Hører aktier i Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Opret med Highstock 4. 2. 6 ) i din portefølje? Det er et vigtigt spørgsmål, som investorerne skal svare forud for virksomhedens resultat for fjerde kvartal for regnskabsåret 2015, som udløber torsdag efter den afsluttende klokke. Med Intel-lager faldende 5% i 2015 leverede Intel ikke de gevinster, som investorerne forventede, men takket være dets 16 dollar. 7 milliarder fusion med tidligere rival Altera, Intel har nu et øget antal værdifulde aktiver at drive. Og med Intel-aktier nu prissat til kun 13 gange fremad skøn, hører disse aktier inde i din portefølje.

4. kvartal forventninger

I betragtning af det forræderiske salgsmiljø, der har plaget den personlige computerindustri - hvor Intel stadig genererer størstedelen af ​​overskuddet - vandt Santa Clara, Calif. -baserede halvlederkæmpe leverer ikke betagende resultater. For kvartalet, der sluttede december, forventer analytikere, at Intels indtjening falder 13. 7% året over til 63 cent en aktie, mens indtægterne er $ 14. 80 milliarder ville markere en 0. 60% stigning fra året siden kvartalet.

For hele året forventes en indtjening på $ 2. 23 en andel antager 3. 4% år-til-år nedgang, mens helårsomsætningen på $ 55. 24 milliarder ville markere et fald på 1% fra sidste år. Men i betragtning af den enorme rabat i Intel-aktier - handel med kun 14 gange indtjening, mod en P / E på 21 for S & P 500 (SPX) indekset - er det rimeligt at mistanke om, at meget af den manglende vækst allerede er prissat i Intel-aktierne. For ikke at nævne, at Intels P / E er fem point lavere end iShares PHLX Semiconductor Index (SOX).

Vækstmulighederne fremad

Hvad der sandsynligvis ikke er prissat til Intel-aktierne, er dog den indtjeningsvækst, som Intel kan skabe fra fusionssynergier med Altera. Hvordan ved jeg det her? Når Altera er fuldt absorberet og opererer som en del af Intels Programmerbare Solutions Group, åbner dette ca. 2 mia. Dollars i yderligere indtægter til Intel.

I betragtning af Alteras stærke fortjenstmargener er Intel klar til at få en gradvis, om ikke øjeblikkelig boost, i indtjeningen pr. Aktie. Og det afgør ikke engang den værdi, som det kombinerede selskab kan skabe, når fusions synergier og operationelle effektiviteter er fuldt ud realiseret. Når markedsfaktorerne i disse muligheder, ville Intel-aktier fortjener en højere vurderet værdi.

Den nederste linje

Intel har ikke været vækstjuggernaut, det var engang på højden af ​​dot-com æraen, men på omkring $ 32 pr. Aktie fortjener virksomheden et langt udseende. Aktierne er prissat til kun 13. 5 gange konsensus 2016 estimater på $ 2. 37 pr. Aktie i forhold til en fremadgående P / E på 17 for S & P 500 indekset.

Selv et lavvækstfirma som Texas Instruments (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er prissat tre point højere end Intel. Kombineret med det 24-procents kvartalsvise udbytte, der giver 3 05% om året, er Intel et solidt lavrisiko / højbelønningsspil.