USA kan lære meget af at kigge på, hvad andre lande gør med deres økonomiske situationer, både hvad de gør rigtigt og hvad de gør forkert. For eksempel er Tyskland økonomisk stærk og effektiv, men bankerne har ladet investorer dårligt, og en artikel i et tysk magasin i 2009 har statistikken til at bevise det. I denne artikel tager vi et kig på, hvad der har været i Tyskland i årevis, og hvad Nordamerika kan lære af landets fejl.

Banker: Ser ud til nr. 1 Tyskland er kun ét tilfælde af en international finansiel jungle, hvor misselægning er flad og voldsom. Det førende tyske magasin Focus offentliggjorde en coverartikel med titlen "Advised and Sold Out" på den forfærdelige tilstand af finansiel rådgivning i landet. Finanskrisen 2007-2008 afdækkede utroligt dårlig og uetisk praksis i hele branchen. Disse fremgangsmåder blev også bekræftet af forskellige rapporter og undersøgelser i medierne i mange år.

Insiderne har især afsløret, hvordan investorer systematisk sælges højrisikoprodukter, der bringer i provision, snarere end lavere risici, der bedre svarer til deres risikoprofil. Endnu værre, når tabene er der, og investorerne klager, hævder de finansielle institutioner altid at have gjort noget galt. (Lær mere om dette emne i Hvor risikabelt er din portefølje? og Betaler din investeringsrådgiver - Gebyrer eller provisioner? )

I henhold til Focus historien blev en 80-årig mand tilrådeligt at sætte 268.000 euro i en tvivlsom ejendomsfond. Fonden blev derefter mismanaged og nedlagt, hvilket efterlod senioren med tab på 100.000 euro. På grund af hans alder og økonomiske forhold var dette en helt uegnet investering for ham, men banken tjente penge på det. Desværre er sådanne tilfælde af katastrofale missellering almindelige.

Pressen til at sælge, sælge og sælge igen I artiklen Focus tilskriver Hilmar Kopper, tidligere chef for Deutsche Bank, denne situation til grådige investorer, der efter 6% afkast eller mere. Men Focus undersøgelsen siger, at årsagen er et stadigt stigende pres, en personlig bankmand og filialer at sælge. På grund af dette salgstryk måtte bankens medarbejder henvende sig til venner og naboer for at få hendes salgstal op til det krævede niveau. (Det er ikke ualmindeligt, at investorer taber penge ved hjælp af missellering eller anden etisk tvivlsom praksis. Læs vores relaterede artikel Tag ikke undskyldninger ved deres ord for at lære om nogle måder at beskytte dig mod at blive udnyttet af.)

Derudover har Deutsche Bank en tendens til hele tiden at skære ned på administrativt personale for at skabe plads og udnævne flere rådgivere.Dette passerer trykket for at sælge og sætter kapital på de nye rådgiveres skuldre, hvilket betyder, at folk med ekstremt varierede indkomster, alder og præferencer kan ende med porteføljer fulde af komplekse certifikater, eksotiske østeuropæiske, sydamerikanske og asiatiske fonde, og deltagelse i diverse "lovende, ikke-at-være-savnede" ventures, bare for at kvoter er opfyldt.

Presset til at sælge kan også resultere i, at rådgivere hverken har tid eller tilbøjelighed til at forstyrre selv den mest rudimentære markeds timing eller strategier. Med andre ord har de en tendens til at sælge, hvad der er i den nuværende liste over "kontant køer". Det betyder generelt at undgå lave provisioner, fastinvesteringer og skubbe aktier og emballerede produkter.

The Focus artikel pegede på, at kunderne opfordres til at købe og sælge med alarmerende frekvens. Bankerne, som Dresdner, udtalte, at dette kun er baseret på "en systematisk analyse af udviklende og skiftende kundebehov", men i mange tilfælde ser det mistænkeligt ud som at køre. (For at lære mere om churning, se Forstå uærlig broker taktik og vores Online Investment Scams Tutorial .)

Derudover fandt Focus , at mange investorer var regelmæssigt informeret om, at deres midler var for store eller for små, eller ikke i de rigtige sektorer eller på de rigtige steder, så de ville gøre det bedre med noget andet. Alt for ofte var hovedformålet med disse investorvarsler at generere en kommission. Ikke for ingenting er der et ordsprog på tysk " ausser spesen, nichts gewesen ", hvilket betyder "bortset fra gebyrerne, intet der skete". For de virkelig uheldige blev der dog sket noget - massive tab.

En rådgiver i Dresdnerbanken fandt en vej ud af denne trade-off ved ærligt at råde folk til at sætte deres penge i konservative investeringer og simpelthen fortalte sin chef, at "klienterne insisterede på det".

Bekendtgørelser i retten Nogle bemærkninger i forbindelse med investeringsretssager er meget afslørende. Ifølge domstolen i München: "Den stadigt utilstrækkelige præcisering af risikoen ved Commerzbankens medarbejdere synes at være et systemisk problem."

Og den øverste domstol i München beskyldte en bank for at bruge reklamemateriale "at alvorligt undervurderet og forkert repræsenteret det reelle niveau af investorrisiko og i mange henseender holdt det helt stille om det. "

Bankens fremtid At ændre denne beklagelige situation vil forblive en stor udfordring, så længe kommissionerne er alle det betyder noget. Der har været opkald i Det Forenede Kongerige for eksempel at forbyde salg på kommission på grund af ovenstående spørgsmål. Det er klart, at der skal pålægges den strengere kontrol for den finansielle sektor for at reducere misdannelse. Belastningen kan ikke skiftes på klienterne. Det er ikke kun sælgerens ansvar at ikke missellere, men det store flertal af købere har ikke og vil aldrig have tilstrækkelig viden og forståelse for at forsvare sig mod skrupelløse finansielle rådgivere og institutioner.

For den heldige minoritet, der er tilstrækkeligt informeret, kan de i det mindste til en vis grad sikre, at det, de sælges, er en egentlig god investering og egnet til dem. De kan også dokumentere deres risikoprofil og sørge for, at mægleren ved, at den er der i sort / hvid. Generelt kan erfarne investorer passe sig selv. Men alligevel, kun op til et punkt. Industrien skal være tvunget til at få sin integritet til at fungere sammen, en gang for alle. (Se mere om mæglerproblemer, se Find den rigtige finansielle rådgiver , Er din mægler i din bedste interesse? og Så vil du tage din mægler til retten < .) Konklusioner

Desværre er der i hele verden en fristelse for bankfolk og mæglere til at sælge, hvad der er bedst for dem, snarere end hvad der passer investor. Denne horrorhistorie fra Tyskland gælder i større eller mindre grad overalt i verden, herunder Nordamerika. Desværre er forkyndelse til den omregnede en stor del af problemet. At du læser denne artikel sandsynligvis betyder, at du allerede ved nok for at undgå at blive solgt de forkerte investeringer. Det er vigtigt at få denne besked til den bredere offentlighed, hvor regulatorer og uddannelsessystemer kan gøre en forskel.