Investorer, der køber aktier i oliesektoren, vil måske analysere visse finansielle forhold, der adskiller sig fra virksomheder i andre sektorer, såsom driften af ​​nettobeløb og produktionskapitalen. Den unikke karakter af produktion af olie og naturressourcer kræver en lidt anden grundlæggende analyse for at opnå en værdiansættelse. Olieselskaber kan operere i forskellige dele af branchen, hvilket gør hver virksomheds aktiviteter unikke fra et vurderingsperspektiv. De tre hovedtyper af olieselskaber er opstrøms, midstream og downstream.

Olievirksomheder har betydelig eksponering for bevægelser i råvareprisen. Olieøkonomien på $ 100 pr. Tønde er dramatisk anderledes, end hvis olie kun er $ 50 pr. Tønde. Nøgletal, der overvejer denne prisvolatilitet, vil hjælpe investorer med at træffe velinformerede beslutninger. Investorer vil også gerne se på et olieselskabs reserver for at fastslå virksomhedens evne til at øge fremtidens produktion. Et selskab med utilstrækkelige reserver kunne være et rødt flag.

Operating Netback

Operationsnetbacken er en yderst vigtig foranstaltning for et olieselskabs rentabilitet. Netback er et mål for, hvor meget der realiseres ved salg af en enhed olie eller naturgas mindre omkostninger. Disse omkostninger omfatter bl.a. royalties, produktionsomkostninger, transportomkostninger, raffinering og importomkostninger. Antag for eksempel den nuværende pris på olie er $ 75 pr. Tønde. Virksomhedens royaltyomkostninger pr. Tønde er $ 5, produktionsomkostningerne er $ 20 og transportomkostningerne er $ 10, med raffineringskostnader på $ 15. Operationsnetbacken for en tønde olie er 25 dollar.

Nettobeløbet giver en standardiseret værdi, der kan sammenlignes på tværs af forskellige olieselskaber. Det er klart, jo højere nettobeløb, jo mere sandsynligt er selskabets evne til at realisere indtægter fra salget af sine produkter. Der er en række forskellige formler, som virksomheder bruger til at bestemme netbackværdien.

Pris til pengestrømme

Prisen til cash flow ratio er et andet vigtigt forhold for olieselskabsinvestorer at overveje. Dette viser prisen på selskabets aktie i forhold til det pengestrømme, virksomheden genererer pr. Aktie. Dette forhold beregnes ved at tage selskabets kursandel og dividere det efter kontantstrømmen pr. Aktie. Pengestrømmen defineres som det operative pengestrømme, hvilket er nettokassaflødet minus efterforskningskostnaderne. Et højere forhold indikerer, at der er mere risiko forbundet med virksomheden. Lavere forhold indikerer lavere risiko.

En metode til at udjævne fluktuationerne i dette forhold er at tage den gennemsnitlige aktiekurs på 30 eller 60 dage.Dette kan medvirke til at reducere den daglige volatilitet i denne beregning, hvilket gør den mere nyttig til sammenligning på tværs af forskellige virksomheder.

Reserver til produktionsforhold

En væsentlig forskel mellem olieselskaber og virksomheder i andre sektorer er den begrænsede natur, som de naturlige ressourcer produceres. Hvis et olieselskab løber tør for oliereserver, kan det ikke generere indtægter. Således er en undersøgelse af selskabets reserver en vigtig overvejelse.

Forholdet til produktionsforhold er et mål for den resterende levetid for naturressourcerne. Det måles i år. Formlen tager de kendte olie reserver, som selskabet har adgang til divideret med sin årlige produktion af olie. Virksomheder bruger dette forhold til at forudsige fremtidig tilgængelighed af olie med henblik på projektliv, fremtidige indtægter og fremtidige beskæftigelsesbehov for virksomheden. Det kan også give en vejledning om, hvorvidt et selskab skal foretage yderligere efterforskning for at finde flere reserver. Olieselskaber har generelt til formål at holde dette forhold på omkring 10 år.

Der er et par begrænsninger i brugen af ​​dette forhold. Forholdet kan ikke medvirke i fremtidige fremskridt inden for teknologi, nye opdagelser af betydelige reserver eller tilstanden af ​​økonomiske og politiske forhold. Et selskabs mål for reserver kan også være unøjagtigt.