Chancerne er, at du enten er en permabull eller permanent når det kommer til Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Lavet med Highstock 4. 2 6 ). Overbevisningen på begge sider af denne handel er utroligt. Tyrerne mener, at Facebook vil forblive nummer et socialmediasite i verden i de kommende år. De fleste bjørne ser Facebook som en fad, der efterhånden vil falme.

Det er svært at fastslå Facebooks fremtidige popularitet, men populariteten i sig selv kan ikke noget så meget som du tror. Ja Facebook er det næststørste websted i verden, men det er nært sikkert, at et andet køligt websted vil komme sammen en dag og banke det fra sin aborre. Facebook-ledelsen har imidlertid bevist, at den kan genkende disse tendenser inden de finder sted. Med $ 11. 20 milliarder i kontanter (mod 233 millioner dollars i langfristet gæld) og 5 dollar. 46 milliarder kroner i operationel pengestrøm det seneste år, kan Facebook nemt opbygge fremtidige vindere. Med andre ord, hvis Facebook selv lider det, betyder det ikke nødvendigvis Facebook, vil selskabet lide. (For mere, se: Skal sociale medier være en del af din investeringsstrategi? )

For eksempel er Instagram ifølge The Pew Research Center det næststørste websted blandt teenagere mellem 13 og 17 år (et vigtigt marked for sociale medier). Ca. halvdelen af ​​teenagere undersøgt i denne aldersgruppe bruger Instagram. Selvfølgelig ejer Facebook Instagram. Og det mest populære websted for teenagere er Facebook. Efter Facebook og Instagram er Snapchat, Twitter, Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Google, Inc.s (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Google +. Ifølge undersøgelsen bruger 71% af teenagere Facebook.

Et andet vigtigt vendepunkt for Facebook i forbindelse med eliminering af indtjenings tvivl var, da det besluttede at fokusere på mobilomsætning. I fjerde kvartal stod 69% af annonceindtægterne fra mobil. Dette var et nøglebevægelse, da den personlige brug af computere er faldet, mens mobil brug er blevet skyrocket. Mobile aktive brugere for regnskabsår (FY) 2014 steg 34% til 745 mio. (For mere se: Hvordan Facebook, Twitter, Social Media tjener penge fra dig .)

Hvad kan muligvis gå galt med alle disse tailwinds?

Potentielle headwinds

Vi har allerede konstateret, at Facebook har evnen til at erhverve eventuelle trusler. Navnet Twitter kan komme i tankerne, men Facebook-ledelsen ville ikke være interesseret i Twitter. Det er ikke deres stil. Overvej Twitters top- og bundlinjenumre i løbet af de seneste tre regnskabsår (alle tal i tusindvis): (For mere se: Hvorfor Facebook skal købe Twitter .)

Twitter	FY2012 > FY2013	FY2014	Indtægt
$ 316, 933	$ 664, 890	$ 1, 403, 002	Nettoindkomst
$ (79, 399)	$ 323)	$ (577, 820)	(

Kilde: Yahoo Finance ) Den øverste linje er imponerende, men uden fortjeneste så hvad?Tænk på dette spørgsmål: Hvad sælger Twitter? Tag nu svaret på det spørgsmål og spørg dig selv om væksten er bæredygtig. Twitter handler også på 65 gange fremad indtjening, mens Facebook kun handler 31 gange fremad indtjening. Overvej denne forskel, da du ser på Facebooks track record i de seneste tre år (alle tal i tusindvis): (Se mere:

Hvordan Twitter og Facebooks forretningsmodeller sammenligner .) Facebook

FY2012	FY2014	Indtægt	$ 5, 089, 000
$ 7, 872, 000	$ 12, 466, 000	Netto indkomst	$ 32.000 > $ 1, 491, 000
$ 2, 925, 000	At vælge en investering over den anden burde være en no brainer. Når det er sagt, er der stadig fare med Facebook. Overvej følgende erklæring fra dens seneste 10-K-arkivering: "Vi genererer stort set alle vores indtægter fra reklame og fra gebyrer forbundet med vores betalinger. "	Annonceringsmarkedet er cyklisk, og en nedcyklus er garanteret på et tidspunkt i fremtiden. Når den ned-cyklus opstår, vil marketingfolk reducere deres udgifter og reducere deres eksponering på Facebook. Dette vil medføre, at Facebook ikke kan vokse i samme takt som tidligere. Hvis du tror, ​​at betalinger vil spare dagen, så skal du vide, at fjerde kvartal betalingsindtægter var kun $ 257 millioner vs $ 3. 59 milliarder kroner til reklame.	)

Bottom Line

Facebook er et stjerneselskab med evnen til at vokse organisk og uorganisk takket være fremragende ledelse. Konkurrence er ikke den største trussel. Den reelle trussel er reklamemarkedets sundhed. Hvis dette marked lider et hit og omkostningerne skæres, vil det påvirke Facebook på en stor måde. Desværre ved ingen, hvornår det vil ske. Den bedste fremgangsmåde kan være at se på Facebook som en lidt spekulativ investering, hvilket betyder at du måske vil fordele en lille konto for kapital til beholdningen. Men hvis du gør det, er det vigtigt, at du gennemfører et bageste stop. Dan Moskowitz har ingen stillinger i de ovennævnte aktier.