gebyrbaseret system for dispensering af investeringsrådgivning taget hensyn til individuelle kunders behov. For eksempel kan en investeringsrådgiver arbejde sammen med en klient for at oprette en hel formue for forvaltning af velstand, herunder at hjælpe kunderne gennem skatte-, ejendoms- og pantplanlægning.

Bestemmelser vedrørende investeringsrådgivere og mæglere

Investeringsrådgivere holdes også til en højere juridisk standard end mæglere. I USA skal investeringsrådgivere overholde loven om investeringsrådgivere fra 1940, som opfordrer rådgivere til at udføre forvaltningsopgaver i forhold til deres kunders regnskaber. Fiduciary duty, som er lovligt tvangsfuldbyrdende i henhold til Advisers Act §§ 206, stk. 1/2, forbyder rådgivere at "anvende [nogen] enhed, system eller kunstværk til at bedrage enhver kunde eller potentiel kunde. "Derudover pålægger standarden rådgiveren" bekræftende pligt til "yderst god tro" og fuld og retfærdig oplysning om væsentlige kendsgerninger "som en del af rådgiverens pligt til at udøve loyalitet og omsorg. Dette omfatter "en forpligtelse til ikke at underordne kundernes interesser til sig selv."På grund af denne fiducielle adfærds betydning kan de fleste investeringsrådgivere træffe investeringsbeslutninger for deres kunder uden først at få kundens tilladelse.

Før 2011 skulle alle investeringsrådgivere med 30 millioner dollars eller flere under ledelse registrere sig hos US Securities and Exchange Commission (SEC), mens rådgivere med mindre end 25 millioner dollars kun behøvede at registrere sig hos deres statslige tilsynsorgan. I 2011 øgede Dodd-Frank-loven de mindste aktiver under forvaltning for SEC-registrering til 110 mio. $ (Læs mere i Hvad er Dodd-Frank-loven? Hvordan påvirker det mig? ).

Mæglere, som defineret bredt af SEC som "enhver person, der beskæftiger sig med transaktioner i værdipapirer for andres konto" (som også kan omfatte investeringsrådgivere), skal registrere sig hos SEC og en selvregulerende myndighed organisation. Den mest kendte mægler selvregulerende organisation er Financial Industry Regulatory Authority, eller FINRA.

Testing og licensering

Investeringsrådgivere og mæglere har også forskellige uddannelses- og licenskrav. Mæglere skal passere Serie 7, ellers kendt som General Securities Representative Exam; Serien 7 fungerer også som en forløber for yderligere eksamener i værdipapirindustrien. På den anden side skal fremtidige investeringsrådgivere bestå Serie 65-eksamen, hvilket er et krav, før de kan dispensere økonomisk rådgivning mod et gebyr. En yderligere sondring mellem Serie 7 og Serie 65 er, at kun Serie 7 kræver et individ, der skal sponsoreres af et firma forud for indskrivning til testen. Serien 65 bruges også ofte af certificerede revisorer (CPA'er) til at komme ind i investeringsrådgivningsvirksomheden. I modsætning til chartrede finansielle analytikere (CFA'er) og certificerede finansielle planlæggere (CFP'er) opfylder CPA-betegnelsen ikke forudsætningerne for, at serien 65-eksamen afvikles. (Se også En vejledning til finansielle betegnelser )

Bundlinjen

Både investeringsrådgivere og mæglere er licenserede fagfolk, der hjælper investorer med deres økonomiske mål. Mæglere betales gennem provisioner for de handler, de foretager på vegne af deres kunder og er reguleret gennem organer som FINRA. Investeringsrådgivere udbetales enten et lige gebyr for deres tid eller en procentdel af de forvaltede aktiver. De er juridisk forbudt at give investeringsrådgivning, der kan være i konflikt med deres kunders behov.