a:

I det nuværende markedsmiljø finder investorer, der søger tilføjet alfa over indeksret, mange alternativer til investering. Smart beta- og hedgefonde er to af de førende alternative investeringer i dagens marked, og flere investorer bruger disse alternativer til mere bredt diversificere deres porteføljer. Smart beta giver en forbedret indekseringsmulighed, og hedgefonde tilbyder tilpasset ledelse af højt anerkendte hedgefondsinvesteringschefer i branchen. Mens begge disse alternativer giver ekstra ret til gavn, kommer de også med en højere pris.

Hedgefonde

Hedgefonde betragtes som de dyrere af de to alternativer. Med en bred vifte af hedgefondsforvaltningsstrategier søger hedgefondsforvaltere at producere aktive afkast for deres kunder ud over det gennemsnitlige afkast af markedet. Disse aktive returstrategier kan også kræve, at investorerne betaler høje gebyrer, hvilket undertiden kan opveje de ekstra ydelser.

Med hedgefond kan investorer forvente en gebyrstruktur kendt som 2 og 20. Med denne gebyrstruktur betaler investorer 2% i administrationsgebyrer på de aktiver, de investerer og 20% ​​af præstationen som en gebyr for investeringsforvalteren. Performance-baserede gebyrstrukturer er almindelige i branchen; dog tager de væk fra en stor del af de ekstra fordele, der opnås for investorer gennem aktive investeringsstrategier. I 2015 gav disse fonde heller ikke afkast svarende til de generelle benchmarks. Afkast for 2015 i hedgefondskategorien i gennemsnit 3. 78% i forhold til S & P 500s 13% afkast.

Med de høje gebyrer og usikre afkast af hedgefonde, går mange investorer til kloge beta-strategier, der giver øget afkast over markedsindekset med lavere risiko end en koncentreret egenkapitalposition eller omfattende aktiv strategi. Disse smarte beta-strategier kommer dog også med ekstra omkostninger.

Smart beta-strategier opkræver gebyrer lidt højere end passive indeksstrategier. Administrationsgebyrer for de fleste smarte beta investeringsfonde er mindre end 40 basispoint sammenlignet med 100 basispoint for standard aktivt forvaltede aktiefonde og 20 basispoint for passive indeksfonde. Normalt opkræver disse fonde dog ikke et præstationsbaseret gebyr.

Smart beta-strategier tilbyder forbedrede afkast gennem semi-aktive strategier. Disse midler bruger specificerede screeningsfaktorer til at øge vægten af ​​favoriserede værdipapirer i indekset og sælge dem med større tabspotentiale. Brug af kvantitative faktormodeller kræver mindre aktiv forvaltning, hvilket resulterer i lavere gebyrer i forhold til hedgefonde.

Investorer har samlet en række alternative investeringer, som de kan henvende sig til, når de søger øget afkast over standardindekserede investeringsprodukter.Når man søger at gå ud over standard indekserede midler, bør investorerne forvente at betale højere gebyrer og skal nøje overveje de faktiske gebyrer.

Den nederste linje

Smart beta-strategier giver i de fleste tilfælde et lidt højere afkast over indekserede investeringer, med normalt kun et administrationsgebyr for investorer at overveje. Hedgefonde søger at overgå de markedsindekser, som de er benchmarked for; Disse investeringer kommer dog med ekstra omkostninger, som omfatter ledelses- og præstationsgebyrer, der begrænser det faktiske nettoresultat for investorer.