Den finansielle servicesektor er et hurtigt skiftende fagligt miljø. Efterhånden som forbrugernes behov og ønsker ændrer sig, er virksomheder, der beskæftiger sig med at styre penge, også ved at udvikle sig. En registreret investeringsrådgiver (RIA) forvalter aktiverne hos højt netto-værdige enkeltpersoner og institutionelle investorer og sidder på købssiden af ​​investeringsområdet. Han eller hun skal registrere sig hos Securities and Exchange Commission (SEC) og de stater, hvor han eller hun opererer. De fleste RIA'er er partnerskaber eller virksomheder, men enkeltpersoner kan også registrere sig som RIA'er. Hvis du er interesseret i en karriere hos et RIA-firma, læs videre for at lære mere om denne del af den finansielle servicesektor.

Industriens tilstand Den gamle model af en mægler, der ringer til sine velhavende kunder med lagerideer, er døende. Faktisk har der været en masseudvandring af klientaktiver, der forlader denne model. Der er flere grunde til denne ændring, herunder meget høje provision gebyrer (det store overskud køretøj af wire house virksomheder på det tidspunkt), og ofte utilstrækkelig diversificering. Mange af disse mæglere var ikke CFA'er eller MBA'er, bare glorificeret sælgere, hvis videnbase skyldtes mere tilfældighed end sand uddannelse.

De fleste amerikanere, der deltager på aktiemarkedet, gør det gennem fonde, og aktiver i fonde har steget støt i mere end 50 år. Men da mængden af ​​penge, som en enkeltperson eller en gruppe har øget, formindsker evnen til at opnå de bedste resultater med fonde. Det er her, RIA'er kan levere yderligere tjenester, som fonde kan ikke, som:

• Mange kunder søger at have en rigtig økonomisk "quarterback", en ressource, som de kan bruge til solid rådgivning om deres samlede økonomiske billede. En god RIA vil tale med klienten med hensyn til hans eller hendes overordnede mål og målsætninger og gennemgå disse med kunden med jævne mellemrum.
• Kunder ønsker i stigende grad flere muligheder og lettere adgang til beslutningstagere på deres regnskaber. Der er ingen direkte adgangslinjer til lederne af en fondskonto. Der er ingen nem måde at spørge dine fondsforvalter spørgsmål om som "Hvorfor valgte du at købe Wal-Mart?" Eller "Hvad er et godt skøn for, hvad mine gevinster kunne være i år?" Mange kunder ønsker det, enten som en del af deres uddannelse eller for deres eget sind.
• Fondsbaserede aktiver er poolede midler, uden skattemæssige overvejelser til en enkelt indehaver af aktier i andele. For en velhavende investor er der simpelthen for mange dollars på spil for skat, der ikke tages i betragtning.
• Hvis kunden er en stor gruppe, og der er mange interesserede parter (såsom en almennyttig kapital, pensionsplan eller retlig mandat), kan den ekstra service til at have årsrapporter og andre præstationsbeviser øge tiltrækningen af en investeringsrådgiver i forhold til en fond.

Hvad laver en RIA? Betalt meget som fondsforvaltere, tjener RIA'er normalt deres indtægter gennem et administrationsgebyr, der består af en procentdel af aktiverne for en kunde. Gebyrer varierer, men gennemsnittet er ca. 1%. Generelt har de flere aktiver en klient har, jo lavere gebyr han eller hun kan forhandle - nogle gange så lidt som 0. 35%. Dette tjener til at tilpasse kundens bedste interesser til RIA's, da rådgiveren ikke kan tjene flere penge på kontoen, medmindre kunden øger sin aktivbase.

Den mest almindelige definition af en investor med høj nettoværdi er en person med en nettoværdi på 1 million dollars eller mere. Årsagen til dette er, at de fleste RIA-firmaer vil etablere et minimum for alle, der ønsker at blive kunde. Beløb under dette tendens til at være sværere at styre, mens der stadig er overskud. Overvej at den gennemsnitlige administrationsgebyr er 1% af aktiverne årligt - det vil kun komme til at komme op til $ 1 000 på en $ 100 000 konto, som sandsynligvis er mindre end de omkostninger, virksomheden ville pådrage sig internt for at betjene kontoen.

Registrerede investeringsrådgivere kunne styre tusindvis af unikke porteføljer. Det skyldes, at enkeltpersoner og institutionelle investorer er personer med enestående behov. Rådgivningsfirmaet vil samarbejde med kunderne om at designe en portefølje, der passer til kundens situation. Det kan være, at kunden har en stor position i en bestemt aktiebeholdning med meget lave omkostninger; selv om det repræsenterer en større del af sin portefølje end det, der ville være ideel til diversificering, er skattemæssige konsekvenser for alvorlige til at sælge stillingen på én gang. Eller klienten kan trække på en konto ved hjælp af en kombination af renteindtægter og udstrømninger og har brug for hjælp fra en professionel til at kortlægge aktivets liv.

En RIA kan oprette porteføljer ved hjælp af individuelle aktier, obligationer og fonde. RIA-firmaer kan dække spektret så vidt angår hvad der går ind i deres kunders porteføljer. De kan bruge en blanding af midler og individuelle problemer eller kun midler som en måde at strømline aktivitetsallokering og reducere provisionsomkostningerne.

Hvilke typer fagfolk arbejder for RIA'er? Da de fungerer på mange lignende måder, findes de samme typer job, som du vil se i en fond, også i en RIA: forskningsanalytikere, porteføljeforvaltere, forhandlere, tekniske / operationelle medarbejdere og kundeservicepersonale. Den forskning, der udføres for en RIA, ligner også det, du ville finde i en fond. Hovedopgaverne omfatter overvågning af eksisterende bedrifter og søgning efter egnede kandidater til køb.

RIA yder et ekstra ansvar gennem de beholdninger, der indbringes af klienter og anmodes om ikke at blive solgt. Mange gange skal en portefølje bygges "omkring" en stor position; i disse tilfælde skal porteføljeforvalter udforme måder at mindske risikoen ved at eje så meget af et selskab.

De fleste virksomheder vil håndtere ordreoprettelse internt, men vil ikke selv udføre handlerne selv.Til dette vil de have etableret mæglervirksomheder med virksomheder, der imødekommer store ordrer fra institutionelle kunder.

CPA'er, advokater og andre finansielle fagfolk bliver i stigende grad ansat af RIA'er, da de forsøger at tilbyde alle de ressourcer, en velhavende kunde måtte ønske. Nogle gange opkræves et separat gebyr for engangstjenester som en finansiel plan fra en CPA eller etablering af en familie tillid. Andre gange er det hele blandet i det samlede administrationsgebyr. At kunne tilbyde flere tjenester under en paraply åbner dørene til de virkelig lukrative konti: kontiene på 10 millioner dollars eller mere findes blandt de ultrarige. Mange RIA-firmaer har kun to eller tre klienter, der er så store, at de besætter alle virksomhedens ressourcer - disse virksomheder kan gøre det ganske godt.

RIA-konkurrenter RIA'er har tendens til at konkurrere med følgende grupper for levering af investeringstjenester:

• Fondskasser
• Hedgefonde
• Trådvirksomheder - via pakker eller individuelle mæglere
• Gør -it-selvers

Hvorfor Bliv en RIA? Et RIA-firma er en progressiv virksomhed i dagens skiftende landskab af pengeforvaltning. Det er et glimrende sted at starte en karriere eller fokusere på et bestemt aspekt af virksomheden efter at have skåret tænderne andre steder i et par år. De fleste RIA-firmaer ejes privat, hvilket kan give mulighed for større muligheder for egenkapital i virksomheden. De er klar til fantastisk vækst, da babyboomere afslutter deres højeste indtjeningsår og indtræder i den højeste nettofordel i deres liv.

For relateret læsning, se Money Management ved hjælp af Kelly-kriteriet og Wrap It Up: Ordforrådet og fordelene ved administrerede penge .