Services marketing er et veletableret felt, der kan give investorer nogle nyttige indblik i investeringssektoren som helhed. Nogle interessante spørgsmål opstår, hvis du ser ud over de specifikke investeringer selv og overvejer, hvad tjenesteydelsens art indebærer. Denne forbindelse laves sjældent i investeringslitteratur eller endda i marketinglitteratur, men de to felter supplerer hinanden ekstremt godt.

Tjenestenes karakter - der udgør en stor del af investeringsindustrien - kan skabe nogle akavede problemer for investorer. I denne artikel vil vi se på nogle af disse problemer og give dig nogle ideer til at løse dem.

Service Immateriel
Tjenester er immaterielle. Det gamle ordsprog "Hvad du ser, er hvad du får" gælder ikke rigtig for investeringer. Alt du ser foran er brochurer, internetsider og andet skriftligt materiale, som generelt indeholder prægtige udsagn om tidligere præstationer. Du kan høre nogle subjektive anbefalinger og ros, men meget af dette kan tilskrives "spin", for at gøre en investering lyd og se godt ud. De faktiske egenskaber ved selve investeringen er sværere at bestemme.

2 ->

I samme vifte ejer du ikke en tjeneste. Investeringer giver dig rettigheder til aktiver i stedet for ejerskab af aktiverne. I modsætning til en bil kan du f.eks. Ikke komme ind i en obligationsfond og tage det til et testdrev. Af denne årsag er investeringsmarkedet ikke let at evaluere. Nogle investeringer, som f.eks. statsobligationer, er ikke engang støttet af nogen fysisk manifestation overhovedet og er kun lån baseret på tillid og troværdighed. En fælles bestand har generelt en eller anden form for forretning bag sig (som muligvis er en tjeneste), men investorerne køber stadig ikke noget konkret element.

Investorer betaler investeringsindustrien for mange immaterielle fordele. Selv om mange af disse fordele utvivlsomt har v det er vanskeligt for investorer at måle værdien - for ikke at nævne en passende pris - for investeringstjenester.

Informativ asymmetri
Som et ubalance mellem det, der kendes af køber og sælger, er det et klassisk servicesystems dilemma, der tilføjer ovenstående information. Især på investeringsmarkedet er der hyppige og ofte meget væsentlige informative asymmetrier og interessekonflikter mellem køber og sælger i en transaktion. Sælgeren er den, der generelt er forberedt og velinformeret, men køberen må ikke være.
Denne informative asymmetri kan skabe en uretfærdig situation, hvor køberen / investoren skal stole på og stole på sælgeren af ​​en ofte ret uklar og / eller kompleks service. Dette spørgsmål om afhængighed er afgørende, da de fleste investorer, selv erfarne, i en vis grad må stole på deres mæglere, banker eller på selve udbyderne selv.

Informativ asymmetri i investeringstjenester kan give investorer en ulempe, især når de ikke helt forstår fordelene og ulemperne ved de tjenester, de modtager. Som sådan kan investorer ende med at købe til produkter eller tjenester, der ikke passer til dem, eller at betale for meget for produkter og tjenester, der ikke giver tilstrækkelig gavn for de afholdte omkostninger.

Service heterogenitet
Service heterogenitet beskriver en situation, hvor tjenester har tendens til at være ekstremt varierede og leveres af mange forskellige mennesker. Dette problem gælder for den finansielle industri i stor skala. Antallet af forskellige bestande, fonde, certifikater, obligationer, optioner, derivater og så videre er virkelig ubegrænset. Og der er mange ledere, analytikere, formidlere, agenter og mæglere involveret - helt til den trygge bank. Denne bred vifte af valg gør det svært at vælge korrekt. (For at lære om disse byggeklodser, se vores Investering 101 vejledning.)

Problemet med standardtjenester industrien forværres for investorer, fordi variabiliteten og kompleksiteten har vigtige konsekvenser. Når du køber et nyt tv eller endda en bil, er det usandsynligt, at variabilitet vil have alvorlig indflydelse på hele din fremtid, men det kan ske med en investering. Den rigtige investering kan give dig stabile afkast på 7% i årevis, mens den forkerte kunde give dig halvdelen af ​​din oprindelige investering i løbet af uger eller måneder.

Service heterogenitet i den finansielle servicesektor gør det vanskeligt for investorerne at sammenligne forskellige investeringer med hinanden. Variabiliteten og kompleksiteten af ​​mange investeringsprodukter gør det svært for en investor at afgøre, om en investering vil gavne hans eller hendes portefølje, og nærmere bestemt om det vil være mere fordelagtigt end en anden lignende investering.

Vanskeligheder ved evaluering
Alle ovennævnte problemer fører til vanskeligheder ved evalueringen. En service analogi kan gøre punktet klarere. Antag at du går en café eller restaurant en dag og har god service, men den næste dag kan samme service fra den samme restaurant være forfærdelig. Tilsvarende kan din ven sværger ved den restaurant, du skal som den bedste i byen, men du kan have en forfærdelig oplevelse med det. Dette sker også i den finansielle verden. En ven kan anbefale en bestemt fond, der virkelig har tjent ham godt i årevis, men hvis du køber den samme fond nu, kan timingen være forkert, eller det kan ikke være, hvad du har brug for eller vil i øjeblikket med hensyn til risiko og investering stil.

I servicebranchen taler teoretikere om uadskillelighed i produktion og forbrug. Det betyder, at tjenesten udfolder sig som du bruger det. I så fald udvikles investeringens kvalitet og markedets karakter som tiden går videre.

Tjenester kan ofte kun vurderes i en bestemt periode - efter tjenesten er blevet leveret, og i nogle tilfælde, ikke engang da.Trods alt, hvor mange investorer troede deres mæglere var bare fantastisk indtil dotcom bust? De havde udført fremragende på overfladen, men i virkeligheden var markedet simpelthen blomstrende, og da det var overstået, rakede mange tilsyneladende store investeringer nedad med resten af ​​markedet. (For at lære mere om markedsbobler, se Det største markedskrascher og Hvorfor boligmarkedsbobler Pop .)

Vanskelighederne i evalueringen har nogle specifikke konsekvenser for investorer. En fond eller lager, der var en super "service" i fortiden, kan vise sig at være en frygtelig "disservice" i fremtiden - muligvis bare når du køber ind! Ligeledes kan ledere ændre sig bedre eller værre, og det kan også økonomien og de generelle miljøforhold. Tjenesteydelser er iboende ret vanskelige at forstå og forstå. Selvom det ikke kan være så meget med en husstands reparationstjeneste, er det virkelig noget, når din samlede pensionsfond er på linjen.

Løsninger til Services Dilemma
Uddannelse og konsekvent nøjagtig, pålidelig og ærlig information er uundværlig, men der er samme behov for partnerskaber og samarbejdsstrategier. På samme måde som konsulenterne måske rådgiver et produktionsselskab om brug af visse vedligeholdelsestjenester, har investorer også brug for tredjeparter, som de kan arbejde med.

Uafhængige rådgivere, der arbejder på en time eller fast sats snarere end på en provision, kan være en god indsats for at få pålidelige, objektive oplysninger. Ligeledes kan kreditvurderingsbureauer, der ikke har noget at gøre med de investeringer, de dækker, være uvurderlige. (For at læse mere om provision, se Betaling af din investeringsrådgiver - Gebyrer eller provisioner? )

Regelmæssig kontrol og overvågning kan også gøre meget for at sikre, at din mægler og andre leverandører holder øje med ting og ændre din portefølje på en passende måde. Det betyder ikke for lidt eller for meget. Sidstnævnte, som typisk indebærer handel, genererer simpelthen omkostninger, der spiser op. Det er vigtigt at være fleksibel i din tilgang, og for at opnå et passende risikoniveau, som i betragtning af arten af ​​tjenester som beskrevet ovenfor er ret vanskelig at opnå. (For at finde ud af hvilke opgaver du kan gøre for at holde din rådgiver i overensstemmelse med dine mål, se Er du en god kunde? )

Diversificering er et must. I betragtning af alle de grundlæggende og vanskelige spørgsmål, der diskuteres ovenfor, er de fleste investorer bedst tjent ved at holde investeringer i flere forskellige aktivklasser og midler, der betjenes af forskellige ledere. Ingen individuel aktivklasse vil give en god service hele tiden. (For at læse mere om diversificering, se Introduktion til diversificering og Vigtigheden af ​​diversificering .)

Konklusion
Servicesektoren - hvor investeringsindustrien er en delmængde - er ofte sværere for købere at håndtere end markederne. De typiske karakteristika ved tjenester, såsom immateriel og heterogenitet, fører uundgåeligt til valg, evaluering og overvågningsproblemer.Tjenesten leverer trods alt en oplevelse, og i forbindelse med investering kan dette i høj grad variere fra rentabelt til traumatisk - og endda katastrofalt.

Disse problemer kan ikke løses helt, men de kan minimeres ved nogle få enkle handlinger: Læring om markedet og produkterne selv (eller i det mindste lære, hvem du kan stole på og stole på). finde de rigtige rådgivere og informationskilder; og evaluere, overvåge og kontrollere jeres portefølje regelmæssigt. Med en ordentlig diversificeringsstrategi i hånden og disse handlinger på plads, bør du være i stand til at overvinde services dilemma og nyde gode middage på fantastiske restauranter.