Der findes flere former for professionel pengehåndtering til investorer i dag. Gensidige fonde og børsnoterede fonde er et af de mest populære veje, der bruges af mange investorer og rådgivere. En anden mulighed er en separat administreret konto (SMA), som er en kurv af individuelle værdipapirer, der ejes direkte af kunden og forvaltes af en professionel pengeforvalter for at opnå et specifikt mål.

SMA'er kan tilpasses til ethvert investeringsmål og også tilbyde gennemsigtighed og effektiv skattebehandling. Investorer, der ønsker en mere personlig tilgang til at styre deres penge, vil måske gerne se på dette alternativ. Selv om fonde og ETF'er tilbyder den fælles investor diversificering og faglig ledelse, har investorerne ringe eller ingen kontrol over, hvordan de styres. SMA'er giver investorer mulighed for at give mere input til, hvordan deres porteføljer køres. (For mere se: Adskilte administrerede konti: Alternativ til gensidig fond .)

- 9 -> Hvordan fungerer de? Adskilte administrerede konti ligner fonde og ETF'er, fordi de kan tilbyde diversificering og faglig ledelse, men investorer har mere at sige om, hvordan en SMA forvaltes, end de gør med de sidstnævnte typer af investeringer. Mens de ikke kan vælge de værdipapirer, der holdes i kontoen eller påvirke den strategiske retning, det kræver, kan de pålægge begrænsninger for, hvordan kontoen styres, f.eks. Ved at screene visse typer værdipapirer.

For eksempel vil en kunde måske ikke investere i alkohol- eller tobaksvirksomheder, så de kan fortælle lederen ikke at vælge værdipapirer i den pågældende kategori. Eller de vil måske kun investere i værdipapirer udstedt af virksomheder, der har forpligtet sig til noget større godt, som f.eks. At hjælpe miljøet. Separat styrede konti er i sidste ende designet til at give de enkelte investorer den slags personlig pengehåndtering, der tidligere var forbeholdt institutioner og erhvervskunder.

John Rekenthaler, v. af undersøgelsen hos Morningstar, fortalte CNBC, at administrerende direktører og andre medarbejdere, der besidder et uforholdsmæssigt stort antal af deres virksomheds aktiebeholdninger, muligvis kan drage fordel af at bruge en separat administreret konto. "Hvis nogen har en stor position i selskabsbeholdninger, der tegner sig for en stor procentdel af deres nettoværdi, måske fordi de blev betalt i valgmuligheder, kan de bruge en administreret konto til at diversificere væk fra den pågældende stilling eller sektor, "sagde han. (Se mere:

Separat Managed Accounts: A Boon for All < .)

Separat forvaltede konti kan også give et højere niveau af skatteeffektivitet end traditionelle investeringsforeninger. Investorer i SMA'er har mulighed for at vælge, hvor mange værdipapirer der sælges, når der er tid til at afvikle en bedrift for at undgå at realisere en kortsigtet kapitalgevinst eller reducere mængden af ​​skattepligtig gevinst helt ved at vælge mange værdipapirer, der blev købt til en højere pris. Rekenthaler havde dette at sige til CNBC om SMA'ernes skatteeffektivitet: "Separat styrede konti er mere fokuserede på at sælge tabere og høste vindere. Du får det ikke med en fond, fordi de fleste fondsleder fokuserer på at opnå det bedste præmaksafkast. Det er måden for, hvordan fondsinteresser betales, hvordan Morningstar-vurderinger gives og hvordan fonde vurderes. " Til trods for deres fordele er SMA'er ikke for alle. De er designet til at blive brugt primært af velhavende kunder. De fleste SMA'er kræver minimumsinvesteringer fra $ 100.000 til $ 500.000, og mange finansielle rådgivere antyder, at de kun er egnede til kunder, der har mindst $ 1 million at investere.

Bottom Line

Separat styrede konti kan give velhavende investorer med diversificering og et niveau af skatteeffektivitet, der ikke kan duplikeres af fonde eller ETF'er. Disse køretøjer kan give et mere personlig investeringsstyringsniveau end midler og kan også give bedre afkast over tid på grund af deres evne til hurtigt at reagere på ændrede markedsforhold. (For mere se:

Wrap It Up: Vilkår og fordele ved administrerede penge

.)