Ejendomsinvesteringer (REIT) og ejendomsforeninger tilbyder både diversificering og en let, overkommelig måde, hvorpå de enkelte investorer kan investere i forskellige segmenter på ejendomsmarkedet. De er også en mere flydende måde at investere i denne sektor end at eje eller investere i fast ejendom direkte.

Der er en bred vifte af REITs og ejendomsbranchenes investeringsforeninger at vælge imellem. Før du overvejer enten, skal du forstå de vigtigste forskelle mellem de to og deres fordele og ulemper.

REITs

Et REIT er et selskab, en tillid eller en forening, der investerer direkte i fast ejendom gennem ejendomme eller realkreditlån. De handler på en børs og købes og sælges som aktier.

De tre hovedtyper er egenkapital REITs, reit REITs og hybrid REITs. Egenkapital REITs ejer og investerer i ejendomme som lejligheder, kontorbygninger, indkøbscentre og hoteller. Indtægterne genereres hovedsageligt fra lejen af ​​ejendomme, som de ejer eller har investeret i. Størstedelen af ​​REIT er egenkapitalen. (For mere, se: Hvad er risici ved ejendomsinvesteringer? )

Realkreditinstitutter investerer i boliglån og kommercielle realkreditlån. Disse REIT'er låne penge til realkreditlån eller købe eksisterende realkreditlån eller realkreditobligationer. Indtægterne genereres primært af den rente, der er optjent på realkreditlån. (For mere se: REIT ETFs til Watch .)

Hybrid REITs er en kombination af egenkapital og realkreditlån REITs.

REITs betaler udbytte. De kræves af Internal Revenue Service (IRS) at udbetale størstedelen af ​​deres skattepligtige overskud til aktionærer via udbytte. REIT virksomheder betaler ikke selskabsskat. (For mere se: Top 10 REITs for 2015 .)

Ejendomsgældsforeninger

Gensidige fonde er professionelt styrede poolede investeringer, der investerer i en række forskellige køretøjer såsom aktier og obligationer. Investorer køber aktier eller enheder, der købes eller indløses i fondens nuværende indre værdi (NAV). NAV beregnes en gang om dagen og er baseret på slutkurserne for værdipapirerne i fondens portefølje. (For mere se: Risikoen for ejendomssektorfonde .)

Fonde for fast ejendom investerer typisk i REIT-aktier, ejendomsrelaterede aktier eller en kombination af begge.

Fordele

REITs og ejendomsfonde giver individuelle investorer begrænset kapitaladgang til enten diversificerede eller koncentrerede ejendomsinvesteringer, fordi de har relativt lave investeringsminima.

Hvis du vil investere i New York Citys dynamiske og berygtede pæne ejendomsmarked, for eksempel, er det passende REIT Empire State Realty Trust Inc.(ESRT ESRTEmpire State Realty Trust Inc20. 27 + 1. 25% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) kan gøre krav på den ikoniske Empire State Building som en af ​​dens porteføljeegenskaber. Alt i alt indeholder porteføljen seks detailhandler og 14 kontorlejligheder på Manhattan og New York City. (For mere se: Investering i New York City REITs .)

De to typer af midler giver også diversificering, hvilket igen hjælper med at mindske risikoen.

Fondskasser, afhængigt af deres investeringsstrategi, kan tilbyde bredere diversificering end REITs. Dette kan reducere transaktionsomkostningerne for dem, der søger mere diversificering koncentreret i et eller nogle få midler. De har også fordel af professionel porteføljeforvaltning og forskning.

T. Rowe Price Real Estate (TRREX) er et eksempel på en fast ejendomssektor fond med forskellige holdninger. Med ca. 40 beholdninger investerer den primært i REITs samt offentligt omsatte ejendomsrelaterede virksomheder. (For mere, se: Fordele og ulemper ved at eje en egenkapital REIT mod et realkreditlån? )

Fast ejendomskasser giver udbytteindtægter samt potentialet for kapitalvækst for mellemlang til lang langsigtede investorer. Husk, at REITs skal uddele mindst 90% af den skattepligtige indkomst til aktionærer gennem udbytte hvert år. (For mere se: Analyse af REITs og REIT Performance .)

REITs og real estate mutual funds kan også fungere som en potentiel afdækning mod inflation. Værdien af ​​fast ejendom har en tendens til at stige i inflationstider, da ejendomspriserne og husleje går op.

Endelig giver begge typer fastfonde likviditet i det, der typisk er en illikvide aktivklasse.

Ulemper

Ligesom med enhver investering er der risici for at investere i REITs eller fast ejendom gensidige fonde. Retur er ikke garanteret.

Som for alle sektorspecifikke midler kan de, der fokuserer på fast ejendom, være mere volatile end midler med bredere investeringshorisonter, såsom en fond, der sporer Standard & Poor's 500-indekset. Kort sagt, når ejendomsmarkedet falder penge i denne sektor lider. Selvfølgelig er det modsatte sandt, når ejendomsmarkedet blomstrer. (For mere, se: Hvad er forskellen mellem en REIT og en ejendomsfond? )

Stigende renter kan også påvirke afkastet af ejendomsfonde. For eksempel er REITs afhængige af gæld eller lånte penge til at erhverve ejendomme. Når satser stiger, er omkostningerne ved at låne, hvilket kan reducere overskuddet.

Bottom Line

REITs og fast ejendom gensidige fonde har deres forskelle, men de ligner hinanden, idet de begge tilbyder likviditet og en billig måde at få eksponering for diversificerede ejendomsaktiver. For private investorer uden en stor mængde kapital skaber disse ejendomsfonde en avenue til at investere i en bred vifte af ejendomme, der ellers ville være uden for rækkevidde. Langsigtede investorer i særdeleshed har potentiale til at høste fordelene ved udbytteindtægter og kapitalforhøjelse ned over linjen.Før du investerer i enten, skal du sørge for at forstå forskellene mellem de to såvel som deres risici og gevinster. (For mere se: Den komplette vejledning til REITs .)