ProShares UltraShort Bloomberg råolie ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27. 44 + 0. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en leverede inverse valutahandlede fond (ETF), der søger at levere daglige investeringsresultater før gebyrer og omkostninger, der er to gange det omvendte af den daglige præstation af Bloomberg WTI råolie-underindeks. SCO sigter mod at levere benchmarkindeksets inverse investeringsresultater ved at holde forskellige derivatkontrakter, såsom swaps og futures kontrakter.

For eksempel har SCO pr. 31. juli 2015 eksponeringsværdier for fremtidige kontrakter på $ 149, 119, 120 WTI Råolie, der udløber den 20. august 2015; - $ 61, 791, 823. 63 Bloomberg WTI råolie Subindex swap - Deutsche Bank; - $ 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI råolie subindex swap - UBS AG; - $ 55, 167, 794 Bloomberg WTI råolie Subindex swap - Goldman Sachs International; og - $ 19, 263, 017. 07 Bloomberg WTI Råolie Subindex swap - Societe Generale.

Da fonden er en gearet omvendt ETF, skal fonden genbalancere sine nettoaktiver for at svare til den inverse af to gange dens eksponering. Derfor bør investorer forstå, at afkastet over perioder, der varer mere end en dag, kan ændre eksponeringsniveauerne og påvirke, hvor tæt ETF sporer det omvendte af indeksets afkast.

Egenskaber

Siden ProShares udstedte den leverede inverse ETF den 24. november 2008 har fonden haft til formål at levere investeringsresultater, der er to gange det omvendte af det daglige resultat af Bloomberg WTI råolie-underindeks. Dette underindeks afspejler Western Texas Intermediate, eller WTI, råoliepriser og består kun af terminskontrakter på WTI råolie. SCO er i stand til at levere et gearet omvendt afkast gennem direkte beholdning af futureskontrakter på WTI Råolie og swaps på benchmarkindekset.

ETF er noteret på New York Stock Exchange Arca eller NYSEARCA, og handlende og spekulanter kan handle ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF på flere platforme. Da SCO er en to gange gearet omvendt ETF, skal fondschefen balancere fondens daglige eksponering. På samme måde skal fonden også rulle sine fremtidige kontrakter i WTI Råolie, da de nærmer sig udløbsdatoen. Fonden har derfor et højt udgiftsforhold på 0,95% på grund af dets aktive forvaltning af afledte kontrakter, mens kategoriens gennemsnit er 0. 87%.

Egnethed og anbefalinger

Da SCO søger at levere investeringsresultater, der er to gange det omvendte af den daglige præstation af Bloomberg WTI råolie-underindeks, bør handelsfolk og spekulanter være opmærksomme på priserne på råolie, petroleumsstatusrapporter udgivet af U.S. Energy Information Association og geopolitiske nyheder.

Den 29. juni 2015 har SCO en efterfølgende femårig alfa på 10,01, beta på 2,47, en standardafvigelse eller volatilitet på 52,92 og et Sharpe-forhold på 0. 15.

Baseret på moderne portefølje teori (MPT) viser den efterfølgende femårige alfa, at fonden har overskredet MSCI ACWI NR USD Index med en årlig 10. 01%. Fondens beta på 2,47 indikerer, at det er teoretisk 2. 47 gange mere volatilt end MSCI ACWI NR USD Index, og derfor giver SCO større risiko. Fondens beta på 2,47 tyder på, at det er mere risikabelt, men SCO har potentialet til at give højere afkast. På grund af overskud af råolie fra 2014 til første halvdel af 2015 har fonden været i stand til at levere et tilstrækkeligt afkast baseret på det efterfølgende femårige Sharpe-forhold.

ProShares UltraShort Bloomberg råolie ETF er en højrisiko, højbelønningshandel, der kun er egnet til dem, der ønsker daglig eksponering for WTI råolie. Da SCO er en leveraged invers ETF, er den velegnet til daghandlere og spekulanter, der søger dobbelt omvendt af den daglige afkast af fondens benchmarkindeks. Hvis handlende og spekulanter er bearish på den daglige præstation af WTI-råolie, er SCO et egnet investeringsmiddel til at udnytte til at spekulere på disse priser. ProShares UltraShort Bloomberg råolie ETF er designet som et kortvarigt børshandlet produkt, der kun bør afholdes i en dag.