Alle med en investeringskonto ved, at investeringsmarkederne har ændret sig drastisk i løbet af det seneste årti. I 2006 var statsobligationsrenterne godt nord for 5%, men i dag er de lige omkring 1%, selv med Feds nye renteforhøjelse. Også i 2006 var det ikke svært at finde højt bedømte erhvervsobligationer med 6%. Udbyder i dag gennemsnit omkring 4%.

Arbejdere tæt på - eller allerede i pension - læres at afslutte risikable produkter og finde sikrere, mere stabile investeringer i fast indkomststil. Vi har imidlertid brugt år i et lavrente miljø, hvor det er vanskeligt at finde et tilstrækkeligt udbytte til at foder en pensionskonto uden at overtage risikoen.

Der er ingen gratis frokost

Hvad er en pensionær at gøre? Mange har ratcheted op deres risikotolerance i et forsøg på at fange udbyttet for et årti siden, men det er farligt. I et lavrente-rentemiljø er rentebærende investeringer med højere rente med højere risiko. Der er masser af højtydende produkter, der venter på dine penge, men mange har samme eller en højere grad af risiko som aktier - og volatiliteten.

Den tilgang du har brug for

Forrentede investeringer kræver traditionelt mindre vedligeholdelse - noget, der er vigtigt for pensionister. At vide, at din portefølje stadig arbejder for dig uanset de fleste markedsforhold er afgørende. Hvis du har nogen, der administrerer dine investeringer, vil du heller ikke have den person, der handler ind og ud af produkter, der udløser skatter og handelsomkostninger, medmindre det er absolut nødvendigt.

Chasing produkter med højere udbytte, der er mere følsomme for markedsforholdene, går imod den konventionelle visdom om sikkerhed og enkelhed. Den hårde sandhed er, at i forhold til yngre investorer har pensionister og nærtstående pensionister færre år at komme sig fra store tab på markedet og nødt til at undgå at fare for, hvad de har formået at lægge til side og nødt til at leve videre. (Se mere, se Hvordan faste indeksannuancer udbetaler pensionsindkomst .)

Obligationer er ikke lige sikre

Vær ærlig. Selv hvis du ved bedre, i baghovedet, føler du stadig på en eller anden måde, at hvis det er en obligation, er det sikrere end aktier? Mange mennesker gør det, men det er ikke nødvendigvis tilfældet. Der er ultra-sikre og ultra-risikobetonede obligationer. Den 11. december 2015 oplevede markedet for højtrentede obligationer et et-dags-sammenbrud, hvis størrelse ikke er set siden 2011. IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bd (NYSE: HYG) tabte 2,4% - En enorm en-dags flyt for en obligationsfond.

Men det er ikke bare den eneste dag. Den samme fond, der besidder en kurv med high yield-virksomhedsobligationer, er omkring 14% i 2015 sammenlignet med S & P 500, hvilket er omkring 0. 75% år til dato. Hvis du havde investeret i en S & P 500-indeksfond i stedet for en rentefonden med høj rente i 2015, ville dine penge have været meget sikrere, og hvis du havde forladt dine penge i ultra-sikre statskasser, ville du i det mindste have fået en lille smule udbytte.

Et år skaber selvfølgelig ikke en tendens, men lektionen i dette er, at væk er de dage, hvor obligationer er sikre og aktierne er risikable. Du skal bore ned i sektoren mere end nogensinde før.

Hvad skal jeg gøre?

Kampen er ægte. "Safe" investeringer giver ikke nok til at føde din portefølje, hvad den har brug for for at støtte dig og din familie ved pensionering, så du har ikke andet valg end at tage mere risiko på. Men hvor meget risiko? I stedet for at gå fra en risikotolerance på en eller to til måske en otte, lav et mindre skridt: skralder op til fem eller hvad du og en betroet finansiel rådgiver er enige om.

For det andet skal du ikke bare se på faste indtægter. Aktier i lav volatilitet store cap virksomheder, der betaler et udbytte, kan være lige så passende for din portefølje. Coca-Cola Company (NYSE: KO) eller Duke Energy (NYSE: DUK) er eksempler på virksomheder, der passer til denne profil. For Duke betaler aktiebeholdningen et udbytte på 4,8% og har en volatilitetsgrad (beta), der ligger langt under volatiliteten i det samlede marked. Bemærk: Vi anbefaler ikke disse specifikke lagre. Du bør undersøge navne, der passer til en lignende profil.

Bliv derefter diversificeret. Det er OK at skrue op på din risikoprofil, men hold dig til nogle af de lavtstående og meget sikre produkter. Selvom de betaler mindre, end du gerne vil, betyder det ikke, at de ikke tjener et formål i din passende diversificerede pensionsportefølje.

Endelig, hvis du ikke forstår det, hold dig væk fra det. Der er masser af master-partnerskaber (MLP'er), Real Estate Investment Trusts (REITs) og andre mere eksotiske produkter, der har nogle rigtig høje udbytter, men går tilbage til vores første punkt. Der er ingen gratis frokost. Gevinsterne er store, fordi risikoen også er. Invester aldrig i noget, du ikke forstår. (Se mere om 5 Top-ratede Fond for din Retirement Portfolio .)

Bundlinjen

Du har brug for udbytte, og det nuværende marked er ikke villig til at betale dig, medmindre du vær villig til at tage mere risiko - trist men sandt. Som pensionist eller nogen tæt på pensionering kan du få en lille smule af din risikoprofil, men du har stadig brug for pengene for at leve videre. At sætte din månedlige indkomst i økonomisk skade er kun egnet til et punkt. Arbejde med en betroet finansiel rådgiver, der har konkret porteføljeforvaltning, kan være din bedste bevægelse. Det er komplicerede beslutninger.