Som pensionsplanlægger sponsorer er under stigende lovgivningsmæssig kontrol for deres fiduciære ansvar i forvaltningen af ​​investeringsaktiver, spiller investeringsudvalg en mere fremtrædende rolle i beslutningsprocessen inden for investering. Selv om Employee Retirement Income Security Act fra 1974 (ERISA) ikke kræver det, er etableringen af ​​et investeringsudvalg betragtes som en forsvarlig risikostyringsstrategi for plansponsorer, som skal være ansvarlig for det meste af ansvaret. Ved at oprette et investeringsudvalg er planens sponsorer bedre i stand til at fastholde fokus på de vitale problemer, der påvirker plandeltagerne.

Etablering af et investeringsudvalg

Planens sponsor etablerer et investeringsudvalg ved at udarbejde et charter om, hvordan udvalgsmedlemmer vælges. Charteret skal angive formålet med udvalget, som er at etablere en formel proces til at styre planens investeringsstrategi. Det fastlægger også medlemmernes roller og ansvar og krav til opretholdelse af medlemskab. Charteret kan udpege hvilke udvalgsmedlemmer der er stemmeberettigede medlemmer, der tager ansvar og er ikke-stemmeberettigede medlemmer, der ikke betragtes som fiduciaries.

Udvalgsmedlems roller og ansvar

Erhverv nødvendig viden: Udvalgsmedlemmerne skal uddannes i forbindelse med ERISA-reglerne og deres fiducerende opgaver. Medlemmerne bør have en klar forståelse af de procedurer, der er beskrevet i plandokumentet for forvaltning af planens aktiver, herunder planens investeringsstrategi. Medlemmerne behøver ikke nødvendigvis en investeringsbakgrund, men de bør være forpligtet til at lære, hvad de behøver at vide for at træffe velinformerede beslutninger. Udvalgets medlemmer har ansvaret for at holde sig ajour med ændringer i ERISA-regler og retsafgørelser, som påvirker planens ledelse.

Udvikle en investeringspolitikerklæring: Opret en investeringspolitikerklæring (IPS) for at inkludere en investeringsfilosofi og investeringsstrategi. Due diligence procedurer for udvælgelse og overvågning af investeringsmuligheder bør være velartikuleret. IPS bør indeholde benchmarks til måling af planens præstationer. Det bør også indeholde en proces til udvælgelse og evaluering af investeringsforvaltere sammen med evalueringskriterier og procedurer for udskiftning af dem. IPS bør revideres årligt for at tage højde for eventuelle uoverensstemmelser i planlægningen.

Vurder investeringsresultater: Sammenlign planens præstationer til benchmarks i IPS. Se efter ændringer i investeringsadministrationsteamet, investeringsstilen, gebyrer eller udgifter og aktiver under ledelse (AUM) for at afgøre, om alle stadig er i overensstemmelse med planens investeringsmål og parametre.

Review Financials: Planens finansielle aktiviteter bør revideres mindst en gang med en rapport udarbejdet for selskabets bestyrelse.

Hold regelmæssige møder: De fleste af disse ansvarsområder og funktioner udføres på investeringsudvalgets møder, som skal afholdes to til fire gange om året. Alle relevante data, herunder planrådgiverens rapport, skal sammen med en dagsorden fremlægges for udvalgets medlemmer forud for mødet.

Dokument Alt: Et af investeringsudvalgets primære ansvar er at påvise, at der er en forsigtig proces på plads og følges for at træffe beslutninger. Dette sker gennem detaljeret dokumentation af mødeaktiviteter og eventuelle beslutninger. Udvalget bør indeholde en fiduciary audit-fil, der indeholder alle investeringsrelaterede dokumenter.

Accepter ansvar: Alle disse ansvarsområder og opgaver bør anerkendes og accepteres af hvert udvalgsmedlem. Udvalgsmedlemmer skal være opmærksomme på, at uvidenhed eller dårlig kommunikation ikke kan fritage dem for noget ansvarligt ansvar, og ERISAs regler og bestemmelser er på plads for at beskytte deltagerne i planen, ikke udvalgets medlemmer eller planens sponsor. Plan sponsor og investeringskomiteens endelige ansvar er at beskytte plandeltagernes interesser, hvilket kan opnås ved at skabe den bedst mulige plan og styre den efter de højeste fiduciære standarder.