Det kan være vanskeligt for den gennemsnitlige investor at evaluere en investeringsbank korrekt. De generelle regler for lageroptagelse finder anvendelse - rentabiliteten er god, stigende udbytte er bedre og pengestrømmen skal være bæredygtig - men der er også nogle yderligere metrics med særlig relevans for investeringsbanker. Disse omfatter egenkapitalmålinger, sammensætning af passiver, gæld til totalkapital, afkast af sysselsatt kapital (ROCE) og afkast af aktiver (ROA).

Succesfulde investeringsbankers rolle og funktion

Investeringsbankbranchen udgør en stor del af økonomiens samlede finansielle sektor, især hvad angår kapital- og kreditmarkederne. Succesfulde investeringsbanker identificerer muligheder for at hjælpe lovende virksomheder til at vokse endnu hurtigere og skabe likviditet på aktiemarkedet.

På et grundlæggende niveau arbejder investeringsbanker med større organisationer eller institutionelle investorer. De tilbyder rådgivning, investeringstjenester, hjælp til at hæve eller styre ny kapital, eller nogle gange fungere som principale.

Disse tendens til at være meget store finansielle institutioner med meget stærke bånd til Wall Street. Investeringsbankerne tjener meget af deres indtægter gennem gebyrer eller provisioner. De har også deres egne porteføljer og kan drage fordel af deres egne beholdninger.

For at analysere en investeringsbank skal du forstå, hvor effektivt det kan erhverve aktiver, foretage investeringer, styre risiko og derefter skifte overskud til aktionærer.

Pris-til-indtjeningsforholdet

Tænk på forholdet mellem pris og indtjening (P / E) er den pris, du skal betale for at få adgang til virksomhedens indtjening. P / E-forholdet beregnes ved at dividere indtjeningen pr. Aktie (EPS) med prisen pr. Aktie. Disse oplysninger skal være tilgængelige på alle større investeringswebsteder eller -publikationer.

Afkast på aktiver

ROA-metricen afslører indtjeningsevnen hos en investeringsbank til sine samlede aktiver. Brug dette til at måle, hvor effektivt ledelsen bruger bankens eksisterende aktivbase for at opnå overskud til aktionærerne. Beregn ROA ved at dividere investeringsbankens nettoresultat med dets gennemsnitlige samlede aktiver. Da indtægterne er i tælleren, er højere ROA-tal bedre.

Return on Equity

Sandsynligvis andet i popularitet kun for P / E-forholdet, hjælper ROE-forholdet med at udtrykke, hvor effektivt et selskab belønner sine aktionærer for deres investering. For eksempel overveje et selskab, der tjener 500 000 dollars i nettoindkomst og har en gennemsnitlig egenkapital på 10 millioner dollars. Du kan beregne ROE ved at dividere $ 500.000 fra $ 10 millioner for at få 0. 05 eller 5%. Det betyder, at hver $ 1 af egenkapitalen bliver til 5 cent i overskud.Som ROA foretrækkes højere tal for ROE.

Gæld til Totalkapital

Gælden til totalkapitalandel beskriver, hvor meget gæld der bruges til at holde investeringsbanken sammen. Forholdet beregnes ved at dividere den samlede gæld med samlet kapital. Et højere tal betyder, at der er et højere risikoniveau indbygget i selskabets finansielle struktur. Analytikere anvender dette forhold på samme måde som gældskvoten.

Afkast på kapitalansat

ROCE er et andet forhold, der lægger vægt på effektivitet, men det er særligt velegnet til en investeringsbank. Investeringsbanker har mange indtjeningsindtægter, men de besidder ofte betydelige aktiver og binder sig til væsentlige forpligtelser. ROCE beregnes som resultat før renter og skatter divideret med den samlede sysselsatte kapital. Højere tal afspejler en kapitalstrategi, som er rentabel og effektiv.

Den nuværende ratio

Tænk på nuværende forhold som modifikator for gælden til den samlede kapital. Selv en stærkt gearede investeringsbank kunne være sikker, hvis den har et stærkt og konsekvent pengestrømme til finansiering af sine forpligtelser. Nuværende forhold er lig med de nuværende aktiver divideret med kortfristede forpligtelser. Dette måler direkte virksomhedens evne til at tilbagebetale kortfristede gæld og gæld med sine likvide aktiver.