Fast ejendom og Crowdfunding: En ny vej for investorer

Kan to forskellige investeringsmarkeder - en gammel og en ny - komme sammen uden at køre hinanden skøre?

Det er nøgleproblemet for crowdfunding og ejendomsmarkedet. Det er et spørgsmål, der skal besvares på positive måder i 2014, da de to "ulige par" ser ud til at være sammenkobling ganske pænt og give investorer en ny måde at udnytte fortjeneste fra det voksende amerikanske ejendomsmarked.

Ejendomsmæglervirksomheden iFunding anslår størrelsen af ​​det kombinerede marked til 11 billioner dollars.

På konferencen "Innovations on Real Estate: Crowdfund Investering" i april 2014 i New York City påpegede Markley Roderick, en advokat med Flaster / Greenberg PC og konference moderator, at nye regler er knyttet til Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act of 2012. De nye regler tillader for det meste velhavende investorer (med en netto værdi på $ 1 million eller derover) at få direkte adgang til ejendomsmarkedet gennem crowdfunding eller peer-to-peer-udlån (blandt andre investeringsmarkeder ).

Mens US Securities and Exchange Commission udforsker måder, der giver investorer af alle indkomstniveauer adgang til ejendomsmarkedet online, siger Roderick, at rigere investorer allerede investerer på crowdfunding sites som iFunding, Realty Mogul, CrowdStreet og Fundrise.

"Hvis kun en lille procentdel af dem kun investerer en lille del af deres aktiver i fast ejendom, vil markedet være billioner af dollars," forklarer Roderick.

Crowdfunding

Efter definition bør crowdfunding være en naturlig for ejendomsmarkedet. I et ord gør crowdfunding brug af den nemme tilgængelighed af store netværk af venner, familie og kolleger via sociale medier hjemmesider som Facebook, Twitter og LinkedIn for at få ordet om en ny forretning og tiltrække investorer. Crowdfunding har potentialet til at øge iværksætteri ved at udvide den pulje af investorer, hvorfra midler kan hæves ud over den traditionelle kreds af ejere, slægtninge og venturekapitalister.

Ejendomsindustriens grupper klatrer allerede ombord på crowdfunding bandwagon og udnytter den relativt lave risiko adgang til det amerikanske ejendomsmarked til i øjeblikket rigere amerikanere.

"Crowdfunding for fast ejendom er ikke et helt nyt fænomen," sagde Commercial Real Estate Development Association i en nylig erklæring. "Mange spillere er kommet ind i feltet. Selv om hver af disse platforme har sin egen niche og strategi, med forskellige niveauer af minimumsinvesteringer, er alle rettet mod akkrediterede investorer, som opfylder specifikke krav til nettoværdi og / eller årlig indkomst. Derimod vil crowdfunding under JOBS-loven åbne feltet for mange flere mindre investorer."

Hvad er fordele og ulemper ved crowdfunding for investorer? I et ord kommer begge sider ned til risiko; specifikt, hvor meget investorer ønsker at absorbere online.

Ifølge rapporten kan både ejendomsudviklere og investorer høste betydelige økonomiske afkast gennem crowdfunding, og begge er i stand til at sprede deres risici.

Fordele …

• Investorer får adgang til ejendomsmarkedet med små beløb.
• Investorer kommer til at arbejde direkte med ejendomsudviklere og har en stemme i processen.
• Investorer kan vælge hvilke ejendomsprojekter, hvor de ønsker at investere deres penge.
• Investorer har adgang til utallige projekter, så valg og muligheder er ikke et problem.

Cons …

• Investorer har de samme problemer som hver fast ejendom investor. Hvis markedet går sydpå, vil de sandsynligvis miste penge.
• Risikoen for investeringsstandard (fra fast ejendom udviklere) er højere for crowdfunding sammenlignet med peer-to-peer og direkte investeringer i fast ejendom.
• Manglende likviditet, da fraværet af et sekundært marked begrænser let salgsfremmende adgang for investorer.

For at komme i gang med crowdfunding i fast ejendom, rådgiver Jillienne Helman, administrerende direktør hos Realty Mogul, at gå med et firma, der skal være om i et stykke tid.

"For det første arbejde med et crowdfunding selskab, der vil overleve," siger hun. "Det betyder velkapitaliseret. Hvad der skræmmer mig er antallet af crowdfunding virksomheder derude, der ledes op af to studerende, der lige er uddannet fra college, og som ikke kapitaliseres selv. ”

Darren Powderly, medstifter af CrowdStreet. com, siger at gøre din due diligence er vigtigere i fast ejendom end andre investeringer, så vidt arbejde med et crowdfunding selskab går.

"Fra investorens perspektiv bør man passe på at undersøge de platforme, som de søger efter investeringsmuligheder," siger Powderly. "Ikke alle platforme er skabt lige, og flere forretningsplaner bliver testet for at udnytte denne udvikling. "

Powderly anbefaler specifikt investorer til at undersøge grundlæggerne og ledelsen af ​​crowdfunding platformen eller firmaet for at sikre, at de har et godt omdømme baseret på deres tidligere forretningsoplevelse.

"Nøgleindustriens ekspertise inden for finansiering, fast ejendom og teknologi er afgørende for at drive en pålidelig og pålidelig platform," tilføjer han. "Investorer bør grave mod platforme, der leverer fremragende kundeservice ikke kun i løbet af fundraising processen, men også efter at aftalen er fuldt finansieret og lukket. På trods af det faktum, at der er 50 plus-platforme i nogle driftsformer, er der kun et halvt dusin eller deromkring som ledere i rummet. Investorer bør undersøge flere platforme og vælge deres top tre baseret på deres investeringsmål og foretrukne brugeroplevelse. "

Gennemsigtighed er kritisk

Powderly rådgiver leder efter crowdfunding platforme og sponsorer, der anerkender risiciene og giver en uddannelsesbaseret tilgang til risikostyring."De fleste ejendomsmæglere til platforme i dag tillader kun akkrediterede investorer, som defineret af SEC, at investere," siger han. "Akkrediterede investorer rådes til at investere beløb, som de er fortrolige med givet deres samlede investeringsportefølje. "

Et andet tip - invester kun i tilbud fra sponsorer, som du stoler på, og at du er sikker på, vil passe på din bedste interesse i gode tider og dårlige.

"Hvis en investor ikke forstår, hvordan deres penge bliver brugt, investerer risikovillighe- derne i investeringen, og hvilke faktorer der påvirker deres investeringsafkast, så de bør søge råd fra deres betroede investeringsrådgiver eller videregive investeringen" tilføjer pulveriseret. "Der vil være masser af andre investeringsmuligheder at vælge imellem, så lad være med at få en uinformeret investeringsbeslutning. "

En professionel ejendomsmægling platform skal give investorer rig mulighed for at kommunikere om tilbuddet, herunder at lave introduktioner direkte til sponsoren for den særlige ejendom notering.

Er dette muligt og hvordan?

Katalysatoren for at lancere crowdfunding til ejendomsinvesteringer sammen med andre former for forretningsforretninger var passagen af ​​JOBS Act i 2012. Indtil nylig har muligheden for at annoncere og anmode investorer til fast ejendom investeret begrænset. JOBS-loven (afsnit II) ændrede dramatisk ændringen af ​​investeringskapitalen ved at ændre eksisterende regulativ D-regler, specielt reglerne for, hvordan virksomheder kan tilbyde og sælge deres værdipapirer uden at skulle registrere værdipapirerne hos US Securities and Exchange Commission SEC).

Tidligere indførte forordning D, regel 506 begrænsninger i indsatsen for pengeindsats - nemlig at begrænse pengeinstitutter til kun eksisterende forbindelser og forhindre en sponsor eller anden part i åbenlyst at anmode om eller reklamere for disse private investeringsmuligheder. Den nye regel 506 (c) tillader udstedere, sponsorer, syndikatorer og andre, der opkræver kapital fra private investorer for at reklamere for private investeringsmuligheder til akkrediterede investorer under visse betingelser. Denne regel trådte i kraft 23. september 2013. Den nye føderale lovgivning repræsenterer en stor ændring for sponsorer, der opkræver midler til en fast ejendomskøb eller -udvikling. I hovedregel giver afsnit II crowdfunding firmaer det grønne lys til et direkte marked til en stor pulje af potentielle investorer via sociale medier og internettet. Det har også åbnet et nyt køretøj for investorer til lettere adgang til direkte investeringer i fast ejendom.

Som pulvernotater har investorer for første gang altid direkte adgang til et udvalg af private ejendomstilbud, hvor de kan gennemse, undersøge og træffe velinformerede investeringsbeslutninger online.

Bottom Line

Crowdfunding på ejendomsmarkedet lover at være en revolution, der lige nu starter, og det tiltrækker seriøs interesse fra seriøse investorer i disse dage.