GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO GPROGoPro Inc8. 91-2. 41% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en action kamera producent gør holdbare produkter til ekstreme forhold. Virksomheden havde sit oprindelige offentlige udbud i juni 2014 til 24 dollar pr. Aktie. GPRO-aktierne var faldet 59. 6% siden børsnoteringen i august 2016, mens Standard & Poor's 500-indekset returnerede 11,4%. Aktien har et begrænset statistisk forhold til benchmarkindekser; dets præstationer er primært blevet formet af faldende værdiansættelser i form af udsigtsreduktioner.

Prishistorik

GPRO åbnede handel på 24 dollar, lukker dagen 31% højere på 31 dollar. 34. Aktierne var $ 48 ved udgangen af ​​juli og $ 51. 80 i slutningen af ​​august, en afkast på 116% fra børsnoteringen. Den hurtige stigning fortsatte til oktober, da GPRO nåede op på $ 98. 47. Dette prisniveau var uholdbart, og de efterfølgende 12 måneder oplevede en stærk nedadgående glidning udelukkende med midlertidige gevinster. GPRO lukket 2014 på 63 dollar. 22 efter at falde så lavt som $ 53. 64 i december.

Aktier faldt under $ 40 før stabilisering i marts 2015, hvilket markerer et fald på 62% fra dets højeste værdi. Fornyet optimisme sendte bestanden så højt som $ 65. 49 i august 2015, hvilket var en anden væsentlig påskønnelse over de seneste års nedture. Denne midlertidige toppe blev igen efterfulgt af et faldende fald. GPRO krydsede sin IPO-pris i november og lukkede året på 18 dollar, 73% under 2015-spidsen og 25% under IPO-prisen.

2016 havde mere volatilitet og tilbagegang for GoPro-aktionærer, hvor beholdningen faldt 34% i januar, da den lukkede måneden til 11 $. 88. Efter klatring så højt som $ 14. 35 i april ramte GPRO en all-time lav på $ 8. 62 i maj. Aktier steg opad i juni og juli og stod på 13 dollar. 50 i august 2016, 43. 8% under IPO-prisen og 86. 3% under dens 2014-peak.

Operation Historie

GoPros omsætning voksede 41. 44% i 2014 meget langsommere end 125% væksten i 2012 eller 87% sats i 2013. Denne bekymrende tendens fortsatte i de efterfølgende perioder, da salget voksede kun 16. 2% i 2015 og begyndte at indgå kontrakt i 2016. GoPros rige værdiansættelse var baseret på bullish vækstforventninger, så enhver alvorlig forværring af udsigterne ville sandsynligvis medføre et kraftigt fald i aktiekurserne.

I modsætning til mange andre vækststadier var GoPro allerede rentabel før sin IPO. Virksomheden producerede et nettoresultat på 128 millioner dollars i 2014. Den langsomme vækst i omsætningen faldt sammen med stigende driftsomkostninger, da virksomheden udbyggede sin administrative infrastruktur og skubbet ressourcer til produktudvikling. Den voksende konkurrence skabte også et nedadgående pres på indtjeningen, og bruttomarginen faldt mere end tre procentpoint i 2015.Disse faktorer førte til, at nettoindtjeningen faldt med 72% til 36 millioner dollar i 2015 med en driftsmargin under 4%. GoPro rapporterede nettotab på 199 millioner dollars i løbet af de første seks måneder af 2016, sammenlignet med 52 millioner dollars i overskud i det foregående år.

GoPros fald er sammenfaldende med undervældende økonomiske resultater og faldende forventninger til fremtidige resultater. Analytikere har ikke været overbevist om, at GoPros næste generation af produkter er tilstrækkelige til at afværge stigende konkurrence, og denne vurdering afspejles i toplinjen. Med et prisniveau på 1,55 og et forhold på 3:15 mellem bog og bog er værdiansættelsen af ​​GPRO langt mindre aggressiv end i tidligere perioder.

Korrelation

GPROs korrelation med benchmarkindekser har været lav siden IPO. Korrelationskoefficienten i forhold til S & P 500 var kun 0. 302. Korrelationskoefficienten var 0. 315 i forhold til SPDR-fonden for teknologivalgssektoren (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 63 + 0. 22% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) og 0. 291 i forhold til iShares Russell 2000-fonden (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Fra august 2015 til august 2016 var disse tal noget højere ved henholdsvis 0,458, 0,413 og 0, 513 for henholdsvis S & P 500, XLK og IWM. Selv det højeste niveau af korrelation indikerer stadig, at markedskræfterne spiller en mindre rolle i kørslen af ​​GPRO-aktier. Spekulative væksthistorier har en tendens til at fluktuere, da deres udsigter ændrer sig, selv om skiftende risikovillig på markedet som helhed kan drastisk ændre værdiansættelser i spekulative lagre gennem en cyklus.