Vanguard Mid Cap Indeksfonden ("VIMSX") er en open-end fond, der giver eksponering for mid-cap amerikanske aktier. Fonden administreres passivt og sporer Chicago Booth Center for Research in Security Prices (CRSP) US Mid Cap Index. SPDR S & P MidCap 400 ETF (NYSEACRA: MDY MDYSPDR SP MC 400 Trust Units Series -1-335. 19 + 0. 40% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en udvekslings- handlede fond (ETF) med det formål at replikere resultatet af Standard & Poors MidCap 400, et benchmarkindeks, der måler udførelsen af ​​mellemstore amerikanske aktier. I forhold til store virksomheder er mellemstore virksomheder normalt mere volatile. Mellemstore virksomheder er ofte yngre eller mindre diversificerede end større virksomheder, hvilket fører til mere operationelle udsving.

Siden juni 2016 har VIMSX $ 69. 0 milliarder i nettoaktiver investeret over 344 aktier. MDYs samlede nettoaktiver er 17 dollar. 3 mia., Og fonden besidder 401 aktier. Med VIMSX aktier på $ 32. 15 i marts 2016 er fondens pris-til-indtjeningsgrad (P / E) 24. 2 og forholdet mellem bog og bog (P / B) er 2. 4. Vægtet indtjeningsvækst var 11. 4% i 2015. VIMSX har et SEC-udbytte på 1,5% til 32 dollar. 15 og et udgiftsforhold på 0,23%. Handler til $ 256. 23, MDYs P / E-forhold er 17. 39, og P / B-forholdet er 2. 13. ETFs treårige indtjeningsvækst var 10. 37% pr. December 2015. MDYs udbyttesats er 1,34% og dets udgiftsforholdet er 0. 25%. Minimumsinvesteringen for investeringsforeningen er $ 3 000, mens ETF'er ikke har nogen minimumsinvesteringer.

Beholdninger

VIMSX ejer 364 aktier pr. Marts 2016, og de 10 største beholdninger indeholder 6,6% af den samlede portefølje. Den største position er Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) på 0. 8% af den samlede fondværdi . Ross Stores følger efter Fiserv Inc. (NASDAQ: FISV FISVFiserv Inc127. 77 + 0. 58% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Equinix Inc. (NASDAQ: EQIX EQIXEquinix Inc491. 62 + 1. 02% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Electronic Arts Inc. (NASDAQ: EA EAElectronic Arts112. 46-0. 65% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Dollar Tree Inc. (NASDAQ: DLTR DLTRDollar Tree Inc93. 39-0 .38% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). VIMSX er stærkt udsat for den finansielle sektor på 19,6% af porteføljen, efterfulgt af industrielle virksomheder på 16,5%.

MDY ejer 401 aktier i marts 2016, og de 10 største bedrifter indeholder 6,2% af den samlede portefølje. Den største position er Jarden Corporation (NYSE: JAH) på 0,77% af den samlede fondværdi efterfulgt af Alaska Air Group Inc. (NYSE: ALK ALKAlaska Air Group Inc63. 94 + 0. 46% Oprettet med Highstock 4.Acuity Brands Inc. (NYSE: AYI AYIAcuity Brands Inc166. 07 + 2. 47% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ), LKQ Corporation (NASDAQ: LKQ LKQLKQ Corp37. 63-0. 21% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Mettler-Toledo International Inc. (NYSE: MTD MTDMettler Toledo International Inc635. . 69% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). MDY er mest udsat for den finansielle sektor ved 25. 25% efterfulgt af informationsteknologi på 16 29%. Der er ingen overlapning i de fem største beholdninger af hver fond, selvom der hverken er stærk koncentration af toppositioner. Resultat

I løbet af året, der sluttede i marts 2016, faldt værdien af ​​VIMSX-aktier 5,81% og MDY-aktier faldt 4,15%. Til sammenligning faldt Standard & Poor's 500 Index 1. 33% over dette span. I løbet af en treårsperiode værdsatte VIMSX 34. 42% mod MDYs 30. 03% forbedring, mens S & P steg 37. 59%. VIMSX noteret femårig påskønnelse på 59. 79%, udskæring MDY på 56. 36%. S & P oversteg begge på 69. 17%. Både den fælles fond og ETF er passivt forvaltede køretøjer, der sporer indekser. De har også lignende beholdninger, selvom de nøjagtige vægtninger varierer mellem de to midler. Som følge heraf er fondens præstationer korreleret, dog lidt divergerende.

Konklusioner

VIMSX og MDY er ens i form og konstruktion, så det passer også til de fleste investorer, der søger eksponering for mid-cap amerikanske aktier. I marts 2016 har MDY-aktier mere tiltrækkende relative værdiansættelsesforhold, men VIMSX har klaret sig bedre over tre og fem år. Investorer bør vælge den ene eller den anden baseret på specifikke individuelle behov. Hvis minimumsinvesteringen på $ 3 000 er for høj eller repræsenterer for meget eksponering for mid-cap aktier, er ETF at foretrække. Generelt giver ETF'er også mere intradag likviditet og potentielt overlegen skattemæssig behandling på grund af karakteren af ​​aktiekapitalisering for hver fondstruktur. De fleste investorer er ikke bekymrede over de specifikke beholdninger i passive investeringer, men udsættelse for gunstige virksomheder kan også svinge enkeltpersoner til en fond eller den anden.