Med indførelsen af ​​bærehandelen til det almindelige publikum er yen valutapar blevet spekulantens par du jour. Valutakryds som det britiske pund / japanske yen og New Zealand-dollar / japanske yen har kunnet netto små intradag - eller endog længere sigt - overskuddet til valutahandleren som spekulationen fortsætter med at understøtte budtonen. Men hvordan kan man komme ind på et marked, der allerede tilsyneladende er overophedet? Selv hvis en erhvervsdrivende kunne, hvad ville være en god pris, og ikke alt, der går op, kommer ned? Svaret er lettere og enklere end de fleste tror. I denne artikel vil vi vise dig, hvordan du bruger bærehandler til at drage fordel af et overvældende markedsmoment. (For at finde ud af, hvilken type internationale fond der passer til dine behov, se Udvidelse af grænserne for din portefølje . )

TUTORIAL: Forex Valuta

Alt om Carry Trade
Lad os først se på bærehandelen. Kort sagt er bærehandelen brugt, når en investor eller spekulant forsøger at fange prisopskrivningen eller afskrivningen i en valuta, samtidig med at den udnytter renten differentieret. Ved hjælp af denne strategi sælger en erhvervsdrivende i det væsentlige en valuta, der tilbyder en relativt lav rente, mens man køber en valuta, der tilbyder en højere rente. På den måde kan den erhvervsdrivende drage fordel af renteniveauet.

For eksempel tager vi et af de foretrukne par på markedet lige nu, lad os tage et kig på NZD / JPY valutaparet. Her ville en bærehandler låne japansk yen og derefter konvertere den til New Zealand-dollars. Efter konvertering vil spekulanten da købe et Kiwi-obligat for det tilsvarende beløb og tjene 8%. Derfor giver investoren et 7,5% afkast af renterne alene efter at have taget hensyn til de 0,5%, der er betalt på yen-midlerne.

Nu på handlingssiden af ​​handelen håber investor også at prisen vil sætte pris på for at opnå yderligere gevinster på transaktionen. I dette tilfælde har enhver, der har investeret i NZD / JPY-handelen, kunnet høste mange fordele. For 2007 var det ikke kun erhvervsdrivende, der kunne drage fordel af et 7,5% afkast, de har også gavn af en valuta, der har været værdsat med 20,6% siden årets begyndelse - langt fra din almindelige amerikanske statsobligation. (For mere om denne strategi, se Valuta Bærehandler Deliver .)

Flags and Pennants: Let og simpelt
Med valutaen stiger den måde, den har, hvordan kan en erhvervsdrivende virkelig fange markedsoverskud på tyrmarkedet? En sådan formation, som har vist sig at være en god opsætning, kan være alt for bekendt: flag og vimpelformationer. Dette har været særligt nyttigt i transportkryds som GBP / JPY og NZD / JPY. Begge formationer anvendes i lignende kapaciteter; de er gode kortsigtede værktøjer, der kan anvendes til at opfange intet, men fortsættelser på valutamarkedet.De er begge endnu mere anvendelige, når markedet, især i tilfælde af bærevalutaer, har handlet højere og højere i hver session. (For mere indsigt skal du læse Analysere diagrammønstre: Flags og Pennants .)

For at få en bedre fornemmelse af hvordan dette virker, lad os hurtigt se forskellene mellem et flag og et vimpel:

• A flagdannelse er et diagrammønster, der tyder på konsolidering efter en stigende prisstigning. Navnet er henført til det faktum, at det ligner et faktisk flag med en nedadgående skråning (på grund af priskonsolidering) og et visuelt synligt indlæg. Mål er også meget pålidelige i flagformationer. Handlende, der bruger dette tekniske mønster, refererer afstanden fra bunden af ​​posten (betydeligt supportniveau) til toppen. Efterfølgende, når prisen bryder flagens øverste trendlinje, vil postens afstand oftest end ikke svare til det næste modstandsniveau.
  

• En pennant formation ligner flagdannelsen - den adskiller sig kun i form af konsolidering. I stedet for en konsolideringsgruppe, der bevæger sig i modsat retning af posten (som i tilfælde af et flag), er pennantens krop simpelthen en symmetrisk trekant. Selv om vimpler har været kendt for at falde nedad, er også tekstbogsformationen blevet noteret som en symmetrisk trekant, dermed navnet. (For at lære at læse disse formationer af horisontale handelsmønstre, se Triangler: En kort undersøgelse i fortsættelsesmønstre . )

Handelskonfiguration
Lad os se på et virkeligt liv eksempel ved hjælp af det britiske pund / U. S. dollar i juli 2007. Her er et 60-minutters korttidsoversigt en fantastisk mulighed i GBP / USD i Figur 1. Efter overbevisende at bryde gennem modstanden i den pivotale 2. 0200 trendlinje, fortsætter den underliggende valuta til top ved 2. 0361 og konsoliderer. Ved at danne et flag teknisk mønster bemærker vi, at posten er 160 pips i længden og anvender den, når valutaen går i stykker gennem den øverste trendlinje kl. 2. 0330. Som du kan se, skønner rangeringen sande som pund sterling vinder mod den amerikanske dollar langt over markedsmål og topper ud på 2. 0544 før konsolidering igen.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Figur 1: En perfekt flagdannelse i GBP / USD

Flag og Pennants i Carry Candidates
Lignende sætninger ses i krydsvalparerne, hvilket giver erhvervsdrivende masser af muligheder i valutamarkedet, med eller uden dollareksponering. (For mere om disse par se Lav valutaen Cross Your Boss .) Ved at tage en anden markedsfavorit, det britiske pund / japanske yen, lad os se på, hvordan denne metode kan anvendes på diagrammet.

I kortfristet 60-minutters diagram i figur 2 kommer en typisk langflagtsdannelse i GBP / JPY valutaparet. For at etablere dannelsen oprindeligt anbefales det, at chartisten tegner topside trendlinjen først. Denne regel er et must som en indledende tegning af bundlinjen kan føre til varierende fortolkninger.Når først den oprindelige nedadgående trendlinie er tegnet, er bunden en simpel kopi. Her vil den erhvervsdrivende sørge for at bemærke et strejf af sessionsorganerne frem for vinkerne i at verificere formationen som sand. Dette er at isolere kun ægte pris handling og ikke volatilitet eller fælles "støj", der kan forekomme på kort sigt.

I figur 2 er den nederste trendlinie blevet skubbet lidt højere for at inkorporere kroppene frem for vinkerne. Derefter måler vi indlægget. I dette tilfælde, der refererer til et stort supportniveau ved 245. 69 beregner vi differencen med toppen af ​​bevægelsen ved 248. 93. Som følge heraf er afstanden mellem de to priser 324 pips. Teoretisk set vil dette placere vores ultimative mål på 251. 74 på en pause i trendlinjen på 248. 50.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Figur 2: En udvidet flagdannelse giver masser af muligheder.

Handelsregler
Når du placerer posten, skal du altid sørge for to ting:

• Handlen er på siden af ​​bære . Det betyder, at spekulanten altid køber den højere rentenvaluta. I dette tilfælde handler handelen langt pund sterling og vinder 5. 25%.
  

• Placer altid købsangivelsen, når stearinlyset er lukket. Anvendelse af en købsordre efter bruddet af den øverste trendlinie sikrer, at trendlinjen er blevet brudt. Placeringen af ​​indgangen før tæppet over trendlinjen kan udsætte ordren for at blive ramt af mulig markedsstøj over modstandsbarrieren. Dette kan forlade erhvervsdrivende i en ugunstig position, da konsolideringen fortsætter.

Under hensyntagen til begge regler placerer vi posten i nærheden eller lidt under 248. 77. Risikostyrere vil sandsynligvis holde bærehandelen, indtil hele flytningen er gennemført. En mere konservativ strategi og en, der virker oftere end ikke, indebærer imidlertid at placere et indledende mål ved halvvejsmarkeringen. Under hensyntagen til bruddet ved 248. 50 og halvdelen af ​​den fulde prognose på 324 pips, skal de oprindelige mål sættes til 250. 12 med det tilsvarende stop fem pips under sessionen lav.

Step-by-Step
Lad os nu tage et kig på en trinvis proces, der gør det muligt for handlende at komme ind på bærehandelsmomentet på markedet. Figur 3 viser en stor mulighed i NZD / JPY krydseparret. Efter den fuldstændige tilbagegang, der fandt sted den 9.-11. Juli 2007, kan der ses en visuel udbrud af chartister, da budgiverne tager valutaen højere i løbet af de næste 48 timer og etablerer en midlertidig top ved punkt A.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Figur 3: Efter en skarp nedgang, NZDJPY Vaults Højere Off Support

Nu sætter vi scenen (Figur 4):

1. Efter konsolidering tegner du topside trendlinjen først med den dobbelte bundlinje, der giver chartisten flaggrænserne.
   
2. På et tegn på en trendlinie pause, måle afstanden fra bunden af ​​stolpen til toppen. I dette tilfælde er den nederste understøttelse af posten 93. 81 med toppen på 95. 74. Dette giver den erhvervsdrivende et potentiale for 193 pips på handelen efter en pause i toplinjen.
3. Når der er en bekræftet brud på trendlinjen, placer indgangen, der er ved sessionen tæt eller lavere af det færdige lys. I dette tilfælde forekommer pausen ca. 95. 40, med posten anbragt på dennes session tæt på 95. 46 (punkt C). Derefter placeres et tilsvarende stop fem pips under sessionen lav på 95. 37. I sidste ende er positionen godt inden for normale risikoparametre, da det risikerer 14 pips til at lave 193 pips.
   
4. Indstil indledende og fulde mål. Med det fulde træk estimeret til 193 pips får vi en delafstand på 96 pips (193 pips / 2). Som et resultat er det indledende mål sat til 96. 42 (punkt B).
   
5. Indstil betingede stopstop . Når først det oprindelige mål er opnået, skal den samlede position reduceres med halvdelen, medens resten beskyttes af et bageste stop, der er fastsat til indgangsprisen (eller brudstykket). Dette vil give mulighed for yderligere gevinster, samtidig med at man beskytter mod ugunstige bevægelser mod det der er tilbage. Længere sigt strategier vil holde til indgangsprisen som det ultimative stop, fremme et worst-case scenario af break-even.

For det første opnås det oprindelige mål lige før en lille retracement i NZD / JPY valutaen i eksemplet. Derefter forbliver positionen på målet for yderligere gevinster, da den fortsat handler over indgangsprisen.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Figur 4: Handelsopsætninger i NZD / JPY

Konklusion
Flag og vimpler kan nøjagtigt understøtte rentabel handel på valutamarkederne ved at hjælpe med til at fange overvældende markedsmoment. Derudover kan en erhvervsdrivende øge afkastet ved at anvende strenge regler for pengestyring og ved hjælp af et trænet og disciplineret øje, samtidig med at den samlede portefølje hjælper med at aktivere det udbytte, der tilbydes gennem renten differentieret. I sidste ende, holde sig til de to principper for markedspris og udbytte, kan udenlandske valuta investorer ikke gå galt at være længe på at bære.