Hvis du har købt en individuel obligation i løbet af de sidste par år, har du sikkert betalt en høj præmie for at få nogen form for udbytte. Når en obligation forfalder, indløses den til pålydende værdi, så enhver præmie, du betalte for obligationen, forsvinder ved løbetiden. Hvordan du tegner dig for den tabte obligationspræmie på din omkostningsbasis, kan være lidt mere kompliceret end med en aktie, så formålet med denne artikel er at fremhæve de omkostningsbaserede problemer i forbindelse med obligationspræmier. (For relateret læsning, se 5 Grundlæggende ting at vide om obligationer. )
TUTORIAL: Bond Basics: Introduktion

Det første du skal vide om din obligation er, om det er skattepligtigt eller skattefrit. Hvis din obligation er skattepligtig, har du valgmuligheder, men hvis du har betalt en præmie på en skattefri obligation, har du kun en mulighed for at afskrive din præmie. (Denne artikel vil undersøge hver enkelt af de større kategorier af obligationer. Se mere om Skattelovgivning for obligatoriske investorer. )

Heldigvis for skattepligtige obligationsejere er den simpleste løsning også standardindstillingen. Standardindstillingen tillader obligationsindehaveren at bruge deres købspris som deres omkostningsgrundlag. Ved hjælp af denne metode tillader obligationsindehaveren at tabe, når obligationen skyldes pålydende værdi, eller når de sælger obligationen for mindre end hvad de har betalt for det. Denne mulighed er ikke tilgængelig for skattefritagne obligationsejere, da de skal afskrive deres præmie.

Afskrivning af obligationspræmier
Afskrivning på obligationspræmien gør det muligt for obligationsindehaveren at udskære et lille stykke af præmien hvert år og bruge det til at kompensere den årlige rente fra obligationen i samme periode . Hvis din obligation blev købt efter 27. september 1985, vil du sandsynligvis bruge den konstante afkastmetode til at afskrivne din præmie. For dybtgående eksempler på, hvordan du afskriver dine præmier, kan du henvise til IRS-publikation 550, men her er de grundlæggende trin:

Trin 1: Bestem dit udbytte til forfald af obligationen. Dette trin skal være ret nemt, fordi disse oplysninger skal være opført i handelsbekræftelsen eller citatet, når du køber din obligation.

Trin 2: Bestem periodiseringsperioder, som ikke må være længere end 12 måneder. Periodiseringsperioden begynder, når du først køber obligationen, og den ender, når obligationen forfalder eller du sælger den. Beregningen er nemmere, når periodiseringsperioderne er de samme som intervallerne mellem rentebetalinger.

Trin 3: Bestem præmiebeløbet for afskrivning for den givne periodiseringstid. For at bestemme denne værdi skal du multiplicere din justerede købspris i begyndelsen af ​​periodiseringsperioden med dit udbytte til modenhed. Så trækker du beløbet fra den kvalificerede rentesats for perioden. Din justerede købspris i begyndelsen af ​​den første periodiseringsperiode er den samme som dit grundlag.Efter den første amortiseringsberegning er foretaget, nedsættes din basis med det beløb, der er blevet afskrivet tidligere. Den bedste måde at forstå, hvordan alt dette virker, er gennem et eksempel.

Eksempel
En skattepligtig selskabsobligation med en pålydende værdi på $ 100.000, der betaler 5. 96% renter på 12/31 hvert år købes efter renterne udbetales pr. 1/1/2011 for $ 111.000 med fire år tilbage til løbetid, og det har et udbytte til løbetid på 3,00%.

År 1 Amortiseringsberegning:

($ 100, 000 x 5. 96%) = $ 5, 960 Kvalificeret angiven rente

- ($ 111, 000 x 3. 00%) = - $ 3, 330 Dit udbytte < År 1 Amortisering =

$ 2630 Dette er amortiseringsplanen:

Køb 1/1/2011

1/1/2012	1/1/2013	1 / 1/2014	Indfrielse 1/1/2015	Bond Premium til amortisering
$ 11, 000	$ 8, 370	$ 5, 661	$ 2, 871	$ 0 < Omkostningsgrundlag i begyndelsen af ​​året	$ 111, 000
$ 108, 370	$ 105, 661	$ 102, 871	$ 100.000	Amortiseret præmie til rådighed for at modregne rentebetalinger	$ 2, 630
$ 2, 709	$ 2, 790	$ 2, 871	$ 11, 000	$ 0 Kapitalforløb	I bytte for basisreduktionen har lov til at reducere deres kvalificerede rentesats fra samme periode, som grundlaget blev afskrivet. Baseret på afskrivningsplanen fra eksemplet tillades obligationsindehaveren at reducere deres skattepligtige rente med $ 2, 630. For en person med en betydelig skattepligtig obligationsportefølje og mange tab af kapital er der en betydelig mulighed for, at folk kan drage fordel af når de afskrives deres præmier. (For relateret læsning, se
Assetfordeling i en obligationsportefølje.

) For eksempel, hvis en skattepligtig har $ 50.000 i overførselsstab, $ 60.000 i obligationsrenter og $ 26.000 til rådighed fra præmieafskrivninger kan de reducere deres skattepligtige obligationsrenter fra $ 60.000 til $ 34.000. Dette ville være et meget bedre resultat og derefter tage et kapitaltab på præmien, når obligationen modnes. Med langsigtede kapitalgevinster og indkomstskat satser, der sandsynligvis vil blive højere inden udgangen af ​​2012, kan nogen gøre sagen for at sælge deres langsigtede obligationer med indlejrede kapitalgevinster nu og købe tilsvarende præmieobligationer tilbage. Denne strategi vil gøre det muligt for en person at realisere en realisationsgevinst på 15% ved salg af deres obligationer, mens køb af tilsvarende præmieobligationer vil reducere fremtidige almindelige renteindtægter gennem premium afskrivninger.

Den nederste linje er, at afskrivning af præmier giver obligationshaverne mulighed for at arbitrage kapitalgevinster med de almindelige renteindtægter, de rapporterer om skema B i deres 1040. For en person med en stor portefølje af skattepligtige obligationer er muligheden for at optimere for skatter kan øge investorens efterskudsafkast. Når det er sagt, skal skattepligtige obligationsinvestorer være opmærksomme på, at når du skifter fra standardmetoden til afskrivningsmetoden, skal du bruge den til alle dine skattepligtige obligationer, og du skal få tilladelse fra IRS'en til at ændre den tilbage.(For relateret læsning, se

Sådan appellerer du din IRS-revision.

) Ekstra komplikationer for skattefritagne obligationsejere Renteforskydningen kan gøre underværker for din skattepligtige obligationsportefølje, men det gør ingenting for nogen med skattefritagne obligationer. Faktisk, hvis dine obligationer ikke er både føderale og statslige indkomstskatter fritaget, kan du ende med at få dinged på din statlige indkomstskat.

Årsagen til, at mange obligationsejere bliver straffet på deres statslige selvangivelser, er, at slutningen af ​​1099 udstedes af mæglerfirmaer ikke er en faktor i rentenedsættelsen. Obligationsindehaverne skyldes præmieafskrivninger (Treasury Regulation 1. 171- 2 Eksempel 4). Som følge heraf vil de fleste rapportere det fulde beløb af skattefritaget renter, der er rapporteret om deres 1099 direkte på linje 8b i deres 1040, og til gengæld overpay på deres statslige selvangivelser.
Nogle stater som Connecticut vil filtrere ud obligatoriske afskrivninger på ikke-Connecticut kommunale obligationer, men mange stater er uvidende om problemet og trækker det, der er angivet på linje 8b i din 1040 på statsafkastet. Generelt bør folk, der bor i stater med høje indkomstskatter, forsøge at undgå at købe skattefrie obligationer med præmier, der ikke også er skattefritaget i deres stat. Sporing og overholdelse af obligationsafskrivninger kan være svært, så det er vigtigt, at du holder din skatterådgiver hurtigere på fakta om din situation. (For relateret læsning, se

Grundlæggende om kommunale obligationer.

) Bundlinjen Mange obligationsejere har søgt at øge deres udbytte uden fuldt ud at forstå konsekvenserne af at købe individuelle obligationer med store præmier. Personer med premium-obligationer bør gennemgå deres individuelle obligationer for at se om der er arbitrage muligheder til rådighed og for at sikre, at de ikke er ved at betale på statsskat. Hvis præmieafskrivninger får dit hoved til at eksplodere, kan du simpelthen købe en obligationsforening, da de skal afskrive præmier. (For relateret læsning, se

Få bekendtskab med Bond Price / Yield Duo.
)