Corporate venture capital (CVC) er en del af venturekapital, hvor virksomheder foretager systematiske investeringer til startvirksomheder, ofte ved at tage en aktiepost i et innovativt firma, der er tangentielt relateret til virksomhedens egen industri. De giver ofte også marketing ekspertise, ledelse, strategisk retning og en kreditlinje.

Industriens tilstand

De største CVC-spillere er Google Ventures, Intel Capital, Salesforce Ventures, Comcast Ventures og Qualcomm Ventures. Et kig på den liste, og det er tydeligt, at teknologivirksomheder står i spidsen for venturekapital. Dette er ikke overraskende, fordi venturekapital generelt generelt har fokuseret på teknologidrevne startups, da de har det hurtigste vækstpotentiale og relativt lave overheadomkostninger. Andre industrier som bioteknologi og telekommunikation er også populære hos CVC'er. Typerne af midler er ofte ikke kun branchespecifikke, men også scenespecifikke. Der er CVC'er, der specialiserer sig i finansiering på tidligt stadium, frankapitalfonde og ekspansionsfinansiering. Derimod er der også mere bredt opererede CVC'er, hvor den eneste investeringsforudsætning er en strategisk positioneret start i et stort udviklingsmarked. Samlet risikovillig kapital er et hurtigt voksende markedsrum, med over 475 nye fonde startet mellem 2010-2014 og over 1100 i øjeblikket operationelt. (Se relateret: Hvor kommer risikovillig kapital fra?)

Værditilvækst til Startups

CVC'er er vokset i popularitet og har særlig appel til iværksættere. Ud over et prestigefyldt navnemærke kan CVC'er også tilbyde branchens ekspertise, en stærk balance, et væld af forbindelser og et økosystem af allerede succesfuldt udviklede produkter. En investering fra en venturekapitalfond kan også føre til et partnerskab med CVCs moderselskab. Disse typer af partnerskaber øger ofte øjeblikkeligt virksomhedens værdiansættelser, fungerer som iboende reklamekampagner og øger interessen fra konkurrerende CVC'er og VC'er. (Se relateret: Hvilke industrier kan mest drage fordel af risikovillig kapital?)

De giver også den ekstra fordel ved mindre mikromanagement og kontrol. Mens en mikro VC kan følge en virksomheds hver bevægelse tæt, fordi investeringen udgør en stor del af sin portefølje, vil en venturekapitalfond ofte være mere håndfri og mere forståelse for månedlige svingninger i opstartets vækstudsigter. Dette er et ofte overset aspekt, som mange iværksættere og grundlæggere har stor værdi for; Tid brugt konstant begrundelse strategier til investorer er tid ikke udnyttet til at opbygge virksomheden.

Værditilvækst til virksomheder

For virksomhederne er formålet med CVCs at øge fleksibiliteten og iværksætterånden i ellers store bureaukratiske, multi-billion dollar-virksomheder. CVC'er fungerer som et supplement til intern forskning og udvikling. På denne måde tjener investeringer i små virksomheder som en gateway for mulig opkøb. I lighed med, hvordan en praktikplads er et testkørsel og kan føre til et fuldtidsjob, giver en minoritetsandel i et firma firmaet mulighed for at evaluere den potentielle erhvervelse mere dybtgående og ofte tilbyde en buyout.

CVC'er udnyttes også til at omfatte potentielle up-and-comers, der potentielt kan forstyrre moderselskabets forretningsområde. Processen med at identificere og købe en del af disse opstart fungerer som sikring mod moderselskabets fremtidige svigt. Dette er en anden grund til, at teknologivirksomheder i vid udstrækning bruger CVC'er. Hele teknologibranchen er let forstyrret, med små virksomheder eksploderende på scenen og overhalende giganter hvert par år. Nogle få eksempler er Snapchat og Instagram (nu ejet af Facebook), der begge krænker trafikken til etablerede sociale medier som Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) og Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Før det blev Facebook og Twitter effektivt MySpace til en forældet webside.

CVC-midler udnytter deres kontante reserver, hvorfor kun virksomheder med stabilt pengestrømme har råd til luksusen af ​​en venturekapitalarm. CVC'er er også forskellige fra traditionel venturekapital, fordi der er et indbygget sikkerhedsnet; CVC-fonden kan normalt trække på yderligere kontanter fra moderselskabet. Yderligere fordele er, at CVC'er ikke har kunder at svare på, har råd til en længere tidshorisont, og behøver ikke bruge tidsprognosering for flere investorer.

Bottom Line

Corporate venturekapital er et stadig mere populært diversificerings- og sikringsværktøj til mange store virksomheder. Succesen for Google Ventures, som har finansieret startups som Uber, 23andMe, Nest, Slack og Jet, har også uden tvivl inspireret virksomheder til at følge i sine fodspor. Yderligere CVC'er vil kun føje til den voksende konkurrence om finansiering af de bedste opstartsideer, men om andre CVC'er kan have samme succesniveau, er det endnu ikke bestemt.