Aktier af apotekshandler Ride Aid Corporation (RAD RADRite Aid Corp1. 58 + 2. 60% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) faldt så meget som 1. 11% fredag, efter at selskabets rating blev nedjusteret af analytikere hos Deutsche Bank fra køb til hold. Til gengæld har aktierne begrænset op på $ 9, hvilket er prisen rival Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA WBAWalgreens Boots Alliance Inc65. 94-1. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) tilbød at erhverve Rite Aid i oktober sidste år.

Har Walgreens gjort alt det Heavy Lifting?

Analytikere på fredag ​​advarede om, at RAD-aktier kunne falde med ca. 36%, hvis fusionsaftalen, der ligger tæt ved årets udgang, falder igennem. Fjern fusionsforslaget, og Rite Aid vil blive vurderet på egen evne til at returnere værdi til aktionærer. For at gøre dette skal den konkurrere med de større rivaler Walgreens og CVS Health Corporation (CVS CVSCVS Health Corp66. 80-3. 54% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ).

"Mens vi ikke ser nogen grund til FTC for at blokere WBA / RAD-aftalen, har de seneste regeringstiltag blokeret fusioner som Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) / Allergan plc (AGN AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) … og Halliburton Firma (HAL HALHALLIBURTON CO45. 08 + 4. 28% Opret med Highstock 4. 2. 6 ) / Baker Hughes Incorporated (BHI) skævt sandsynligvis sandsynligheden for vores mening og dermed venter på sidste 10% flytte synes ikke at være værd at risikoen givet den potentielle ulempe, hvis aftalen mislykkes, "analytikere tilføjet.

RAD-aktier lukkede fredag ​​til $ 8. 02, ned 0. 87%. Aktierne har været på et imponerende løbe, selvom de kun steg 2,3% i forhold til de seneste seks måneder og steg næsten 30%. Men fusionstilbudet, der for øjeblikket er på bordet af Walgreens for $ 9 pr. Aktie, har været hovedårsagen til Rite Aids stigning. Og i betragtning af den nuværende regulatoriske holdning på fusioner, vil flippe en mønt, der antager FTC, grønne lys, aftalen er risikabelt, især i betragtning af 30% seks måneders gevinster på linjen. (Se også: Er Rite Aid Undervurderet? )

Kan Rite Aid forblive selvbærende? Før Walgreens fusionstilbud kæmpede bestanden. Rite Aid har haft en hård tid at konkurrere mod sine større jævnaldrende, hvilket overhaler Rite Aid på kritiske områder som salg af samme butik og salg af apoteker. Tilføj i betragtning af, at Rite Aids bruttomarginer, ned 390 basispoint i fjerde kvartal, prøve sine større rivaler, vil selskabet svært ved at hæve aktiekursen organisk. (Se også: Walgreen's og Rite Aid Deal: Hvordan vil det påvirke dit fællesskab .)

Bundlinjen

Ud over fusionen med Walgreens er der få katalysatorer til RAD-lager at klatre, i det mindste på kort sigt. Og fra fredagens slutkurs forventes RAD-aktien at stige 11% i de kommende 12 måneder, baseret på Deutsche Bank $ 9 kursmål. Er det værd at vente på?