Aktivt erhvervsdrivende overlever, fordi de bruger indledende stoptabbeskyttelse såvel som efterfølgende stop for at bryde lige eller for at låse overskud. Mange erhvervsdrivende bruger timer til at perfektionere, hvad de anser for at være det perfekte indgangspunkt, men få bruger samme tid, hvilket skaber et godt udgangspunkt. Dette skaber en situation, hvor erhvervsdrivende har ret om markedets retning, men undlader at deltage i nogen store gevinster, fordi deres efterfølgende stop blev ramt, før markedet rallede eller brød i deres retning. Disse stop er normalt ramt for tidligt, fordi erhvervsdrivende normalt placerer det i henhold til en diagramformation eller en dollarbeløb.

Formålet med denne artikel er at introducere læseren til begrebet standsning i overensstemmelse med markedets volatilitet. Tidligere Investopedia. com har dækket emnet for at bruge et volatilitetsstop baseret på den gennemsnitlige sande rækkevidde (ATR). Denne artikel vil sammenligne ATR-stop til andre volatilitetsstop baseret på den højeste høj, markedets sving og en Gann-vinkel. (For en primer på ATR henvises til vores artikel: Målevolatilitet med gennemsnitligt True Range. )

Afslutningsmetode
De tre nøgler til udvikling af en lydudgangsmetode er at bestemme hvilken volatilitetsindikator der skal bruges til korrekt stopplacering, hvorfor stoppet skal placeres på denne måde og hvordan denne særlige volatilitet stopper arbejder. Denne artikel vil også vise et eksempel på en handel, hvor volatiliteten stopper maksimeret overskud. Endelig vil jeg for at holde artiklen afbalanceret diskutere fordele og ulemper ved de forskellige typer stop.
Der er hovedsagelig to typer stopordrer. Første stop og bageste stop. Den indledende stopordre er placeret umiddelbart efter, at indtastningsordren er udført. Dette indledende stop er sædvanligvis placeret under eller over et prisniveau, som i tilfælde af overtrædelse ville negere formålet med at være i handelen. For eksempel, hvis en købsordre udføres, fordi slutkursen var over et glidende gennemsnit, placeres det oprindelige stop normalt i forhold til det glidende gennemsnit. I dette eksempel kan det indledende stop placeres på et forudbestemt punkt under det bevægende gennemsnit. Et andet eksempel ville være at komme ind i en handel, når markedet krydsede en swing top og placere den første stop under den sidste swing bund eller købe på en uptrend linje med et indledende stop under trendlinjen. I hvert tilfælde er det første stop relateret til indgangssignalet.

Et efterfølgende stop er normalt placeret efter markedsføringen i retning af din handel. Ved hjælp af det glidende gennemsnit som et eksempel vil et efterfølgende stop følge under glidende gennemsnit som den oprindelige indgang værdsat i værdi. I en lang position baseret på svingdiagramindgangen vil efterfølgende stop placeres under hver efterfølgende højere bund. Endelig, hvis købssignalet blev genereret på en uptrend-linje, ville et efterfølgende stop følge trendlinjen op på et punkt under trendlinjen.

Bestemmelse af et stop
I hvert eksempel blev stopet anbragt til en pris baseret på et forudbestemt beløb under et referencepunkt (f.eks. Glidende gennemsnit, sving og trendlinie). Logikken bag stoppet er, at hvis referencepunktet overtrædes med et forudbestemt beløb, er den oprindelige grund, som handlen blev henrettet i første omgang, overtrådt. Det forudbestemte punkt bestemmes normalt ved omfattende back-testing.

Stoppe placeret på denne måde fører normalt til bedre handelsresultater, fordi de i det mindste placeres logisk. Nogle erhvervsdrivende indtaster positioner, og placerer derefter stopper baseret på bestemte dollarbeløb. For eksempel går de længe et marked og sætter et stop med et fast dollarbeløb under posten. Denne type stop er normalt ramt oftest, fordi der ikke er logik bagved det. Den erhvervsdrivende baserer stop på et dollarbeløb, som måske ikke har noget at gøre med posten. Nogle erhvervsdrivende mener, at dette er den bedste måde at holde tab på et ensartet niveau, men i virkeligheden resulterer det i at stoppe med at blive ramt oftere.

Hvis du studerer et marked tæt nok, skal du kunne observere, at hvert marked har sin egen unikke volatilitet. Med andre ord har den normal målbar bevægelse. Denne bevægelse kan være med tendensen eller mod tendensen. Oftest bruges den i forbindelse med bevægelser, der er imod tendensen. Denne bevægelse betegnes som markedets støj. De bedste handelssystemer respekterer støj, og de bedste stopper er placeret uden for støj. En af de bedste metoder til at bestemme et markeds støj er at undersøge markedets volatilitet.

Hvad man kan forvente Volatilitet er stort set den mængde bevægelse, der kan forventes fra et marked over en vis periode. En af de bedste foranstaltninger for volatilitet for erhvervsdrivende at bruge er den gennemsnitlige sande rækkevidde (ATR). Et volatilitetsstop tager et flertal af ATR, tilføjer eller trækker det fra slutningen, og placerer stop til denne pris. Stopet kan kun bevæge sig højere under uptrends, lavere under downtrends eller sidelæns. Når det afsluttende stop er blevet etableret, bør det aldrig flyttes til en værre position. Logikken bag stoppet er, at den erhvervsdrivende accepterer det faktum, at markedet vil have støj mod tendensen, men ved at multiplicere denne støj som målt af ATR med en faktor på for eksempel to eller tre og tilføje eller subtrahere den fra tæt, stoppet vil blive holdt uden for støj. Ved at gennemføre dette trin kan den erhvervsdrivende muligvis opretholde sin stilling længere og derved give handelen en bedre chance for succes.

Andre typer af stop baseret på markedets volatilitet er stop, der beregnes i forhold til den højeste højeste eller laveste lavt over en fast periode, et svingediagram, der gør det muligt for markedet at bevæge sig op og ned inden for en trend , og en Gann-vinkel, der bevæger sig med en ensartet hastighed i retning af tendensen. (For at lære mere om Gann-vinkler, se vores artikel: Sådan bruger du Gann-indikatorer. )

Eksempler
Når man arbejder med volatilitetstop, skal man klart definere målene for handelsstrategi.Hver volatilitetsindikator har sine egne karakteristika, især hvad angår mængden af ​​åbent overskud, der gives tilbage i et forsøg på at holde trenden.

Figur 1: 2009 Maj Sojabønner

Kilde: TradeStation, 2009.

Dette diagram viser, hvordan forskellige stop vil blive anvendt på en kort position. Der er fire typer af bageste stop i dette eksempel. Den højeste højde af de sidste 20 dage, 20-dages gennemsnitlige True Range tider 2 plus High, Swing Chart top og downtrending Gann Angle.

Figur 2: Sojabønner maj 2009 med efterfølgende volatilitet stopper.

Kilde: TradeStation, 2009.

I figur 2 angiver pilene, hvor hver af de efterfølgende volatilitet stopper ville have udført under normal handel.
Man ser på diagrammet, at man vil observere, at den højeste 20-dages stop er det langsomste flytende stop og kan give tilbage det mest åbne overskud, men giver også den erhvervsdrivende den bedste mulighed for at fange det meste af nedadgående trend .

20-dages ATR Stop-tider 2 + Højen bevæger sig ned, så længe markedet gør lavere højder. Dette stop går aldrig op, selvom toppen går op. Det forbliver på det laveste niveau nået under nedgangen. Fordi det aldrig bevæger sig højere, giver det mindre tilbagegang end de andre bageste stop. Ulempen ved dette stop er, at den kan udføres tidligt i trenden og dermed forhindre deltagelse i en større nedrytning.

Swing Chart følger markedets udvikling som defineret af en række lavere toppe og lavere bund. Så længe den nuværende top er lavere end den foregående top, forbliver handlen aktiv. Når en trendtop er krydset, stoppes handelen. Denne type efterfølgende volatilitetsstop kan give tilbage store mængder åbent overskud afhængigt af svingernes størrelse. Afvejningen er, at den kan give den erhvervsdrivende mulighed for at deltage i et større træk. (For mere om Swing-diagrammer, se Introduktion til Swing Charting .)

Det sidste stop er Gann-vinkelstoppet. Gann-vinklerne starter fra højeste høj lige før handelens indgang. Gann-vinklerne i dette eksempel bevæger sig ned med en ensartet hastighed på fire og otte cent per dag. Når markedet går ned, udvides afstanden mellem vinklerne. Det betyder, at den erhvervsdrivende kan give tilbage en stor mængde åbne overskud afhængigt af hvilken Gann-vinkel der vælges som referencepunkt for det efterfølgende stop. Endvidere kan en handel stoppes for tidligt, hvis den ukorrekte vinkel vælges.

Den type handelssystem, der har størst nytte af et volatilitetsstop, er et trending system. Den erhvervsdrivende bruger simpelthen en trendindikator som et glidende gennemsnit, trendlinje eller svingdiagram for at bestemme tendensen, og derefter løber den åbne position ved hjælp af et volatilitetsstop. Denne type stop kan muligvis forhindre whipsaws ved at holde stop uden for støj. Stærkt volatile eller retningsløse markeder er de værste betingelser for handel med et volatilitetsstop. Under disse forhold er stop sandsynligvis ramt ofte.

Konklusion Ved et natur vil et trendhandelssystem altid give tilbage nogle af de åbne overskud, når de anvendes med et tilbageholdende stop. Den eneste måde at forhindre dette på er at fastsætte overskudsmål. Indstilling af overskudsmål kan dog begrænse mængden af ​​gevinster på handelen. Nogle bageste stop baseret på volatilitet kan forhindre at fange en stor tendens, hvis stoppene flyttes for ofte. Andre volatilitetsbaserede bageste stop kan "give tilbage" for meget af det åbne overskud. Gennem undersøgelse og eksperimentering med disse forskellige former for trailing stops, kan man optimere hvilket stop bedst opfylder hans eller hendes handelsmål.

Desuden læs Glem stopet, du har fået valg for at lære om andre muligheder for begrænsning af tab.