Risikoen for en hel investeringsportefølje er altid mindre end summen af ​​risici for de enkelte dele. Mange investorer glæder sig over det, når de træffer investeringsbeslutninger. Når du tilføjer en ekstra sikkerhed til din portefølje, kan du kun se risikoen for den ekstra sikkerhed, ikke på dens evne til at reducere risikoen generelt. I denne artikel forklarer vi, hvordan du kan gøre din portefølje mere sikker ved at tilføje risikable investeringer. (For relateret læsning se Tilpasning af risikotolerance

Vejledning: Håndtering af risiko og diversificering .)

Reducere risiko ved at indarbejde risikable strategier < Sikringsstrategier
At kortlægge et lager betragtes altid som en risikabel strategi. Du kan i bedste fald få 100% afkast på positionen, hvis bestanden falder til nul. I teorien er tabene uendelige, hvis bestanden fortsætter med at stige. For eksempel hvis du shorted en $ 10 aktie og det klatrede til $ 50 ville du miste fem gange din oprindelige investering.

Tilsvarende er køb af en leveraged inverse ETF også risikabelt. For eksempel har ProShares UltraShort S & P 500 ETF til formål at levere ydeevnen, som er den inverse og dobbelte af Standard & Poor's 500 Index (S & P 500). Så hvis S & P 500 stiger med 1%, skal den gearede omvendte ETF falde med 2%; og hvis S & P 500 falder med 1%, skal den omvendte ETF stige med 2%.

Ovennævnte strategier vil blive betragtet som risikabelt, men hvis det gøres korrekt i en porteføljekontekst, kan du reducere din risiko i stedet for at øge den. For eksempel, hvis du har en stor position i en aktie, som du ikke kan sælge, ved at afkorte samme aktie i lige store mængder, har du effektivt solgt positionen og reduceret din risiko for bestanden til nul. Tilsvarende kan en investor med en portefølje af amerikanske aktier reducere deres risiko ved at købe den passende leverede inverse ETF. En 100% hække vil isolere dig mod risiko, men det vil også effektivt reducere din eksponering for enhver opadrettelse. (For yderligere læsning se

Omvendte ETF'er kan løfte en faldende portefølje .)

Købsforsikring med optioner

En salgsopsætning er en risikofyldt investering, der giver dig ret til at sælge en aktie eller et indeks til en forudbestemt pris på et bestemt tidspunkt. Køb en put option er en bearish strategi, fordi du tror på bestanden eller markedet vil gå ned. Du tjener penge på et fald, og det meste du kan tabe er prisen du betalte for muligheden. I betragtning af en optioners løftestang vil det blive betragtet som en risikabel investering. Men når en put-option er parret med et lager, som du for øjeblikket ejer, giver det beskyttelse mod en lavere aktiekurs. I modsætning til sikring, som begrænser din upside, vil køber et sæt stadig give dig ubegrænset upside. Det er i virkeligheden som at købe forsikring på din lager, og kostprisen ved din opsætning er forsikringspræmien.(For at lære risiciene og hvordan de kan påvirke dig på begge sider af en optionshandel, se
Valgfare, der kan ødelægge din portefølje. ) Brug af lave korrelationsaktiver

En portefølje bestående hovedsagelig af bankbeholdninger og forsyningsselskaber betragtes som relativt sikre, mens guld- og guldbeholdninger generelt betragtes som risikable. Men at købe guldbeholdning i stedet for en anden finansiel aktie kan faktisk reducere risikoen for porteføljen som helhed. Guld- og guldbeholdninger har typisk lav sammenhæng med rentekorrekte lagre, og til tider er korrelationen endog negativ. Køb af mere risikable aktiver med lav sammenhæng med hinanden er den klassiske diversificeringsstrategi. (For mere indsigt skal du læse
Introduktion til diversificering .) Reducere benchmark eller aktiv risiko

Hvad betragtes som den risikofyldte portefølje: en, der indeholder 100% amerikanske statsobligationer (regninger) eller en der har 80% egenkapital og 20% ​​obligationer? I absolutte tal er regninger en definition af risikofri investeringer. En investor kan dog have en langsigtet aktiv blanding af 60% egenkapital og 40% obligationer som deres benchmark. I så fald vil en portefølje indeholdende 80% egenkapital i sammenligning med deres benchmark have mindre risiko end en med 100% amerikanske statsobligationer. For den investor, der har alle penge, kan de reducere deres risiko i forhold til deres langsigtede benchmark ved at købe den risikable egenkapital.
Risikoen for, at din investering ikke stemmer overens med dit benchmark, kaldes sporingsfejl eller aktiv risiko. Jo større forskellen i præstation mellem de to, jo større er den aktive risiko eller sporingsfejl. Et af de attraktive træk ved indeksfonde og ETF'er er, at de er beregnet til at replikere benchmarks, hvilket reducerer sporingsfejlen til næsten nul. At købe en ETF, der passer til din benchmark, betragtes altid som en mere sikker investering end en aktivt forvaltet fond, set ud fra benchmark eller aktiv risiko. (For at lære at dimensionere din porteføljeforvalter skal du læse

Active Share-foranstaltninger Active Management .) Forstå din

Real Risici Mange investorer anser ikke at gøre noget mindre risikabelt strategi end at træffe en beslutning. Men som John F. Kennedy sagde: "Der er risici og omkostninger til et handlingsprogram, men de er langt mindre end risikoen for lang rækkevidde og omkostningerne ved behagelig inaktivitet." En sikker investeringsportefølje af alle kontanter giver dig mulighed for at sove om natten, men kan betragtes som en risikabel strategi, hvis den ikke opfylder dit mål.
På lang sigt vil sikre investeringer som obligationer og kontanter aldrig beskytte en investor mod risikoen for inflation. Kun ved at købe risikofyldte investeringer som aktier, råvarer eller fast ejendom kan en investor yde den beskyttelse, de har brug for mod at miste deres købekraft af deres aktiver. På lang sigt vil en portefølje af alle sikre investeringer vise sig at være for risikabelt til beskyttelse mod inflationen.

Overvej et amerikansk par, der boede i USA alle deres liv, og flyttede derefter til Canada for at gå på pension.Alle investeringerne blev forladt til at blive forvaltet i en diversificeret portefølje af amerikanske værdipapirer. I øjeblikket er alle deres udgifter i canadiske dollars. De har nu eksponering for en svag amerikanske dollar. Ved at investere nogle af deres aktiver i "risikofylde" canadiske værdipapirer eller ved at afdække US dollar med valutaterminer, yder de beskyttelse mod en svag dollar og gør deres portefølje mere sikker.

Konklusion

Mange investorer ser kun ud på risikoen for deres individuelle værdipapirer, ikke med den kombinerede effekt på deres portefølje. Faktisk kan porteføljer gøres mere sikre ved investeringsstrategier, som i sig selv kan være risikable, men i porteføljens sammenhæng gør det mere sikkert. Dette gælder især når de konfronteres med de "reelle" risici, som investorerne står over for på lang sigt, som f.eks. Inflation.
For at lære at balancere dine risici, læs

Måling og styring af investeringsrisiko .