Foretrukne aktier giver investorer mulighed for at opnå højere udbytter end obligationer med en investering, der bærer mindre risiko end almindelige aktier, og det er i det væsentlige en slags hybrid mellem en gældsinvesteringsinvestering og en aktieinvestering. Foretrukne aktieudbytte er fast, og kommer først i prioritet forud for almindeligt aktieudbytte. Også foretrukne bestande appellerer ofte til investorer med højere indkomst, fordi udbyttet er mest almindeligt kvalificerede udbytte, der derfor beskattes til en væsentligt lavere rente end almindelig renteindtægt.

ETF'er giver et nemt middel til at opnå eksponering for en kurv af foretrukne bestande. Selv om nogle foretrukne aktier er konvertible til almindelige aktier, indeholder de fleste ETF'er fortrinsvis ikke-konvertible foretrukne aktier. Et foretrukket lager ETF giver investorer en diversificering i foretrukne aktier og indebærer normalt betydeligt lavere handelsomkostninger end at købe individuelle foretrukne aktier, hvoraf mange har meget lavt handelsvolumen og likviditet.

De to mest udbredte foretrukne lager ETF'er er iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 22-0. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og PowerShares Preferred ETF (NYSEARCA: PGX PGXPwrShr ETF FTII14. 94-0. 23% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ).

IShares US Preferred Stock ETF

Den iShares amerikanske foretrukne aktie ETF blev lanceret af BlackRock i 2007 og fra den 19. april 2016 var overvældende den mest udbredte foretrukne aktie ETF med $ 14 . 7 milliarder i forvaltningskapital (AUM). Denne ETF følger benchmarkmarkedsvejset S & P US Preferred Stock Index, som består af foretrukne aktier noteret på New York Stock Exchange (NYSE) eller NASDAQ-børsen (dette inkluderer også foretrukne aktier handlet på børser som NYSEARCA og NASDAQ Select Marked). Ud over at holde aktierne i det underliggende indeks, kan fonden også investere i andre værdipapirer, futureskontrakter, optioner eller swaps, som fondslederen bestemmer, vil hjælpe fonden med at nøjagtigt følge indekset. De finansielle sektors aktier dominerer porteføljen og tegner sig for 82% af fondens beholdninger. Fondens tre største beholdninger er Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5,5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA) og Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD). Med fondens næsten 300 beholdninger tegner ingen enkeltbeholdning sig for mere end 2% af den samlede portefølje. Porteføljens omsætningsprocent er forholdsvis lav 13%.

Fondens omkostningsprocent er 0,47%, under den foretrukne aktieklasse i gennemsnit 0. 55%. 12-måneders udbyttet er 5.79%. Fondens femårige gennemsnitlige årlige afkast er 6,03%, hvilket er lidt underpræget for gennemsnittet på 6,6%. Fra den 19. april 2016 var fonden op med 1. 24% år til dato (YTD), selv om den stadig var undervurderet kategori gennemsnit på 2. 23%.

PowerShares Preferred ETF

Invesco PowerShares lancerede PowerShares Preferred ETF i 2008. Dette er den næststørste ETF i den foretrukne aktiekategori med $ 3. 7 mia. I samlede aktiver. Denne ETF sporer den markedsbaserede vægtige Bank of America Merrill Lynch Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index, et indeks, der er designet til at afspejle den samlede markedsudvikling for amerikanske dollar, der er nominerede foretrukne værdipapirer. Fonden besidder både amerikanske indenlandske værdipapirer såvel som udenlandske foretrukne aktier i form af amerikanske deponerings kvitteringer (ADR). De finansielle bestande igen dominerer og udgør 85% af porteføljeaktiverne i en fond med mere end 200 samlede beholdninger. De tre øverste beholdninger er Barclays Bank PLC, HSBC Holdings Pfd og Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Porteføljens omsætningsprocent er 12%.

Udgiftsforholdet for PowerShares Preferred ETF er 0. 50%, under den foretrukne lagerkategori gennemsnitlig 0. 55%. Fondens 12-måneders rente er 5,85%. Det femårige gennemsnitlige årlige afkast er 7,4%, hvilket overstiger kategori gennemsnittet. Den 19. april 2016 var fonden oppe på 1. 18% YTD, hvilket stadig var underpræget i forhold til kategori gennemsnittet på 2 23%.

Sammenligning af PFF og PGX

Selvom resultaterne af disse midler med hensyn til udbytte og YTD-afkast er meget ens, og der er ringe forskel på omkostningsforholdene, holder PowerShares Preferred ETF kanten baseret på dens femårige gennemsnitlig årlig afkast. Et mere udtømmende blik på de to fonders tilbagevendende historie viser også, at den har fordelen med et treårigt gennemsnitligt årligt afkast på 6, 16% sammenlignet med 4,87% for iShares US Preferred Stock ETF, og en -året afkast på 6,05%, hvilket er væsentligt højere end iShares ETF's afkast på 2,91%.