Den eneste investeringsrådgiver er en type investeringsfaglig medarbejder, der opkræver en fast timepris (eller "a la carte" -sats) for hans eller hendes ydelser i stedet for at modtage kompensation fra provisioner om investering transaktioner. Den eneste honorarrådgivers tjenester består hovedsagelig af at analysere porteføljer som helhed, så han eller hun er mest sandsynligt uddannet i mange forskellige aktivklasser samt andre områder som fast ejendom, skolefinansiering, pensionering og skatteplanlægning eller forberedelse. Her ser vi kiggetillægsinvesteringsrådgiverens sted i den finansielle verden, og hvordan denne type professionelle sammenligner med dem, der kompenseres ved hjælp af provisioner.

Kompensation og effektivitet
En fælles misforståelse er, at finansielle rådgivere yder deres tjenester gratis. De fleste investorer tænker lidt på de skjulte omkostninger, de betaler, når en rådgiver anbefaler aktier og senere modtager en provision, når investorer køber ind, eller når en ekspert fondforvalter vælger aktier til en fond, der opkræver betydelige administrationsgebyrer eller for- eller baglæste betalinger. Overvej dette: at foretage en $ 50.000 investering i en fond med 5% belastning ville oversætte til svarende til mere end 14 timers porteføljeplanlægning foretaget af en gebyr-eneste rådgiver på $ 175 pr. Time! Hvis du skulle ansætte en rådgiver i 14 timer i den hastighed, kan du forvente, at han eller hende skal udføre en stor del arbejde, der ville skabe en mere afbalanceret portefølje, der returnerer en potentielt højere sats end den indlæste fond. Den eneste form for kompensation, der giver gebyr, giver investorer mulighed for at få mere service ud af de penge, de bruger til professionel rådgivning og lageroptagelse.

Kompensation og objektivitet
I en ideel situation er den primære fordel ved en fee-only rådgiver, at han eller hun kan give objektiv rådgivning. I det mindste i teorien er disse fagfolk bedre i stand til at se på hele universet af aktier, obligationer, fonde og garanterede investeringscertifikater uden at blive svajet af personlige fordele, der kan komme med at give visse anbefalinger.

På grund af den måde, hvorpå de kompenseres, kan gebyransatte rådgivere forvente at udøve en større grad af objektivitet. For at forstå, hvordan kompensation og objektivitet er forbundet, tager vi et kig på den provisionbaserede metode til at betale fagfolk og hvorfor det kan føre til problemer.

SE: Rådgivning til at finde den bedste rådgiver

Brokerkommissioner
De fleste investeringsrådgivere (eller fuldmæglere) arbejder for større virksomheder - Goldman Sachs og Merrill Lynches i verden. Men disse rådgivere er kun ansat af deres firmaer. Oftere end ikke, de ligner selvstændige entreprenører i den måde, deres rådgivningstjenester er melded til virksomhedens aktiviteter.

Rådgivere ansat af en virksomhed har adgang til sine faciliteter og kontakt med andre fagfolk i andre afdelinger (professionelle forhandlere, analytikere mv.). Rådgivere har også ret til at bruge firmaets navn til at markedsføre deres rådgivningstjenester og for at forsikre kunderne om, at faglige aktiviteter støttes af et respekteret firma.

For at modtage denne støtte fra investeringsselskabet holdes rådgivere til nogle vigtige forpligtelser. Den vigtigste af disse giver virksomheden sine indtægter: Rådgivere skal overføre en vis del af deres indtjening til firmaet. Rådgiverne genererer deres indtægter ved hjælp af provisioner, gebyrerne betaler hver gang de foretager en investeringstransaktion. Så det er i den bedste interesse for både den enkelte rådgiver og firmaet at generere øgede indtægter gennem maksimale handelsprovisioner.

Problemet med denne kompensationsmetode er, at det belønner rådgivere for at engagere sig i aktiv handel, selvom denne investeringsstil ikke passer til den pågældende kunde. For at øge deres provisioner udøver nogle mæglere churning, den uetiske praksis med overdreven køb og salg af værdipapirer på en kundes konto. Churning holder en portefølje konstant i flux, med det primære formål at forene rådgiverens lommer.

Fordi det er baseret på en timesats, er gebyrbaseret investeringsrådgivning ikke motiveret af hyppigheden af ​​dine forretninger og er derfor mere tilbøjelige til at opmuntre dig til at handle, når det passer dig. Men selvom gebyrfrit fagfolk hjælper investorer med at undgå problemerne med at churning, bør der ikke være nogen misforståelse om, at mæglerprovisioner udelukkes. Fee-only rådgivere kan opkræve pr. Time for a la carte-tjenester, men investorer skal stadig betale en mæglervirksomhed for at gøre handler. Provisioner er stadig det primære middel, hvormed investeringsselskaber tjener penge, og det vil sandsynligvis forblive på den måde i overskuelig fremtid.

Spectrumets anden ende - For tidlig selvtillid
På det store tyremarked i 1990'erne var der en stigning i selvbetjening, der blev gjort let ved hjælp af teknologi, som gjorde det muligt for gennemsnitlige investorer at få adgang til størstedelen af de tidligere tilgængelige tjenester kun gennem en rådgiver eller mægler. For det første begyndte nogle investeringsselskaber at tilbyde telefonhandelssystemer, hvor kunderne kun kunne indgå en handel ved at trykke på knapper på telefonen for at vælge deres handler og beløb. Til sidst kom webmægleren eller rabatmægleren på scenen, og lagre og andre investeringsvogne kunne købes og sælges direkte med et klik med musen. Denne form for handel tilbød lavere provisioner, men kom ikke med rådgivning og vejledning fra fuldmæglerne - hvilket gav mange investorer god grund og motivation til at begynde at tage ansvaret for deres egen økonomi.

Den egentlige appel af webbaseret investering var ikke handelssystemerne, men universet af investeringsrådgivning og information, der blev tilgængelig via internettet. Individuelle investorer måtte ikke længere udelukkende stole på deres menneskelige rådgivere for at få adgang til analytikereforskning, udtalelser om visse investeringsprodukter og specifikke råd om tidspunktet for køb og salg.Endnu bedre, meget af dette råd var til rådighed gratis og var ikke baseret på provisioner.

Individuelle investorer sprang over informationen, gobblede det og behandlede det som om det var evangeliets sandhed. Desværre var meget af oplysningerne noget, og en stor del af det bestod af ubegrundede rygter, voldsom spekulation og i værste fald lige løgne. Investorer tabte ofte en bundle som følge af at blive fanget i de mere skræmmende praksis på den vilde vilde web.

Det er på grund af risiciene ved at gøre det selv at investere, at investeringsprofessionen stadig er relevant. Meget få gennemsnitlige investorer har tid, uddannelse, erfaring og tilbøjelighed til at opnå det samme niveau af kompetence, som mange fagfolk tilbyder. Investeringsrådgivere er i bedste fald disciplinerede, engagerede og intelligente personer, der virkelig har til formål at hjælpe deres kunder med at nå deres investeringsmål. Så hvis du ikke har tid eller ekspertise til at gøre ordentlig forskning, kan det være klogt at søge en professionel service.

Den nederste linje
Kompensationsgebyret for kompensation gør det måske muligt for investeringsfolk at gøre det godt for sig selv, mens de tager deres kunders interesser til hjerte. Disse typer fagfolk giver investorer mulighed for at få adgang til faglig ekspertise og samtidig opnå selvstændighed fra kompensationsbaseret rådgivning.

Det skal bemærkes, at opgaver kan meget vel være det mest velegnede for nogle investorer. Især i tilfælde af en mindre portefølje, hvor mindre aktiv ledelse er påkrævet, vil betaling af lejlighedsvis provision sandsynligvis ikke være nedgangen i porteføljens afkast på lang sigt. Men for enhver, der har en meget stor portefølje til at styre, hvis investeringsmål nødvendiggør hyppige handler og aktiv aktivfordeling, er stigningen i den gebyr-eneste investeringsrådgiver lignet porteføljen nirvana!

Hvis du leder efter mere information om finansielle rådgivergebyrer, løser Investopedias Ask a Advisor sig om emnet ved at besvare et af vores brugerspørgsmål.