For mange årtier siden begyndte livsforsikringsselskaber at tilbyde pakket livrenteprodukter til pensionssparere som en form for forsikring mod superannuation - det tekniske udtryk for at overleve sin indkomst. En af de vigtigste fordele ved annuiteterne er deres evne til at yde en garanteret månedlig betaling til modtageren indtil døden, selvom den samlede udbetaling overstiger kontraktens værdi. For at opnå denne garanti skal kontrakten dog annuiteres. Men før du vælger denne mulighed, skal du sørge for at forstå mekanikken i denne proces samt dens langsigtede konsekvenser.

Hvad er Annuitization?

Annuitisering er en enkelt, engangshændelse der opstår mellem akkumulerings- og udbetalingsfaserne i en annuitet. Når kontraktindehaveren er klar til at begynde at modtage annuitetsbetalinger, konverterer forsikringsselskabet akkumuleringsenhederne i kontrakten til annuitetsenheder og beregner en matematisk månedlig udbetaling baseret på flere faktorer, herunder kontraktens værdi, modtagerens forventede levetid eller modtagere og typen af ​​udbetaling, der er valgt. (Se Valg af udbetaling på din livrente .) Yderligere oplysninger om mekanismerne til annuitering og annuitetsudbetalingsmuligheder findes her. Nedenfor er nogle nøglehensyn:

Dine økonomiske mål

Årsagen til at vælge annuitering er, at udbetalingen er en kilde til månedlig indkomst. Velhavende investorer, der bruger annuiteter som skattehytter, vælger typisk andre former for distribution. Gallup-undersøgelsen af ​​ejere af ikke-kvalificerede livrenteaftaler fra 2005 viste, at kun 17% af livrenterne havde valgt at annuitere deres kontrakter; Flertallet valgte enten en lige systematisk tilbagetrækning eller sagde, at de ikke havde forventet at hæve penge, medmindre der opstod en nødsituation.

En vigtig faktor til at overveje her er, hvor mange penge du har sparet i aktiver uden for livrentekontrakten. Hvis du for eksempel har en anden $ 100, 000 i likvide besparelser andre steder, kan annuitering være et passende valg, fordi du har andre aktiver til at trække på i tilfælde af en nødsituation. Det er naturligvis ikke klogt at konvertere alle dine besparelser til et uigenkaldeligt pengestrømme, selv om det ville give det størst mulige investeringsafkast. (Af denne grund vil de fleste annuitetsbærere kun tillade kunder at sætte 60-80% af deres aktiver i annuiteter.)

Men de, der ansøger om Medicaid, kan drage fordel af en uigenkaldelig udbetaling, fordi dette vil forhindre akkumuleringsværdien af kontrakt fra at blive medtaget i deres aktiver under udgiftsprocessen. (Reglerne for denne udelukkelse er komplekse og vil variere fra en stat og en forsikringsselskab til en anden.Se Investopedia 's oplysninger om Medicaid planlægning for detaljer.)

Din livsforventning

Annuitisering tilbyder forskellige muligheder, som giver dig mulighed for at finde ud af din forventede levetid, og om livrenten skal sørge for dine arvinger . Naturligvis kan de økonomiske konsekvenser af en væsentlig under eller overprojicering af dens forventede levetid variere fra skadelige til ødelæggende.

Lad os sige, at du vælger en straight life-udbetaling af en eller anden slags uden nogen bestemt periode. Hvis du vælger den lige livsudbetaling, vil du miste den ubetalte del af din kontrakt tilbage til transportøren, hvis der var nogen hovedstol tilbage, da du døde. (Har du valgt en kontrakt med en "periode bestemt" -klausul, garanterer denne mulighed udbetalinger for en bestemt periode og ville have fortsat med at betale dine arvinger, hvis du døde før udbetalingsperioden sluttede.) På den anden side gik pensionister, der valgte ikke at annuitere deres kontrakter og gøre det forbi deres forventede levetid kan overleve deres besparelser.

Forbedre dine odds for at træffe den rigtige beslutning ved at undersøge din forventede statistiske levetid og sammenligne dette med dit eget skøn baseret på faktorer som din families medicinske historie og din egen nuværende sundhed og livsstil. Gallup-undersøgelsen for ejere af ikke-kvalificerede livrenteaftaler fra 2005 viste, at omkring halvdelen af ​​livrentejenter undervurderede deres levetid med mindst 5 år, og at kvinder var mere tilbøjelige til at overvurdere deres levetid end mænd. I det år havde en 65-årig en en-i-fire chance for at leve indtil 92 år. Imidlertid troede kun 1 ud af hver 8 undersøgelser, at respondenten troede at han / hun ville leve i alderen 90 år.

Annuitisation er en godsend for dem, der væsentligt overstiger deres forventede levetid. Giftede par, der ønsker en højere udbetaling uden risiko for fortabelse, kan komme ud ved at tage en straight joint-life udbetaling uden nogen bestemt periode af nogen art og derefter købe en fælles første til dygtig forsikringspolice, der udbetaler en skat -fri dødsfordel til overlevende. Arbejd gennem de prismæssige konsekvenser af de valg, du overvejer, inden du træffer en endelig beslutning.

Alternative former for tilbagetrækning

Annuity ejere, der vælger ikke at annuitere deres kontrakter, har flere andre muligheder. De kan simpelthen afvikle deres kontrakter uden omkostninger, hvis de er mindst 59 ½ år, og overførselsafgiften på deres kontrakt er udløbet. De kan også overføre hele beløbet i kontrakten til deres modtagere efter deres død, hvis de ikke behøver at tage udlodninger, mens de lever.

Ryttere med indkomst / ydelse er måske blevet det mest populære alternativ til annuitering, fordi de giver en garanteret indtastningsstrøm, som ofte overskrider kontraktens faktiske akkumuleringsværdi uden at låse livrenteejeren til en uigenkaldelig udbetalingsplan. Kontraktsejerne modtager derfor en fast månedlig betaling, der stadig giver dem mulighed for at hæve resterende saldo minus eventuelle gældende overdragelsesgebyrer eller gebyrer.

Arbejde gennem valgene

Jim og Mary er gift, og begge er gået i pension i sidste måned. Jim er 68 år og Mary er 65 år. De køber en $ 100,000 indekseret livrente kontrakt, der begynder at betale dem øjeblikkelig indkomst. Hvis de vælger at bruge en indkomst / ydelse rytter til beskyttelse, så vil de modtage mindst 5 000 dollars om året garanteret udbetaling, så længe en af ​​dem lever - selv efter at akkumuleringsværdien i kontrakten er opbrugt. Deres udbetaling kan være lidt højere, hvis markederne fungerer godt. Det bedste citat, som de får for en joint-life-udbetaling med en 20-årig periode, der kræver annuitering, er $ 5, 746 pr. År, hvilket garanterer samlede betalinger på mindst $ 114, 920 ($ 5, 746 X 20 år).

Den annuiterede joint life-kontrakt vil naturligvis betale dem det højeste månedlige beløb. Denne udbetaling vil imidlertid være uigenkaldelig. Indtjenings-fordeler-rytternes mulighed vil på den anden side give dem mulighed for at trække enhver resterende akkumuleringsværdi i kontrakten uden beregning, når overgivelsesafgiftsplanen udløber. Dette eksempel illustrerer afvejningen mellem udbetaling og likviditet. Jim og Mary bliver nødt til at analysere omhyggeligt sandsynligheden for, at de muligvis skal få adgang til den akkumulerede værdi i kontrakten på et eller andet tidspunkt i fremtiden, for eksempel at betale for lægeudgifter.

The Bottom Line

Annuity ejere har flere faktorer at overveje, hvis de overvejer at annuitere deres kontrakt. Nuværende sundhed og forventet levetid skal analyseres, såvel som deres økonomiske forhold, risikotolerance og investeringsmål - for eksempel behovet for likviditet. Nogle annuity carriers begynder også at tilbyde en vis fleksibilitet for tilbagetrækning fra annuiterede kontrakter, såsom at tillade fordelingen af ​​fremtidige betalinger inden for den bestemte periode. For mere information om annuitering og udbetalingsmuligheder, kontakt din livsforsikringsagent eller finansiel rådgiver.