34 millioner enkeltpersoners nettoværdi oversteg $ 1 million i 2015, hvilket gør dem til netværdige personer (HNWI'er). Nettoværdi betragter alle enkeltpersoners finansielle aktiver, herunder fast ejendom, aktier, private equity, hedgefonde og obligationer, minus eventuelle gæld eller forpligtelser. HNWI'er har en tendens til at være sofistikerede og vidende om investering og opbygning af rigdom.

HNWIs bekymringer om investering

HNWI'er var bekymrede for volatiliteten på markederne i 2015. US Trust offentliggjorde en undersøgelse i oktober 2015, der viste, at 62% af HNWI'erne i USA parkerede store procentdele af deres aktiver i kontante konti, tjene meget lidt afkast i den nuværende lavrente verden. Sixty-five procent sagde, at deres øverste investeringsprioritet var at minimere skatter og 35% havde til hensigt at forfølge højere porteføljeafkast, uanset skatteimplikationerne. Som en gruppe mener HNWI at reducere risikoen for at beskytte deres aktiver er vigtigere end stigende risiko for at jage højere afkast. Risikoen for afkastet er en vigtig faktor i deres tilgang til investering.

Hvor parkerer HNWI'er deres penge?

Når HNWI analyserer risikovægtig afkast på investeringerne i sin portefølje, ønsker HNWI at sikre, at kontante komponent i hans samlede portefølje er beskyttet mod tab, flydende og ledig til øjeblikkelig anvendelse i andre investeringsmuligheder, der gør det muligt for ham at øge hans rigdom. Pengemarkedet tjener som en levedygtig, risikofri og midlertidig løsning for hans penge, ikke som en permanent langsigtet investering. Selv om pengemarkedsregnskabet giver en lidt negativ afkast i dagens lave rentemiljø, efter at skat og inflation er overvejet, opvejer den ikke op på pengemarkeds bekvemmelighed, sikkerhed og likviditet. Når alt kommer til alt, er HNWI ikke afhængig af at presse ud hvert procentpoint af udbyttet på sine kontante konti, som den gennemsnitlige investor gør.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) forsikrer pengemarkedsregnskaber hos banker op til $ 250.000 pr. April 2016. Bankpengemarkedsregnskaber giver i øjeblikket et årligt procentuelt udbytte (APY) på 0. 1 til 1. 11%, mindre end inflationen. Pengemarkedsfonde, der sælges af fonde og mæglerfirmaer, tilbyder lignende udbytter, men de tilbyder ikke FDIC-beskyttelse. I modsætning til bank pengemarkedsregnskaber giver de typisk skrivebeskyttelsesrettigheder. Begge typer konti gør det lettere for den daglige likviditet, hvilket er et vigtigt træk for både HNWI'er og gennemsnits investorer.

Pengemarkedsregnskaber giver økonomisk mening for HNWI, der har til hensigt at geninvestere kontanterne til mere produktive investeringer i den nærmeste fremtid.Men HNWI'er med hundredtusindvis af dollars i kontanter har også taktiske alternativer til at investere deres penge. De kan vælge fra en række køretøjer til at diversificere deres likvide aktiver og opbygge ladede kontantporteføljer med forskudte løbetider. Ved at sprede sig over et bredt spektrum af kontante alternativer og løbetider har de adgang til daglige, månedlige og kvartalsvise likvide reserver. Nogle af disse alternativer tilbyder højere udbytter end pengemarkedsregnskaber. Kontant alternativer omfatter ultrakortede selskabsobligationsfonde, 90-dages statsobligationer, vekselkursbeviser (ETF'er) og udenlandske valuta-cd-konti, der indeholder kurver af udenlandske valutaer.

I løbet af det sidste år har penge spredt ud af traditionelle pengemarkedsfonde og i pengemarkedsalternativer. Denne udstrømning er et resultat af, at nye Securities and Exchange Commission (SEC) -forordninger træder i kraft i oktober 2016. De nye regler kræver, at institutionelle prime pengemarkedsfonde flyder dagskursen (NAV) i stedet for at holde det på en fast $ 1. Detailmarkedsfonde vil have lov til at opretholde en fast aktiekurs på $ 1, men de kan få potentielle likviditetsgebyrer og indfrielsesrestriktioner i tilfælde af en anden finanskrise svarende til krisen i 2008-2009.

I dag er der ingen enkelt løsning til parkering af kontanter. Udbyttet er blevet presset for alle kontante alternativer. Dette påvirker væsentligt den gennemsnitlige investor, der er desperat for indkomst til at betale de månedlige regninger, men det udbytte, der er tjent på hans kontanter, er langt mindre bekymret for HNWI. Han mener med hensyn til likviditetslag for fremtidige produktive investeringer. Likviditet, sikkerhed, bekvemmelighed og bevarelse af hovedstol er en HNWIs største bekymring. Af disse grunde er pengemarkedet en levedygtig investeringsmulighed for HNWI'er.