Kloge investorer, der ønsker at beholde deres penge, holder sig normalt væk fra penny stocks. Men en gang imellem kan en penny stock slå jackpotten. Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og American Airlines Group Inc. (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), for eksempel startede begge som penny stocks og er nu ved den blå chip ende af handelsspektret. Investorer, der er villige til at modige den flygtige og let regulerede verden af ​​penny stocks, kan studere nøgletal for at mindske risiciene og muligvis endda lave en god investering.

Hvad er Penny Stocks?

Penny-aktier, som defineret af US Securities and Exchange Commission, er værdipapirer, som normalt udstedes af små virksomheder, der handler med mindre end 5 dollar pr. Aktie. Nogle eksperter vælger at vedtage en lavere afskæringsværdi på $ 1 pr. Aktie. Disse aktier handler i markeder uden for diskoteket. I modsætning til traditionelle udvekslinger som NASDAQ eller New York Stock Exchange holdes der ikke overfor diskoteksmarkederne virksomheder til minimumsstandardkrav for at forblive på børsen. Disse kan være virksomheder, der ikke har dokumenteret track record, uforudsigelige indtægter eller indtjening, rystende ledelse og meget ringe oplysning om deres aktiviteter. Andre penny stock selskaber opererer i ubevidste sektorer af økonomien eller har produkter eller tjenesteydelser, der endnu skal testes på markedet.

Penny bestande er attraktive, fordi de er billige. Investorer drømmer om at finde den fremtidige Ford Motor eller American Airlines og høste fordelene ved eksponentiel vækst. Alligevel kommer disse lave aktiekurser ofte med betydelige passiver. Penny bestande er stærkt volatile og mangler tilstrækkelig likviditet. Det betyder, at selv om aktiekurserne stiger, kan investorer måske ikke sælge aktier, før priserne falder igen. Den spekulative karakter af penny aktier kræver due diligence og analyse for at gøre investeringen i disse værdipapirer noget andet end en ren gamble.

Hvordan man reducerer risikoen for pennyaktier

En måde at reducere risikoen ved den utilstrækkelige offentliggørelse af penny stocks er at vælge fra virksomheder i OTCQX-niveauet i over-the-counter markeder. OTCQX har strengere finansielle standarder for de børsnoterede selskaber. Disse virksomheder skal overholde U. S. værdipapirlove og opfylde højere standarder for operationer i forhold til de to andre OTC-markedsniveauer-OTCQB og OTC Pink. Investorer bør være særlig forsigtige med virksomheder, der er noteret på OTC Pink, da de ikke skal arkivere med SEC og derfor ikke er reguleret.

For at afdække investering i sound penny stock, skal du bruge grundlæggende analyser til at identificere faktorer, der påvirker virksomheden og vurdere effektiviteten af ​​sine aktiviteter.Husk dog, at med penny stocks kan manglen på rettidig og relevant offentlig information gøre en god grundlæggende analyse vanskelig at gennemføre.

Nøgletal

I betragtning af tilstrækkelig finansiel offentliggørelse kan vi anvende nogle af de samme analysemetoder, vi bruger til større virksomheder, for at afgøre, om en given øreaktie er værd for vores investerings dollars. Stærke tal og en positiv udvikling på balancen, resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen er vigtige, fordi så meget af penny stock-værdien er baseret på fremtidige præstationsforventninger. (

For en liste over nøgletal og deres beregninger, se Tutorials) Likviditetsforhold:

Likviditetsforhold (som det aktuelle forhold, ) er de første forhold, som en investor skal beregne for penny stocks. Ofte kan penny-aktier ikke dække deres kortfristede forpligtelser inden for en given tidsramme. Lavere likviditetsforhold (sige mindre end 0. 5) er en god indikation for, at selskabet kæmper for at blive i forretning eller for at fremme sin drift. Udnyttelsesgrad:

En anden vigtig delmængde af forhold er gearingsforhold. De ligner likviditetsforholdene, idet de fokuserer på virksomhedens evne til at dække gæld. I dette tilfælde er det den langsigtede gæld, som vi er bekymrede over. To vigtige gearingsforhold er gældskvoten og rentetækningsgraden. Her ser vi efter tendenser som om gældsbelastningen falder eller udvides. Hvis det ekspanderer, bør det kun være af en grund til at understøtte fremtidige vækstmuligheder og forretningsudvikling.

Rentedækningsprocenten beregnes for at afgøre, om gældsbelastningen er håndterbar, og hvis virksomheden genererer tilstrækkeligt indtjeningsniveau til at betjene sin udestående gæld.

Højere rente dækningsgrad tal er bedre. Noget mindre end to signaler problemer med at betjene langsigtet gæld i fremtiden.

Resultatforhold:

Resultatforhold (som brutto fortjenstmargen, driftsresultatmargin, nettoresultatmargin, afkast på aktiver og afkast på egenkapitalen) hjælper med at kvantificere de penge, der er foretaget på hvert niveau i selskabets resultatopgørelse. Udfordringen er, at fortjenestemarginalerne for øreaktier ofte er meget små i de tidlige stadier af vækst. Sund og konsekvent vækst i driftsindtjeningen er mere kritisk i forbindelse med penny stocks. Værdiansættelsesforhold:

Endelig hjælper værdiansættelsesforholdene os med at måle lagerets tiltrækningskraft til nutidens pris. Penny aktier kan blive alvorligt overvurderet. Den mest almindelige ratio måleværdi er forholdet mellem pris og indtjening (P / E). Generelt betyder et lavere P / E-forhold en bedre værdi pr. Dollar for indtjeningen. Dette forhold bliver dog meningsløst, hvis virksomhedens indtjening er ikke-eksisterende eller negativ, hvilket ofte er tilfældet med penny-aktier. Et bedre mål for penny stock value er pris-til-resultat-til-vækst (PEG) ratio, der inkorporerer virksomhedens årlige indtjeningsvækst i ovenstående ligning.Det er afledt ved at dividere P / E-forholdet med den forventede årlige vækstrate i indtjening pr. Aktie (EPS). Forudsat at vækstraten estimeret er pålidelig, er PEG-forholdet et nyttigt mål for værdien for penny-aktier, da en stor del af deres værdi ligger i den forventede fremtidige vækst i virksomhedens indtjening.

Som nævnt ovenfor er P / E og PEG-forholdene ubrugelige, når virksomhedens indtjening er nul eller negativ. I dette scenario kan vi bruge pris-til-salg og pris-til-pengestrømforhold, som er langt mere effektive med hensyn til penny-aktier.

En pris-til-salgs-ratio på to eller mindre betragtes generelt som en god aktieværdi.

Pris-til-pengestrømforholdet er en variation af pris-til-salg. Det er især nyttigt at beregne, om kvaliteten af ​​indtjeningen er under spørgsmålet.

Når disse nøgletal er beregnet, kan vi sammenligne dem med de samme forhold for de foregående rapporteringsperioder eller prognoseforhold i fremtiden. Vi kan også sammenligne disse forhold til de af direkte konkurrenter og markedet generelt for at få nyttig indsigt i virksomhedens præstationer og værdi.

The Bottom Line

Penny aktier stiger og falder ud fra handelsbehovet og er ofte kun løst relateret til virksomhedens fundamentale og balancen. Det er ofte ikke muligt at beregne en penny stock's korrekte egenværdi. Deres priser er meget uforudsigelige og afspejler opfattet potentiale over den faktiske værdi. Virksomhedsoplysningsniveau er i bedste fald middelmådig og ofte ikke-eksisterende. Aktier, der handler på OTCQX, kræver periodisk og præcis offentliggørelse af virksomhedens fundamentale. Investorer, der ønsker at handle i penny-aktier, bør holde sig til OTCQX-markedet og bruge økonomisk analyse for at mindske risici.