Del video // www. Investopedia. dk / vilkår / p / promissorynote. asp

Hvad er en 'Promissory Note'

Et pengesedler er et finansielt instrument, der indeholder et skriftligt løfte fra en part (notatens udsteder eller producent) at betale en anden part (notatens betalingsmodtager) en bestemt sum penge enten på forespørgsel eller på en bestemt fremtidig dato. En pengeseddel indeholder typisk alle de betingelser, der gælder for gælden, såsom hovedstol, rente, forfaldstidspunkt, dato og sted for udstedelse og udstederens underskrift.

Selv om finansielle institutioner kan udstede dem (se nedenfor), er gældsbeviser gældsinstrumenter, der giver virksomheder og enkeltpersoner mulighed for at få finansiering fra en anden kilde end en bank. Denne kilde kan være en enkeltperson eller et firma, der er villig til at bære noten (og tilvejebringe finansieringen) under de aftalte betingelser. I virkeligheden bliver enhver en långiver, når han udsteder et løftebrev.

BREV NED 'Promissory Note'

Den internationale konvention fra 1930, der regulerer noter og veksler, fastsætter også, at udtrykket "løfte" bør indsættes i instrumentets krop og indeholde et ubetinget løfte om at betale.

Med hensyn til deres retlige eksigibilitet ligger løftebemærker et sted mellem en IOU's informalitet og en lånekontrakts stivhed. Et løftebrev indeholder et specifikt løfte om at betale, og de skridt, der er nødvendige for at gøre det (som afdragsplanen), mens en IOU kun erkender, at der er en gæld, og det beløb, som en part skylder en anden. En lånekontrakt på den anden side angiver normalt långiverens ret til at anvende - såsom afskærmning - i tilfælde af misligholdelse fra låntager Sådanne bestemmelser er generelt fraværende i en pengeseddel. Selvom det kan bemærke konsekvenserne af manglende betaling eller unødvendige betalinger (såsom forsinkede gebyrer), forklarer det normalt ikke metoderne til brug, hvis udstederen ikke betaler i tide.

Obligationer, der er ubetingede og salgbare, bliver omsætningspapirer, der i vid udstrækning anvendes i forretningstransaktioner i mange lande.

En pengeseddel holdes normalt af den skyldige part. Når gælden er fuldstændigt afladet, skal den annulleres af modtageren og returneres til udstederen.

Studerende og tilgodehavender

Mange underskriver deres første gældsbeviser som led i processen med at få et studielån. Private långivere kræver typisk, at eleverne underskriver tilgodehavender for hvert særskilt lån, de tager ud. Nogle skoler tillader imidlertid, at låntagere i føderale lån giver mulighed for at underskrive en engangsforpligtelse. Derefter kan den studerende låntager modtage flere føderale studielån, så længe skolen bekræfter den studerendes fortsatte støtteberettigelse.

Studielåns obligatoriske noter beskriver rettigheder og ansvar for studerende låntagere samt vilkår og betingelser for lånet. Ved at underskrive en mesterliste for føderale studielån, for eksempel lover eleven at tilbagebetale lånebeløbet plus renter og gebyrer til U.S.A. Department of Education. Mesterens pengeseddel indeholder også den studerendes personlige kontaktoplysninger og beskæftigelsesoplysninger samt navn og kontaktoplysninger til den studerendes personlige referencer.

Historie over tilgodehavender

Promisser noter har haft en interessant historie. Til tider har de cirkuleret som en form for alternativ valuta uden regeringskontrol. På nogle steder er den officielle valuta i virkeligheden en formular, der hedder en efterspørgselsnotat (en uden forfaldsdato eller fast løbetid, som giver långiveren mulighed for at bestemme, hvornår der skal kræves betaling). I USA udstedes der dog kun lovpligtige sedler til erhvervskunder, sofistikerede investorer. For nylig har der imidlertid også været øgede sedler i stigende grad, når det gælder salg af boliger og sikring af realkreditlån.

Boliglån og boliglån

Boligejerne tænker normalt på deres pant som pligt til at tilbagebetale de penge, de lånte til at købe deres bolig. Men faktisk er det et løftebrev, som de også underskriver som et led i finansieringsprocessen, der repræsenterer det løfte om at tilbagebetale lånet sammen med tilbagebetalingsvilkårene. I pengesedlen fastsættes gældens størrelse, rente og gebyrer. I dette tilfælde har långiveren lånetilgodehavender, indtil realkreditlånet er betalt. I modsætning til troværdighed eller pant i sig selv, er notatet ikke indgået i amtsregistre.

Lånet kan også være en måde, hvorpå folk, der ikke kvalificerer sig til et realkreditlån, kan købe et hjem. Mekanikken i aftalen, der almindeligvis kaldes et tilbagekøbslån, er ret simpelt: Sælgeren fortsætter med at holde pantet (tager det tilbage) på boligen, og køberen tegner et løftebrev, der siger at han eller hun vil betale prisen af huset plus en aftalt rente i faste rater. Betalingerne fra pengesedlen resulterer ofte i et positivt månedligt cash flow for sælgeren.

Normalt vil køberen foretage en stor forskudsbetaling for at styrke sælgerens tillid til køberens evne til at foretage fremtidige betalinger. Selvom det varierer efter situation og stat, bruges husets handling ofte som en form for sikkerhedsstillelse, og den vender tilbage til sælgeren, hvis køberen ikke kan foretage betalingerne. Der er tilfælde, hvor en tredjepart fungerer som kreditor i et tilbagekøbslån i stedet for sælgeren, men det kan gøre sager mere komplekse og tilbøjelige til juridiske problemer i tilfælde af misligholdelse.

Ud fra hussejerens perspektiv, der ønsker at sælge, er sammensætningen af ​​pengesedlen ret vigtig. Det er bedre, fra et skatteperspektiv, at få en højere salgspris for dit hjem og opkræve køberen en lavere rente.På denne måde vil kapitalgevinsten være skattefri ved salget af boligen, men renterne på noten vil blive beskattet. Omvendt er en lav salgspris og en høj rente bedre for køberen, fordi han eller hun vil kunne afskrive renterne og efter at have troet at betale sælgeren i et år eller så, refinansiere til en lavere rente gennem en traditionel pant fra en bank. Ironisk nok, nu hvor køberen har opbygget egenkapital i huset, vil han eller hun sandsynligvis ikke have et problem at få finansiering fra banken for at købe den.

Virksomhedskreditter

Obligationsnotater bruges almindeligt i erhvervslivet som et middel til kortfristet finansiering. Når et firma f.eks. Har solgt mange produkter, men endnu ikke har indbetalt betalinger for dem, kan det blive lavt i kontanter og ude af stand til at betale kreditorer. I dette tilfælde kan den bede dem om at acceptere et pengesedler, der kan udveksles til kontanter i et fremtidigt tidspunkt, efter at det har indsamlet sine tilgodehavender. Alternativt kan den bede banken om kontanter i bytte for at en pengeseddel skal tilbagebetales i fremtiden.

Tilgodehavender tilbyder også en kreditkilde til virksomheder, der har udtømt andre muligheder, som f.eks. Virksomhedslån eller obligationsudstedelser. En note udstedt af et selskab i denne situation har en højere risiko for misligholdelse end en virksomhedsobligation. Det betyder også, at renten på et firmanavn sandsynligvis vil give et større afkast end en obligation fra samme firma - højrisiko betyder højere potentielle afkast. (For mere indsigt se Virksomhedsobligationer: En introduktion til kreditrisiko .)

Disse noter skal som regel registreres hos regeringen i den stat, hvor de sælges og / eller med værdipapirerne og Exchange Commission. Tilsynsmyndigheder vil gennemgå noten for at afgøre, om virksomheden er i stand til at opfylde sine løfter. Hvis noten ikke er registreret, skal investor foretage sin egen analyse om, hvorvidt selskabet er i stand til at betjene gælden. I dette tilfælde kan investorens retlige muligheder være begrænset i tilfælde af misligholdelse. Virksomheder i dire straits kan ansætte high commission-mæglere til at skubbe uregistrerede noter til offentligheden. For et par år siden blev dette problem akut nok, at NASD udstedte en generel advarsel. Promissory Note kan være mindre end lovet.

Investering i pengesedler

Investering i pengesedler, selv i tilfælde af et tilbagekøbsforpagtningslån, indebærer risiko. For at hjælpe med at minimere disse risici skal en investor registrere noten eller lade den være notariseret, så forpligtelsen både er offentligt registreret og lovlig. Også i tilfælde af tilbagetrækning af realkreditlån kan køberen af ​​notatet endda gå så langt som at tegne en forsikring på udstederens liv. Dette er helt acceptabelt, fordi hvis udstederen dør, vil notatindehaveren påtage sig ejerskab af huset og dermed forbundne udgifter, som han eller hun ikke er parat til at håndtere.

Disse noter tilbydes kun til virksomheder eller sofistikerede investorer, der kan håndtere risiciene og har de penge, der er nødvendige for at købe noten (noter kan udstedes til så stort som summen som køberen er villig til at bære).Efter at en investor har aftalt betingelserne for et pengesedler, kan han eller hun sælge den (eller endog de enkelte betalinger fra den) til en anden investor, ligesom en sikkerhed. Noter sælger til en rabatrabat fra deres pålydende pålydende værdi på grund af effekten af ​​inflation, der spiser i værdien af ​​fremtidige betalinger. Andre investorer kan også foretage et delvis køb af noten, købe rettigheder til et vist antal betalinger - igen, med en rabat til den sande værdi af hver betaling. Dette gør det muligt for noterindehaveren at hæve et engangsbeløb hurtigt, snarere end at vente på, at betalingerne akkumuleres. (For en bedre forklaring på hvordan dette virker, læs Forstå tidens værdi af penge .)

Bundlinjen

Ved at omgå banker og traditionelle långivere tager investorer i pengesedler risikoen af banksektoren uden at have den organisatoriske størrelse for at minimere risikoen ved at sprede den ud over tusindvis af lån. Denne risiko overskrider større afkast - forudsat at modtageren ikke er standard på noten. I virksomhedernes verden sælges sådanne sedler sjældent til offentligheden. Når de er, er det normalt på vegne af et kæmpende firma, der arbejder gennem samvittighedsfulde mæglere, der er villige til at sælge løfter, at virksomheden måske ikke kan ære.

Ved tilbagetagelse af realkreditlån er sedler blevet et værdifuldt værktøj til at gennemføre salg, der ellers ville blive opretholdt af manglende finansiering. Dette kan være en win-win-situation for både sælger og køber, så længe begge parter fuldt ud forstår, hvad de kommer ind i. Hvis du ønsker at udføre et tilbagekøbsforpagtning eller salg, skal du have en snak med en advokat og besøge notarhuset, før du underskriver noget.