Cohen & Steers er et globalt investeringsfirma grundlagt i 1986, der specialiserer sig i ejendomsværdipapirer, infrastruktur, råvarer og naturressourcer. Virksomheden har kontorer i New York, Seattle, London, Hong Kong og Tokyo. Cohen & Steers Real Estate Securities Fund ("CSEIX"), tidligere kendt som Cohen & Steers Realty Income Fund, har til formål at opnå et samlet afkast ved at investere i en række ejendomsværdipapirer. Fonden kan investere i stamaktier, foretrukne aktier, andre værdipapirer eller gældsinstrumenter, herunder ejendomsinvesteringer (REITs).

Porteføljesammensætning

Porteføljen indeholdt 46 forskellige beholdninger på tværs af ca. 16 sektorer. Omkring halvdelen af ​​porteføljen er investeret i lejligheder, regionale indkøbscentre og sundhedsvæsen. Ca. 10% af CSEIX investeres i hver af følgende: datacentre, indkøbscentre, kontorer og selvopbevaring. Resten af ​​fonden er investeret i følgende sektorer: fritstående, diversificerede, hoteller, industrielle, fremstillede boliger, specialitet, infrastruktur og enfamiliehuse.

Hele porteføljen er investeret i USA, men de regionale eksponeringer har meget variation. De to mest investerede regioner er Sydatlanten på 24% af fonden og Stillehavet til 20% af fonden. New England, Sydøst Central og Northwest Central er nogle af de laveste vægtede regioner i porteføljen, med ca. 3 til 4% hver.

Risikostatistik

Med en treårig standardafvigelse på 14. 82% til 30. april 2016 var CSEIX en smule risikere end den gennemsnitlige fond i sin kategori, som havde en standardafvigelse på 14,6%. Med et Sharpe-forhold på 1,12 og et Sortino-forhold på 2, 06 i samme tidsperiode realiserer den dog meget bedre risikojusteret afkast end sin kategori, som har et gennemsnitligt Sharpe-forhold på 0,5 og et gennemsnit Sortino-forholdet på 0. 83. I forhold til Standard og Poor's (S & P) US REIT-indekset har fonden en treårig beta på 0,96 og alfa på 2. 62% i samme periode, hvilket viser god risikojusteret afkast endnu engang. Beregnet mod MSCI ACWI-indekset har fonden et femårigt upside-fangstforhold på 88% og et 10-årigt upside-fangstforhold på 111%. I samme periode var de femårige og tiårige nedadrettede fangstforhold 49% og 98%.

Hvem skal investere

Hvis du ønsker at tilføje en bredt diversificeret boligfonde til din portefølje, kan CSEIX være et godt valg. Det har en lang track record, og i sin kategori (som har hundredvis af midler), havde den udført i top fem for en-, tre- og femårsperioderne i maj 2016.Også i 10-årsperioden fra denne dato havde fonden optrådt i top 10 i sin kategori. Fonden har en historie med at producere over gennemsnittet risikojusteret afkast.