FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14. 46-0. 21% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er et softwarefirma, der leverer netværk sikkerhedsprodukter til virksomheder. Selskabet havde sit oprindelige offentlige udbud i september 2013 til 20 dollar pr. Aktie, selv om FEYE lukkede sin første handelsdag til 36 dollar pr. Aktie. Pr. Juli 2016 var aktiekurserne $ 16. 65, ned 16. 8% fra børsnoteringen og 53. 8% fra den primære slutkurs. Standard & Poor's 500 Index fik 28 3% i løbet af samme tidsinterval. Spekulativ præference og risikotolerance ses med markedsudsving, men FEYEs resultater er i vid udstrækning løsnet fra markedssvingninger. Udviklingen i vækstudsigterne og konkurrencestillingen har været de primære determinanter for prisudsving.

Historiske Priser

FireEye åbnede handel i september 2013 på $ 20 og lukkede sin første dag til $ 36. Aktierne blev omkring $ 40 i slutningen af ​​2013. Den tidlige januar 2014-meddelelse om en 1 mia. Dollar fusion med privatejet sikkerhedssoftware firma Mandiant blev godt modtaget, og FEYE lager skudt så højt som $ 86 i februar 2014. Denne markante 139% påskønnelse fra første- dags slutkurs. Disse gevinster var kortvarige, hvor aktier faldt under 26 dollar. 50 i maj 2014. Aktier forskudt for resten af ​​året, der gentagne gange varierer fra $ 40 til $ 25-sortimentet. FEYE lukkede handel i 2014 på $ 31.

År 2015 begyndte stærkt for FireEye, med aktier steget 83% til 53 $. 65 i juni, men anden halvdel af året mere end udslettet disse gevinster. FEYE faldt til $ 20. 75 ved udgangen af ​​2015, tæt på IPO-prisen. Bestanden faldt så lavt som $ 12 i 2016, men det skød tilbage og nærmede sig $ 20-serien flere gange.

Operation History and Valuation

FireEye blev grundlagt i 2004 og har omkring 3 500 ansatte. Virksomheden er urentabel og har oplevet meget hurtig omsætningsvækst gennem hele sin korte eksistens. Disse er karakteristika, der er fælles for spekulative lagre, og alle prisbevægelser skal analyseres i denne sammenhæng. Spekulative værdiansættelser er næsten udelukkende baseret på fremtidigt vækstpotentiale, så indtægtsvæksten, markedsandelen og fortællingen har tendens til at være vigtigere faktorer end overskudsgrader, indtjeningsvækst og udbytte.

FireEye indtægter steg 93. 9% i 2013, 163. 5% i 2014 og 46. 4% i 2015. Trods en sådan stærk toplinjeudvikling voksede virksomhedens driftstab fra 172 millioner dollars i 2013 til 479 millioner dollars i 2014 og 539 millioner dollars i 2015. Mens bruttovinsten udvides hvert år steg forskning og udvikling (F & U) og salgs-, generel og administrativ (SG & A) omkostninger hurtigt i forventning om fremtidig vækst.

FEYE prisstigning i begyndelsen af ​​2014 faldt sammen med flere bullish faktorer. Mandiant-erhvervet blev betragtet positivt; finansielle resultater viste en stærk omsætningsvækst og bedre end forventede resultater fra konkurrenter som Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW PANWPalo Alto Networks Inc146. 69-0. 87% Lavet med Highstock 4. 2 . 6 ) fremmer optimisme om markedet for sikkerhedssoftware. Den efterfølgende nedgang i aktiekurserne blev drevet af indehavere, der realiserede deres gevinster og den fortyndende effekt af FireEye's sekundære tilbud på 460 millioner dollars i marts 2014. Med så rige værdiansættelser indbetalte mange tidlige investorer ud af nogle af deres positioner. Flere insidere solgte på dette tidspunkt.

Den vedvarende nedgang i 2015 og 2016 fandt sted i en tid, hvor appetitten for risiko faldt. Aktiemarkederne holdt op med at opkræve, mens FireEye's salgsudvikling decelererede. Store konkurrenter som Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 40-0. 03% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) udvide deres tilstedeværelse i rummet gennem opkøb, hævning usikkerhed om, at FireEye ville have en bæredygtig konkurrencefordel. En afmatning i virksomhedernes udgifter har også hæmmet efterspørgslen, mens en ny administrerende direktør og reduceret vejledning har påvirket investorernes tillid.

Korrelation

Spekulative aktier har en tendens til at blive påvirket af markedsforholdene, men de største kursudsving er normalt begivenhedsdrevne. FireEye er ingen undtagelse i denne henseende. Siden sin IPO har FEYE haft en korrelationskoefficient på 0,344 i forhold til S & P 500 og 0,348 til SPDR Technology Sector Select ETF (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 66 +0. 05% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ). Disse koefficienter var lidt højere i 12 måneder frem til juli 2016, men de var stadig under 0. 5. Disse værdier indikerer, at andre faktorer spiller meget vigtigere roller ved fastsættelsen af ​​FEYE-aktiekurserne.