Den 21. marts 1924 blev Massachusetts Investors Trust indarbejdet og markerede fødslen af den amerikanske investeringsfond. Men fondsforeninger eksisterede længe før deres amerikanske debut. Foreninger i gensidig fondsstyring var udbredt i hele Europa i 1800'erne. I før 1924 Amerika var folk, der gerne vil investere, imidlertid normalt begrænset til at sætte det på en opsparingskonto, fordi selv obligationer på det tidspunkt havde store indledende investeringsrestriktioner.
Evnen til at samle penge og investere som Wall Street-eliterne tiltrak droves af individuelle investorer. Der var allerede 100 trust-trusts i fonden i 1927, og den voksede til over 700 ved toppen af markedsboblen i 1929. Krasjet i 1929 ødelagde mange af disse trusts og deres investorer.
Krasjet førte til offentliggørelsesregler for investeringsforeninger og børsnoterede selskaber. Industriledere arbejdede sammen med regeringen for at gøre lovgivningsmæssige sikkerhedsforanstaltninger for at genoprette investorernes tillid, der kulminerede i lov om investeringsselskaber fra 1940. Denne retsakt krævede registrering af alle fonde og krævede, at de lavede halvårsrapporter til aktionærerne om fondens finansielle status, portefølje beholdninger, kompensation og eventuelle ændringer i porteføljen. Midlerne fik også en virksomhedsstruktur med bestyrelse til at udføre visse ledelsesaktiviteter.
Loven begrænsede yderligere midler ved at begrænse deres margenkøb. Den stærkt gearede køb af trusts i løbet af boblen havde tilføjet alvorligheden af styrtet, men fondscheferne insisterede på at kunne bruge en vis margen som en gyldig investeringsstrategi. De endelige grænser repræsenterede et kompromis mellem industrien og regeringen. Efter lovens indledning faldt branchen tillidsmærket til fordel for fonde og udsendte soldater til at skubbe midler i postkrigsboomen i 40'erne og 50'erne. Gensidige fonde voksede løbende i popularitet og tiltrak hurtigt mere rigdom end de nogensinde havde i brølende 20'ere. Fondforvaltere som T. Rowe Price og John Neff fremmer deres popularitet, hvilket giver os den massive og forskelligartede investeringsfondssektor, vi har i dag.
Læs mere om dette emne, læs Fordele ved gensidige fonde, ulemper ved gensidige fonde og ABC'erne i gensidige fonde klasser .
Dette spørgsmål blev besvaret af Andrew Beattie.
Hvornår er den rigtige tid at skifte fra gensidige fonde til ETF'er
Find ud af, hvordan du kan bestemme, hvornår det er det rigtige tidspunkt for dig at skifte fra fonde til ETF'er, herunder fordelene ved ETF'er og hvem de er bedst til.
Hvornår og hvorfor blev GAAP først etableret?
Tage et dybere kig på udviklingen og formålet med de generelt accepterede regnskabsprincipper, også kendt som GAAP, til regnskabsaflæggelse.
Hvornår var den første swap-aftale, og hvorfor blev swaps oprettet?
Lære om historien af swap-aftaler, den første swap-aftale mellem IBM og Verdensbanken, og hvordan swaps har udviklet sig til et massivt marked.