Real estate crowdfunding har taget ud siden passagen af ​​Jumpstart Our Business Startups Act i 2012, og markedet forventes at udvide endnu mere. I oktober 2015 udstedte SEC sin endelige afgørelse om afsnit III-bestemmelser i JOBS-loven, der tillader ikke-akkrediterede investorer at deltage i crowdfunded real estate deals sammen med akkrediterede investorer.

Investering i fast ejendom gennem en crowdfunding platform har visse fordele i forhold til REITs eller direkte ejerskab af ejendomme. En af disse fordele er muligheden for at vælge mellem gælds- og aktieinvesteringer. Før du tager springet ind i fast ejendom crowdfunding, er det nyttigt at have en forståelse for, hvordan de to er forskellige, og hvad risiciene er. (For mere om det grundlæggende ved fast ejendomssundersøgelse, se Fast ejendom og Crowdfunding: En ny vej for investorer.)

Hvordan gældsinvesteringer arbejder

Når investor investerer i ejendomsgældsinstrumenter, handler investoren som långiver til ejendomsindehaveren eller kontraktsponsor. Lånet er sikret af ejendommen selv og investorer modtager en fast afkast, der er bestemt af renten på lånet og hvor meget de har investeret. I en gældsaftale ligger investoren i bunden af ​​kapitalstakken, hvilket betyder, at de har prioritet, når det kommer til at kræve en udbetaling fra ejendommen. (Se mere om selvstudiet: Exploring Real Estate Investments.)

Fordele:

• Kortere holdetid -Debt investeringer er oftest forbundet med udviklingsprojekter. Som følge heraf har de typisk en kortere holdingsperiode i forhold til egenkapitalinvesteringer. Afhængigt af tilbudets art kan holdetiden vare mellem seks og 24 måneder. Det er et plus for investorer, der ikke er behagelige at slå op aktiverne på lang sigt.
• Lavere risiko - På grund af måden tilbudene er struktureret på; investorer påtager sig mindre risiko med gældsinvesteringer. Lånet er sikret af ejendommen, som fungerer som en forsikring mod tilbagebetaling af lånet. I selv ejeren eller sponsorstandarderne har investorer evnen til at genvinde tabet af deres investering gennem en afskærmning.
• Stabil indkomst - Gældsinvesteringer er mere forudsigelige med hensyn til mængden og hyppigheden af ​​tilbagebetalinger. Mens hver aftale er anderledes, er det ikke usædvanligt, at investorerne tjener udbytter fra 8% til 12% årligt. Disse afkast betales typisk månedligt eller kvartalsvis.

Ulemper:

• Capped returns - Gældsinvesteringer medfører mindre risiko, men en stor ulempe er, at afkast er begrænset af renten på lånet. Investorer skal være klar over, om de er villige til at ofre potentialet til at tjene højere udbytter i bytte for en mere sikker indsats.
• Højere gebyrer - Selvom de fleste fastfods-platforme ikke opkræver investorer noget for at oprette en konto og forskningsinvesteringer, er der normalt en slags afgift involveret i at deltage i en aftale. Crowdfunding platformen tager normalt en procentdel af toppen før nogen renter udbetales, hvilket kan spise i dit afkast. Der kan også være et særskilt lånets oprindelsesgebyr, der overføres til investorer. (For mere om real estate crowdfunding platforme, læs: Top 5 Real Estate Crowdfunding Selskaber .)

Basis for egenkapitalinvesteringer

De fleste fastfodsfinansieringsaftaler involverer aktieinvesteringer. I dette scenario er investoren aktionær i en bestemt ejendom, og deres andel står i forhold til det beløb, de har investeret. Afkast realiseres i form af en andel af lejebeløbet, som ejendommen genererer, med fradrag af eventuelle gebyrer, der betales til crowdfunding platformen. Investorer kan også udbetales en andel af enhver værdiansættelsesværdi, hvis ejendommen sælges.

Fordele:

• Ingen cap på afkast - Aktieinvesteringer tilbyder en bredere horisont, hvad angår indtjeningspotentiale. Det er muligt at se årlige afkast på mellem 18% og 25%. Da der ikke er noget loft, er himlen virkelig grænsen fra investorens perspektiv.
• Skattefordele - En fordel ved at eje en investeringsejendom er i stand til at fratrække visse udgifter i forbindelse med ejendomsretten, såsom afskrivninger og reparationsomkostninger. Med equity crowdfunding er tilbud normalt struktureret gennem en LLC, som behandles som en gennemstrømningsenhed til skattemæssige formål. Det betyder, at investorer kan høste fordelene ved afskrivningsfradrag uden at skulle eje ejendomme direkte.
• Lavere gebyrer - Aktieinvesteringer har potentiale til at være billigere, hvor afgifterne vedrører. I stedet for at betale forudgående gebyrer og månedlige gebyrer, kan investorer betale et enkelt årligt gebyr for at opretholde deres stilling i ejendommen. Gebyret beregnes som en procentdel af det samlede investerede beløb og løber ofte mellem 1% og 2%.

Ulemper:

• Mere risiko - Equity crowdfunding kan sætte flere penge i investorernes lommer, men det betyder at tage en større gamble. Investorer er næstformand, når det kommer til at modtage en tilbagebetaling på deres investering, og hvis ejendommen ikke lever op til sine forventninger om præstationer, kan det let oversættes til tab.
• Lang periode - Aktieinvestorer ser på en langt længere tidsramme i forhold til gældsinvestorer. Holdtider kan strække sig over fem eller endda ti år, hvilket er en vigtig overvejelse, hvis du er interesseret i at opretholde en høj grad af likviditet i din portefølje.

Bottom Line

Crowdfunding er en attraktiv mulighed for investorer, der ønsker at investere i private ejendomshandler på en omkostningseffektiv måde. Minimumsinvesteringen med mange platforme spænder fra $ 5 000 til $ 10 000, hvilket er en relativt lille pris at betale for at få adgang til denne aktivklasse. Både egenkapital- og gældsinvesteringer har deres gode og dårlige sider, som erfarne investorer skal tage sig tid til at veje omhyggeligt.At forstå, hvad du står for at opnå i forhold til, hvad du risikerer, kan hjælpe dig med at beslutte, om en eller begge typer investeringer passer til din portefølje.