Tekniske analytikere bruger understøttelse og modstand til at identificere punkter på et diagram, hvor sandsynlighederne giver en pause eller reversering af en rådende tendens. Støtte sker, hvor en downtrend forventes at pause på grund af en koncentration af efterspørgslen. Modstand opstår, hvor en optrend forventes midlertidigt at standse på grund af en forsyningskoncentration. Artiklen Tolkningsstøtte og modstandszoner undersøger grunden for dette tekniske analyseværktøj. Denne artikel vil undersøge, hvordan støtte- og modstandszoner i vid udstrækning er formet af menneskelig følelse og psykologi. (Hver gang en investor taler om at komme i lavt eller hente indgangs- og udgangspunkter, betaler de disse mænd. Hos The Pioneers Of Technical Analysis .)

- 9 ->

Tutorial: Elliott Wave Trading Strategies

Støtte og modstands psykologi
På et finansmarked er der tre typer af deltagere på ethvert givet prisniveau: > Handlende, der er lange og venter på prisstigning

• Handlende, der er korte og håber, at prisen vil falde
• Handlende, der ikke har bestemt, hvilken måde at handle på

Som prisen stiger fra et støtteniveau, er de handlende, der er lange, glade og kan overveje at tilføje til deres positioner, hvis prisen falder tilbage til det samme supportniveau. De handlende, der er korte i denne situation, begynder at sætte spørgsmålstegn ved deres positioner og kan købe for at dække (gå ud af positionen) for at komme ud på eller i nærheden af ​​breakeven, hvis prisen når supportniveauet igen. De erhvervsdrivende, der ikke tidligere kom ind på markedet på dette prisniveau, kan være parate til at kaste og gå længe, ​​hvis prisen kommer tilbage til supportniveauet. I det væsentlige kan et stort antal erhvervsdrivende ivrigt vente på at købe på dette niveau og tilføjer til dets styrke som et støtteområde. Hvis alle disse deltagere køber på dette niveau, vil prisen sandsynligvis komme tilbage fra støtten igen.

Prisen kan dog falde lige gennem supportniveauet. Da prisen fortsætter med at falde, vil erhvervsdrivende hurtigt indse, at støtteniveauet ikke holder. De lange handlende kan vente på, at prisen klatrer op til det tidligere støtteniveau, som nu skal fungere som modstand, for at afslutte deres handler i håb om at begrænse deres tab. De korte handlende er nu glade og kan overveje at tilføje til deres positioner, hvis prisen genopviser prisniveauet. Endelig kan de erhvervsdrivende, der ikke kom ind på markedet, gå i stykker, hvis prisen kommer tilbage til det tidligere støtteniveau, i afventning af prisfaldet yderligere. Igen kan et stort antal erhvervsdrivende være klar til at tage et skridt på dette niveau, men nu vil de i stedet for at købe sælge. Denne samme adfærd kan ses i modsætning til forhandleres reaktioner på modstandsniveauer.

Skiftende zoner

Disse eksempler illustrerer et vigtigt teknisk analyseprincip: det, der tidligere har fungeret som støtte, vil i sidste ende blive modstand.Omvendt vil niveauer, der dannes modstand, fungere som støtte, når prisen går over modstandsniveauet. Dette kan ses på et kort eller en tidsramme. Selvom investorer generelt henviser til daglige diagrammer for at bestemme områder af støtte og modstand, bruges mindre tidsrammer også, især af kortfristede erhvervsdrivende, til at etablere disse områder. Figur 1 viser eksempelvis et 15-minutters prisoversigt for Coca-Cola (NYSE: KO
KOCoca-Cola Co45. 94 + 1. 03% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) . Den gule linje repræsenterer et prisniveau ($ 67.60), der har flip-floppet mellem at fungere som modstand og støtte, og tilbage til modstand. Figur 1

Støtte- og modstandszoner ses ikke kun til bestemte priser; de kan eksistere sammen med op eller ned trendlinier. Figur 2, som viser et toårigt dagblad over Johnson & Johnson (NYSE: JNJ

JNJJohnson & Johnson139. 77 +0. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), illustrerer hvordan Disse zoner kan vises som vandrette linjer (støtten i dette eksempel) eller med priser, der opstår langs en trendlinje (modstandsniveauet i diagrammet). I løbet af to år blev disse niveauer igen og igen testet, og det gik kun to gange betydeligt over eller under trendlinierne. (Vi viser dig hvilke stearinlys der kaster lys på vellykkede trendhandler. Tjek Inside Day Bollinger Band® Turn Trade .) Figur 2

Menneskelige følelser og adfærd

Frygt, grådighed og besætningsinstinkt er vilkår, der ofte kommer op, når man diskuterer de finansielle markeder. Dette skyldes, at menneskelige følelser og adfærd stort set er ansvarlige for prisbevægelser på markederne. Et prisdiagram kan da betragtes som en grafisk repræsentation af følelser som frygt, grådighed, optimisme og pessimisme og menneskelig adfærd, som flockinstinkt. Prisdiagrammer illustrerer, hvordan markedsdeltagerne reagerer på fremtidige forventninger. (Find ud af, hvordan din tankegang kan spille en større rolle i din succes end markedspåvirkninger. Tjek
Handelspsykologi og disciplin .) Frygt og grådighed ses for eksempel i markedsdeltagernes adfærd skitseret ovenfor. Da prisen falder tilbage til et støtteniveau, vil de handlende, der allerede er lange, tilføje til positioner for at tjene flere penge. I mellemtiden vil de handlende, der er korte, købe for at dække, fordi de er bange for at miste penge. Herdinstinkt er også påvist i dette eksempel, da handlende har tendens til at samles nær disse støtte- og modstandsniveauer, hvilket yderligere styrker dem.

Handlende kan også kollektivt opleve et betinget svar, af slags. Figur 3, som viser et dagligt diagram over Eli Lilly (NYSE: LLY

LLYEli Lilly & Co83. 28 + 0. 41% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), viser hvordan to tidligere pris toppe dannet modstand, der afspejler en betydelig uptrend. Traders, der havde studeret dette diagram og tegnet en trendlinje, der forbinder de to prispopper, der fandt sted i begyndelsen af ​​august og midten af ​​oktober 2010, ville have forventet modstand, når en pris endelig nåede frem til trendlinjens forventede vej.Det er faktisk det, der skete i april 2011, da prisen opfyldte trendlinjen. Tilsvarende kan forhandlere forvente at se støtte igen, når prisen falder ned tæt på $ 33. 50, da dette prisniveau gav stærk støtte i mindst tre tidligere lejligheder. Figur 3

Figur 4 viser også dette koncept, da prisen er tegnet som en magnet til trendlinjen på et daglig Berkshire Hathaway-diagram (NYSE: BRK. B

BRK. BBerkshire Hathaway Inc186. 30-0. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). I dette tilfælde virker en down trendlinje gentagne gange som modstand i løbet af seks måneder. Når prisen lykkes ved at bryde over trendlinjen, udgør linjen betydelig støtte i løbet af de næste flere måneder. Figur 4

Emotionelle prisniveauer

Andre understøttelses- og modstandsniveauer, der er påvirket af menneskelige følelser, omfatter runde tal (da de er lette at huske), 52 ugers højder og nedture og historiske begivenheder som f.eks. nye markedsniveauer. Traders og investorer har tendens til at uddybe disse psykologiske prisniveauer af flere grunde. Den ene er, at disse priser har været betydelige i fortiden, og handlende ved, at de sandsynligvis vil være igen. Markedsdeltagere vurderer ofte fremtidige forventninger ud fra hvad der er sket i fortiden; hvis et støtteniveau fungerede tidligere, kan den erhvervsdrivende antage, at den vil give solid støtte igen.
En anden grund til, at følelsesmæssige prisniveauer er betydelige, er at de tiltrækker stor opmærksomhed og skaber forventning, hvilket kan føre til øget volumen, da flere handlende klarer sig at reagere. Nye markedshøjder skaber for eksempel en spænding af spænding, da handlende forestiller sig, at prisen går højere, uden at nogen tidligere modstandsniveauer kan bremse det. Da tyrerne tager ansvar, kan euforien resultere i et betydeligt skub over den tidligere høje, typisk med øget markedsdeltagelse, indtil entusiasmen falder og et nyt modstandsniveau etableres.

Bundlinjen

Støtte- og modstandszoner udnyttes af tekniske analytikere til at studere tidligere priser og forudsige fremtidige markedsbevægelser. Disse zoner kan tegnes ved hjælp af enkle tekniske analyseværktøjer, som vandrette linjer eller op / ned-trendlinier, eller ved at anvende mere avancerede indikatorer, såsom Fibonacci retracements. Markedspsykologi spiller en vigtig rolle i et givet instruments prisbevægelse som handlende og investorer husker fortiden, reagerer på skiftende forhold og foregriber fremtidige markedsbevægelser. (At vide, hvad markedet tænker, er den bedste måde at bestemme, hvad det vil gøre næste. For at lære mere, se
Gauging Major Turns With Psychology .)