Hvis præstationen af ​​småkapitalbeholdninger sent i 2015 og i begyndelsen af ​​2016 er en indikation, kan aktiemarkedet generelt være på vej til en kamp i år. Udviklingen af ​​småkapitalbeholdninger har traditionelt været en førende indikator for det samlede marked. De menes at være mere følsomme for økonomiske forandringer, hvilket betyder, at de kan være mere volatile i svage perioder, og de kan levere outsiderede afkast i perioder med styrke. Af den grund vender mange investorer til småkapitalbeholdninger i sammenhæng med en diversificeret portefølje for at øge deres potentiale for over gennemsnittet afkast, idet de erkender, at de sandsynligvis vil underprestere det brede marked på downside.

I løbet af 2016 ledede småkapitalhandlerne (ETF) aktiemarkedet i første halvår, men de faldt også yderligere i løbet af den stejle sommernedgang. Den gennemsnitlige Small Cap ETF sluttede året ned 5,5% mod en gevinst på 1.38% for Standard & Poor's 500 (S & P 500). To af de største småkapitalfonde, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Vanguard Small -Kap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 89 + 0. 28% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), bedre end kategori gennemsnittet i 2016 med negativt afkast på 4 47 og 3. 76%. De to midler sammenlignes ofte, når man overvejer en ETF med småkapital.

IShares Russell 2000

Med 25 milliarder dollar i aktiver under ledelse (AUM) pr. 25. marts 2016 er iShares Russell 2000 den største småkapitalfonde. Det er også den mest likvide, med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 35. 2 millioner aktier. Af den grund er fonden meget populær blandt institutionelle investorer, der ønsker at få hurtig adgang til småkapitalbeholdninger. Fondet blev lanceret i maj 2000 og er den mest etablerede småkapitalfond, der ofte anvendes som benchmark af småkapitalforvaltere. Fondens målsætning er at replikere Russell 2000's resultater ved at investere i småkapitalaktier, der omfatter indekset.

Vanguard Small Cap ETF

Med $ 11. 49 milliarder i AUM pr. Marts 2016 var Vanguard Small Cap ETF (NYSEARCA: VB

VBVng Small-Cap143. 89 + 0. 28% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) mindre end halvdelen af ​​størrelsen af ​​iShares Russell 2000. Den gennemsnitlige daglige handelsvolumen var 589, 863, hvilket gjorde det langt mindre flydende. Fondens mål er at replikere resultaterne af CRSP US Small Cap Index, som med omkring 1.000 aktier er et meget snævrere indeks end Russell 2000. Sammenligning af iShares Russell 2000 med Vanguard Small Cap ETF < Porteføljesammensætning

IShares Russell 2000's portefølje besidder omkring 2.000 små- og mikrokapitalbeholdninger med vægt på teknologi- og finanssektoren.Herefter er fonden ligevægtet til industrielle, forbrugersykliske og sundhedsydelser. Per den 25. marts 2016 overstiger ingen af ​​sine beholdninger 0. 37% af porteføljen.

Vanguard Small Cap ETF har omkring 1 500 lagre med de største vægtninger inden for industri og forbrugscyklisk efterfulgt af teknologi, fast ejendom og finansielle tjenesteydelser. Fonden er også meget diversificeret, uden at indehaveren overstiger 0. 31%.

Den gennemsnitlige markedsværdi for iShares Russell 2000 var $ 1. 374 milliarder versus 2 dollar. 664 milliarder kroner til Vanguard Small Cap ETF, som illustrerer, hvor meget længere ind i micro-cap-markedet, som iShares Russell 2000 går, end Vanguard Small Cap ETF.

Investeringspræstation

I løbet af de årlige matchups udviklede de to fonde meget på samme måde, men Vanguard Small Cap ETF skænkede iShares Russell 2000 i årlige afkast. IShares Russell 2000 overgik kategori gennemsnitet en gang i de sidste seks år. I 2012 lykkedes det at slå det med en meget tynd margin. Mod S & P 500 har fonden været bedre end tre af de sidste fem år. Vanguard Small Cap ETF har overgået sin gennemsnit i seks af de sidste syv år, mens man slog S & P 500 fire af de sidste syv år. De fem- og 10-årige afkast for iShares Russell 2000 var 5. 18% og 7. 26% mod 6. 67% og 8. 88% for Vanguard Small Cap ETF.

Investeringsomkostninger

IShares Russell 2000 havde pr. Marts 2016 et omkostningsforhold på 0,20%, hvilket var under kategorigennemsnittet. Vanguard Small Cap ETF havde et udgiftsforhold på 0, 09%, hvilket var blandt de laveste i kategorien. Selv om forskellen i fondens omkostninger synes at være marginal, kan den påvirke afkastet på lang sigt. For kortsigtede handlende er iShares Russell 2000 med sin højere gennemsnitlige daglige handelsmængde mere tilbøjelige til at generere lavere omkostninger på grund af den snævrere bud / spredning, det producerer, men for langsigtede investorer er den lavere omkostningsprocent for Vanguard Small Cap ETF ville være mere gavnlig.

Konklusion

Begge midler er ideel til investorer, der ønsker at supplere en kerneholding i store og mellemstore aktier. Vanguard Small Cap ETF har vist sig at være en bedre performer mod S & P 500 og kategori gennemsnittet. Dette skyldes i vid udstrækning det smalere udvalg af småkapitalbeholdninger, som den ejer i sin portefølje. Den bredere eksponering af mikrokapslager af iShares Russell 2000 ser ud til at injicere mere volatilitet i sin portefølje. Kombinationen af ​​ydeevne og lave omkostninger gør Vanguard Small Cap ETF til et bedre valg for langsigtede investorer.