Den rolle, som en førende mæglervirksomhed tjener, er at lette store aktive handelsaktiviteter som hedgefonde. En førende mægler kan betragtes som en slags centralmægler, der letter og koordinerer omfattende og kompleks handel med en række finansielle instrumenter. Prime mæglingstjenester leveres af store investeringsbanker som Merrill Lynch og Goldman Sachs.

Core Prime Brokerage Services

Prime mæglere leverer en bred vifte af frihedsbevarende og finansielle tjenesteydelser til deres hedgefondskunder, herunder handler som mellemmand mellem hedgefonde og to centrale modparter. Den første af disse vigtige modparter er store institutionelle investorer, såsom pensionskasser, der har massive aktiebeholdninger og tjener derfor som en kilde til værdipapirer til at låne til kortsalg. Den anden gruppe af vigtige modparter er forretningsbanker, der har tilstrækkelige midler til rådighed til at lave store lån til marginalformål. Disse to modparter kan ved hjælp af den primære mæglervirksomhed gøre det muligt for hedgefonderne at engagere sig i storstilet short selling via lånoptagelser og obligationer fra de store institutionelle investorer og at maksimere deres investeringer gennem gearing ved at opnå marginfinansiering fra kommercielle banker. Den primære mæglervirksomhed tjener penge ved at opkræve et gebyr, såsom et spænd eller en præmie på lånet fra en kommerciel bank til gengæld for at lette transaktionen.

En anden kerne tjeneste, der leveres af prime mæglere, er den for handel clearing og afvikling. Mens en hedgefond traditionelt opererer gennem konti hos en række mæglerfirmaer, instruerer den almindeligvis disse eksekveringsmæglere at rydde alle handler gennem sin udpegede prime mægler. Dette forenkler rapportering og drift for hedgefonden, da den primære mægler også typisk tjener som depositar for hedgefondens aktiver. Det forenkler og effektiviserer yderligere processen med at låne investeringspapirer og kapital, da sikringsfondens aktiver hurtigt og nemt kan flyttes til den primære mægler som sikkerhedsstillelse.

Yderligere Prime Broker Services

Ud over de centrale udlånstjenester, de yder, tilbyder prime brokers deres hedgefondskunder andre tjenester, undertiden betegnet "concierge services", designet til at lette og forbedre driften af ​​en hedgefond. En vigtig ekstra service tilbyder risiko og ydelsesanalyse. En række primære mæglere har partnerskaber eller andre arrangementer med risikostyringstjenesteudbydere, såsom RiskMetrics Group, som gør det muligt for dem at levere hedgefondskunder med daglige risiko- og præstationsanalysetjenester.

En anden vigtig tjeneste er kapitalindførelsen til fondschefen.Kapitalindføring er i det væsentlige processen med at forbinde hedgefondsforvaltere til potentielle investorer i form af primærmæglerens kapitalforvaltning og private banking-kunder. Prime mæglere yder også deres hedgefondskunder, der ofte engagerer sig i handelsafledte finansielle instrumenter, ved at tilbyde dem adgang til deres derivathandelsborde sammen med risikostyringsforslag fra deres egne derivathandelstransaktioner. Prime mæglere tilbyder også deres hedgefondskunder privat adgang til prime brokerens forskningstjenester, hvilket forbedrer og reducerer forskningsomkostningerne til hedgefonden. Outsourced administration og trustee tjenester, sammen med øget gearing aktiveret ved at tilbyde kreditlinjer, er yderligere funktioner tilbydes af mange førende mæglerfirmaer.

Overvejelser for hedgefondsforvaltere i valg af en premiemægler

På grund af det faktum, at en førende mægling giver så mange vigtige tjenester, der er afgørende for den effektive og forhåbentlig rentable drift af en hedgefond, udvælges en primærmægler er en stor beslutning for en hedgefondschef. Blandt de primære overvejelser ved valg af en førende mægler tilbydes prisen på de forskellige tjenester; let adgang til store indehavere af værdipapirer, herunder indehavere af mindre likvide og vanskeligere at låne værdipapirer; og handel fortrolighed. Derudover kan potentielle investorer i en hedgefond påvirkes positivt eller negativt ved udvælgelsen af ​​en bestemt prime mægler. Dette kan være en vigtig faktor i beslutningen, især for en ny fond, der lige er begyndt og aktivt søger store investorer.