Del video // www. Investopedia. dk / vilkår / m / investeringsforening. asp

Hvad er en 'gensidig fond'

En investeringsfond består af en pulje af penge indsamlet fra mange investorer med det formål at investere i værdipapirer som aktier, obligationer, pengemarkedsinstrumenter og andre aktiver. Gensidige fonde drives af professionelle pengeforvaltere, der tildeler fondens investeringer og forsøger at producere kapitalgevinster og / eller indtægter for fondens investorer. En investeringsfonds portefølje er struktureret og vedligeholdt for at matche de investeringsmål, der er angivet i prospektet.

BREAKING DOWN 'Mutual Fund'

Gensidige fonde giver små eller individuelle investorer adgang til professionelt forvaltede porteføljer af aktier, obligationer og andre værdipapirer. Hver aktionær deltager derfor proportionelt i fondets gevinster eller tab. Mutualfonde investerer i en lang række værdipapirer, og præstationer spores normalt som forandringen i fondens samlede markedsdækning, afledt ved at sammenlægge resultaterne af de underliggende investeringer.

Fondsenheder eller aktier kan typisk købes eller indløses efter behov i fondens nuværende indre værdi (NAV) pr. Aktie, hvilket undertiden udtrykkes som NAVPS. En fonds NAV er afledt ved at dividere den samlede værdi af værdipapirerne i porteføljen med det samlede antal udestående aktier.

Mere om gensidige fonde

En fondsforening er både en investering og en faktisk virksomhed. Dette kan virke underligt, men det er faktisk ikke anderledes end, hvordan en del af AAPL er en repræsentation af Apple, Inc. Når en investor køber Apple-aktier, køber han del ejerskab af selskabet og dets aktiver. Tilsvarende køber en investeringsforening investor en del ejerskab af fondsselskabet og dets aktiver. Forskellen er, at Apple er i gang med at lave smartphones og tabletter, mens et investeringsforeningsselskab beskæftiger sig med at foretage investeringer.

Fondforeninger puljer penge fra den investerende offentlighed og bruge disse penge til at købe andre værdipapirer, normalt aktier og obligationer. Værdien af ​​investeringsforeningen afhænger af udførelsen af ​​de værdipapirer, den beslutter at købe. Så når du køber en andel af en fond, køber du faktisk udførelsen af ​​sin portefølje.

Den gennemsnitlige investeringsfond besidder hundredvis af forskellige værdipapirer, hvilket betyder, at aktionærer i fonden får en betydelig diversificering til en meget lav pris. Overvej en investor, der bare køber Google-aktier, før virksomheden har et dårligt kvartal. Han står for at miste en stor værdi, fordi alle hans dollars er bundet til et selskab. På den anden side kan en anden investor købe aktier i en fælles fond, der sker for at eje nogle Google-aktier. Når Google har et dårligt kvartal, taber hun kun en brøkdel, fordi Google kun er en lille del af fondens portefølje.

Leder du efter den rigtige investeringsfond? Find ud af, hvilken mægler der tilbyder den bedste mutual fund screener ved at læse Investopedias mægleranmeldelser.

Del video // www. Investopedia. dk / vilkår / m / investeringsforening. Asp Del Video00: 0004: 0704: 07 04: 07

Hvordan Fondsbørsmedarbejdere arbejder

Fondforeninger er virtuelle virksomheder, der køber puljer af aktier og / eller obligationer som anbefalet af en investeringsrådgiver og fondsleder. Fondforvalteren er ansat af en bestyrelse og er juridisk forpligtet til at arbejde i aktionærernes bedste interesse. De fleste fondforvaltere er også ejere af fonden, men nogle er ikke.

Der er meget få andre ansatte i en fondsbørs. Investeringsrådgiveren eller fondslederen kan ansætte nogle analytikere for at hjælpe med at vælge investeringer eller udføre markedsundersøgelser. En fondskonsulent opbevares på medarbejderne for at beregne fondens indre værdi (NAV) eller den daglige værdi af fondet, der afgør, om aktiekurserne går op eller ned. Gensidige fonde skal have en compliance officer eller to, og sandsynligvis en advokat, for at holde sig til regeringens regler.

De fleste fonde er en del af et meget større investeringsselskabsapparat; den største har hundredvis af separate fonde. Nogle af disse fondselskaber er navne, der er kendt for offentligheden, som Fidelity Investments, Vanguard Group, T. Rowe Price og Oppenheimer Funds.

Typer af gensidige fonde

Gensidige fonde er opdelt i flere typer kategorier, der repræsenterer de værdipapirer, som investeringsforvalteren investerer i.

En af de største er fastforrentningskategorien. En fastforrentet investeringsfond fokuserer på investeringer, der betaler en fast afkast, såsom statsobligationer, virksomhedsobligationer eller andre gældsinstrumenter. Tanken er, at fondens portefølje genererer en masse renteindtægter, som derefter kan videreføres til aktionærerne.

En anden gruppe falder under moniker "indeksfonde." Investeringsstrategien er baseret på troen på, at det er meget svært og ofte dyrt at forsøge at konsekvent slå markedet. Så indeksforvalteren køber simpelthen aktier, der svarer til et stort markedsindeks som S & P 500 eller Dow Jones Industrial Average. Denne strategi kræver mindre forskning fra analytikere og rådgivere, så der er færre udgifter til at spise op afkast, inden de videreføres til aktionærerne. Disse midler er ofte designet med omkostningsfølsomme investorer i tankerne.

Hvis en investor søger at få diversificeret eksponering over for det canadiske aktiemarked, kan han investere i S & P / TSX Composite Index, som er en fond, der dækker 95% af det canadiske aktiemarked. Indekset er designet til at give investorer et bredt benchmarkindeks, der har likviditetsegenskaberne ved et snævrere indeks. S & P / TSX Composite Index består hovedsagelig af det canadiske aktiemarkeds finansielle, energi- og materialesektorer, med sektorfordeling på henholdsvis 35, 54%, 20% og 14, 16%. Fondens præstationer spores som den procentvise ændring i den samlede justerede markedspris.

Andre fælles typer af fonde er pengemarkedsfonde, afbalancerede midler, sektorfonde, aktiefonde og endda fonde, eller fonde, der køber aktier i andre fonde.

Gebyrer for gensidig fond

I fonde er gebyrer klassificeret i to kategorier: årlige driftsgebyrer og aktionærgebyrer. Den årlige fondens driftsgebyrer opkræves som en årlig procentdel af de forvaltede midler, normalt fra 1-3%. Aktionærgebyrerne, der kommer i form af provisioner og indløsningsgebyrer, betales direkte af aktionærerne, når de køber eller sælger midlerne.

Årlige driftsgebyrer er samlet set som omkostningsforhold. En fonds omkostningsforhold er summen af ​​dets rådgivningsgebyr eller administrationsgebyr og dets administrationsomkostninger. Derudover kan salgsafgifter eller provisioner vurderes på front-end eller back-end, kendt som en fondsbeskatning. Når en fond har en front-end-belastning, vurderes gebyrer, når aktier købes. For en back-end belastning vurderes investeringsafgifter, når en investor sælger sine aktier.

Nogle gange tilbyder et investeringsselskab dog en ubegrænset gensidig fond, der ikke har nogen gebyr eller salgsafgift. Disse midler distribueres direkte af et investeringsselskab frem for gennem en sekundær part.

Nogle fonde opkræver også gebyrer og sanktioner for tidlige tilbagekøb.

Clean Share Mutual Funds

Hvis du vil få det største bang for din buck, kan du overveje fondforeninger med "rene aktier", en relativt ny klasse af aktier i investeringsforeninger udviklet som reaktion på US Department of Labor s fiduciary regel. Ifølge en nylig Morningstar Inc.-rapport kunne rene aktier spare mindst 0,50% i afkast sammenlignet med andre fondsbidrag. Endnu bedre kan investorer nyde en ekstra 0,20% i besparelser, da deres rådgivere nu skal have til opgave at anbefale midler, der er i investorernes interesse, ifølge rapporten.

Clean shares blev udformet sammen med low-load-T-aktier og en håndfuld andre nye aktieklasser for at opfylde fiduciary-rule målene ved at løse problemer med interessekonflikter og tvivlsom adfærd blandt finansielle rådgivere. Tidligere har nogle finansielle rådgivere været fristet til at anbefale dyre fondsmuligheder til kunderne for at indhente større provisioner. I øjeblikket køber de fleste individuelle investorer fonde med A-aktier gennem en mægler. Dette køb inkluderer en belastning på op til 5% eller derover, plus administrationsgebyrer og løbende gebyrer for distributioner, også kendt som 12b-1 gebyrer. For det første varierer belastninger på A-aktier ganske lidt, hvilket kan skabe en interessekonflikt. Med andre ord kan rådgivere, der sælger disse produkter, tilskynde kunderne til at købe de højere belastninger.

Rene aktier og de øvrige nye klasser eliminerer dette problem ved at standardisere gebyrer og belastninger og øge gennemsigtigheden for investorer i investeringsforeninger. "Da reglerne om interessekonflikt træder i kraft, vil de fleste rådgivere sandsynligvis tilbyde T-aktier i traditionelle fonde … i stedet for de A-aktier, de ville have tilbudt før," skriver rapportforfattere Aron Szapiro, Morningstar direktør for politik forskning, og Paul Ellenbogen, leder af globale lovgivningsmæssige løsninger."Dette vil sandsynligvis spare nogle investorer penge straks, og det hjælper med til at tilpasse rådgiveres interesser med kundernes. "

For eksempel kan en investor, der ruller $ 10.000 til en individuel pensionskonto (IRA) ved hjælp af en T-aktie, tjene næsten $ 1, 800 mere over en 30-årig periode i forhold til en gennemsnitlig A-aktiefond, ifølge til analysen. I rapporten fremgår det også, at T-aktierne og de rene aktier sammenligner sig positivt med "niveaubelastede" C-aktier, som generelt ikke har en frontbelastning, men har et 1% 12b-1 årligt distributionsgebyr.

Godt som T-aktierne er rene aktier endnu bedre: De giver en ensartet pris over hele linjen og opkræver ikke salgsbelastninger eller årlige 12b-1 gebyrer for fondstjenester. American Funds, Janus og MFS er alle fondsselskaber, der i øjeblikket tilbyder rene aktier.

Fordele ved gensidige fonde

Diversificering: Diversificering eller blanding af investeringer og aktiver i en portefølje for at reducere risikoen er en af ​​fordelene ved at investere i fonde. At købe individuelle selskabsbeholdninger i detailhandel og modregne dem med industrisektorer, for eksempel, giver en vis diversificering. Men en virkelig diversificeret portefølje har værdipapirer med forskellige kapitaliseringer og industrier og obligationer med varierende løbetider og udstedere. At købe en fælles fond kan opnå diversificering billigere og hurtigere end ved at købe individuelle værdipapirer.

Skaleregler : Foreninger giver også stordriftsfordele. At købe en sparer investoren af ​​de mange provisioner, der er nødvendige for at skabe en diversificeret portefølje. At købe kun én sikkerhed ad gangen fører til store transaktionsgebyrer, som vil spise en god del af investeringen. Også den $ 100 til $ 200, som en individuel investor måske har råd til, er normalt ikke nok til at købe et stort parti af en aktie, men det vil købe mange fondandele. De mindre pengesedler gør det muligt for investorer at drage fordel af dollaromkostningerne i gennemsnit.

Easy Access: Handel på de store børser, fonde kan købes og sælges med relativ lethed, hvilket gør dem meget likvide investeringer. Og når det drejer sig om visse typer af aktiver, som udenlandske aktier eller eksotiske råvarer, er investeringsforeninger ofte den mest gennemførlige måde - faktisk undertiden den eneste måde - for de enkelte investorer at deltage.

Professionel ledelse: De fleste private, ikke-institutionelle pengeforvaltere beskæftiger sig kun med high net worth-individer - personer med seks tal (mindst) at investere. Men fonde styres af ledere, der bruger deres dage til at undersøge værdipapirer og udforme investeringsstrategier. Så disse midler giver en billig måde for de enkelte investorer at opleve (og forhåbentlig drage fordel af) professionel pengestyring.

Individuelle orienterede: Alle disse faktorer gør investeringsforeninger til en attraktiv mulighed for yngre, nybegyndere og andre individuelle investorer, der ikke ønsker at styre deres penge aktivt: De tilbyder høj likviditet; de er relativt lette at forstå; god diversificering, selvom du ikke har mange penge til at spredes rundt; og potentialet for god vækst.Faktisk investerer mange amerikanere allerede i fonde gennem deres 401 (k) eller 403 (b) planer. Faktisk går det overvældende flertal af penge i arbejdsgiverbaserede pensionsordninger i fonde.

Ulemper ved gensidige fonde

Fluktuerende afkast: Ligesom mange andre investeringer uden garanteret afkast er der altid mulighed for, at værdien af ​​din investeringsfond vil afskrives. Egenkapitalfonde oplever prisudsving, sammen med de aktier, der udgør fonden. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) giver ikke sikkerhed for investeringer i investeringsforeninger, og der er ingen garanti for præstationer med nogen fond. Selvfølgelig bærer næsten enhver investering risiko. Men det er især vigtigt for investorer i pengemarkedsfonde at vide, at disse, i modsætning til deres bankmodeller, ikke vil blive forsikret af FDIC.

Kontanter: Som du allerede ved, samler fonde penge fra tusindvis af investorer, så hver dag sætter folk penge i fonden og trækker det tilbage. For at opretholde kapaciteten til at imødekomme tilbagekøb, skal midler typisk holde en stor del af deres porteføljer i kontanter. At have rigelig penge er god til likviditet, men penge sidder som kontanter virker ikke for dig og er således ikke særlig fordelagtig.

Omkostninger: Gensidige fonde giver investorer professionel ledelse, men det kommer til en omkostning - de nævnte omkostningsforhold. Disse gebyrer reducerer fondens samlede udbetaling, og de vurderes til investeringsforeninger, uanset fondens præstationer. Som du kan forestille dig, i år, hvor fonden ikke tjener penge, forstørrer disse gebyrer kun tab.

Diworsification: Mange investorer i investeringsforeninger har en tendens til at overarbejde spørgsmål - det vil sige de erhverver for mange midler, der er stærkt beslægtede og som følge heraf ikke får de risikoreducerende fordele ved diversificering; Faktisk har de gjort deres portefølje mere eksponeret, et syndrom kaldet diworsification. På den anden side betyder det ikke, at du automatisk er diversificeret, fordi du ejer fonde. For eksempel er en fond, der kun investerer i en bestemt industrisektor eller region, stadig relativt risikabelt.

Manglende gennemsigtighed: En ting, der kan føre til fordrevning, er, at en fonds formål eller makeup ikke altid er klar. Fund s kan styre investorer ned på den forkerte vej. Securities and Exchange Commission (SEC) kræver, at fonde har mindst 80% af aktiverne i den særlige type investering, der er indeholdt i deres navne; hvordan de resterende aktiver er investeret er op til fondslederen. De forskellige kategorier, der kvalificerer sig til de krævede 80% af aktiverne, kan imidlertid være vage og vidtrækkende. En fond kan derfor manipulere potentielle investorer via sin titel: En fond, der fokuserer snævert på Congo-aktier, kan f.eks. Sælges med den større titel "International High-Tech Fund".

Evalueringsfonde: Undersøgelse og sammenligning midler kan være vanskelige. Til forskel fra aktier tilbyder investorer ikke mulighed for at sammenligne P / E-forholdet, salgsvæksten, indtjeningen pr. Aktie mv.En investeringsfonds indre værdi giver investorerne den samlede værdi af fondens portefølje, minus passiver, men hvordan ved du, om en fond er bedre end en anden?