Med et forværret globalt økonomisk billede og turbulente markeder synes obligationer med investeringskvalitet at være sikrere end junkobligationer for investorer i 2016. Men fordi investorer flyder uønskede obligationer, vokser spændene for at lokke folk tilbage på deres marked, hvilket giver mulighed for større afkast, hvis du er komfortabel medfører ekstra risiko.

Investeringsgrader Bonds v. Uønskede Obligationer

Obligationer kaldes investeringsklasse eller junk baseret på den risiko de udgør for køberen, som bestemt af kreditvurderingsbureauer. Tredjepartsagenturer som Standard & Poor's og Moody's vurderer balancen for obligationsudstedende virksomheder og udsteder ratings baseret på virksomhedens risiko for misligholdelse. Obligationer, der modtager høje klassifikationer, betegnes som investeringsklasse, mens obligationer, der modtager lavere rating, klassificeres som uønskede obligationer.

Virksomheder, der udsteder uønskede obligationer, skal betale højere renter eller udbytter til obligationsopkøberne for at kompensere for den øgede risiko. Af denne grund kaldes uønskede obligationer også højtrentede obligationer. Faktisk foretrækkes dette, fordi det maler bondens risiko / belønnings scenario i et bedre lys. Forskellen i udbytte mellem en investeringskursobligation og en sammenlignelig uønsket obligation kaldes spredningen.

Obligationer med investeringskvalitet er en bedre indsats, når spreads er lave, og økonomien falder. Standardrisici stiger uforholdsmæssigt til uønskede obligationer i en vanskelig økonomi, og lave spredninger giver ikke nok af et incitament til at hæve den risiko. Uønskede obligationer kan dog være værd at risikere i en periode med høje spænd og en stærk økonomi. Som investor skal du foretage din egen risiko / belønningsanalyse for at bestemme hvilken vej der er bedst.

Investeringsgradsklasser: Aktuel analyse

Investeringsgradskoblinger havde små op- og nedture i hele 2015, men for det meste forblev faste. Et eksempel er Bank of America-Merrill Lynch US Corporate AAA Obligationsfond, som havde en værdi på 580 $ i januar 2016 sammenlignet med 585 $ i januar 2015. Handelspriserne steg højere i januar 2016, da investorerne flyttede ind i investeringsskatteobligationer til en sikker havn mod den turbulens, der finder sted på aktiemarkedet og økonomien.

Fra januar 2016 giver de fleste investeringer-grade obligationer mellem 2,5 og 3%. Dette er et højere udbytte end du kan finde i en pengemarkedsfond eller et depositumsbevis (CD). I det nuværende miljø med historisk lav inflation er et 3% udbytte ikke en dårlig aftale, hvis sikkerhed og hovedbeskyttelse er dine primære bekymringer.

Uønskede obligationer: Aktuel analyse

Uønskede obligationer faldt i værdi i 2015 og fortsætter med at falde i 2016. Investorer flyder uønskede obligationer og andre højrisikopapirinvesteringer imod global økonomisk usikkerhed.Bank of America-Merrill Lynch US High Yield Master II-fondet faldt i samlet indeksværdi fra $ 1, 052 til $ 974 mellem januar 2015 og januar 2016.

På grund af salgstrykket på uønskede obligationer har udstedere gradvist øget udbyttet i fortiden 12 måneder for at tilskynde indkøbsaktivitet. I Bank of America steg spændet mellem junkobligationsrenter og investeringskursobligationer med over et fuldt procentpoint mellem de første måneder af 2015 og januar 2016. Investorer kan modtage næsten 3% mere i udbytte ved at købe BBB-gradeobligationer, i modsætning til AAA-grade obligationer.

Hvis du virkelig ønsker at give forsigtighed til vinden, tilbyder Bank of America-Merrill Lynch CCC-grade obligationer. Virksomheder i CCC-klasser står i stærkt tunge finansielle positioner med rodet balancer, der giver over 19% fra januar 2016.