Annuiteter kan give mange fordele til investorer, der søger garanterede indtægter, som de ikke kan overleve. Men nogle livrenteprodukter er bedre end andre, og fordelene ved disse produkter kan variere afhængigt af de gældende økonomiske forhold, når de oprettes og markedsføres. Federal Reserve vil sandsynligvis øge renten engang snart, men hvordan vil dette påvirke livrentemarkedet? Er det smart at vente et stykke tid efter, at satser går op, før du køber en kontrakt?

Hvordan livrenter opbygges

De garantier, som livsforsikringsselskaber udsteder på deres produkter, støttes af den indtægt, de genererer fra deres likvide reserver. Disse reserver er investeret i veldiversificerede porteføljer, der indeholder aktier, obligationer og andre instrumenter. Og vilkårene for de produkter, som luftfartsselskabet tilbyder, dikteres af den mængde indkomst, der genereres fra kontantreserven. Når indkomstniveauet er højt, kan luftfartsselskaber tilbyde bedre vilkår på deres produkter, som normalt kommer i form af højere garanterede indledende bonusser og renter.

Men når renten er lav, bliver der genereret mindre indtægter fra kontantreserven, og transportvirksomhederne bliver i sidste ende tvunget til at reducere vilkårene for deres tilbud til deres kunder. Så spørgsmålet om livrente købere nu, skal jeg vente til satser er steget, før de køber? (For mere, se: Rådgivning af FA'er: Forklaring af annuiteter til en kunde .)

Afgørelser, beslutninger

I et vist omfang afhænger det rigtige svar på, om du skal købe en annuitet type kontrakt, du køber. Hvis du skal købe en variabel livrente, er der sandsynligvis ingen grund til at vente. Det skyldes, at den afkast, du får, er afhængig af udførelsen af ​​underfondsbaserede konti i kontrakten. Du vil sandsynligvis have en eller to obligationsfonde at vælge imellem, og du kan optjene højere rente fra dem, som renten stiger.

Men hvis din kontrakt betaler en præmiebonus, kan dette beløb stige med renten. Hvis det er en nøglefaktor for dig, så venter indtil Fed har hævet satser et par gange kan være et klogt valg. Aktier underperperer dog ofte i stigende rente-miljøer, så det kan ikke være ventetiden værd, hvis du har til hensigt at investere en betydelig del af din kontrakt i lagerunderkonti.

Hvis du investerer i en fast livrente, bliver kursen og vilkårene fastsat, når kontrakten udstedes, og du kan ikke komme ud af det uden at betale et overdragelsesgebyr i den første få år. Af denne grund kan du hellere vente på, at Fed hæver renterne før du hopper ind, fordi faste annuitetsrenter stiger med Fed Funds Rate.(For mere se: Fordele og ulemper ved Hybrid Annuities .)

Du kan også overveje at bruge en ladestrategi svarende til, hvad obligationsinvestorer bruger, når satser stiger. Hvis du for eksempel har $ 500.000 at investere, kan du købe fem separate kontrakter med respektive løbetid på 5, 7, 10, 12 og 14 år. Så når hver kontrakt forfalder, geninvesteres provenuet til en anden kontrakt, der sandsynligvis betaler en højere sats på det tidspunkt. Denne strategi vil blive endnu mere effektiv, hvis du er i stand til at finde produkter, der betaler garanterede bonusser enten på købstidspunktet eller i slutningen af ​​løbetidet.

Der er også et par livrenter, der tilbyder vilkår så korte som tre år. Da disse køretøjer ikke har nogen grænse for, hvor meget der kan placeres i dem af Internal Revenue Service (IRS), kan du bare dumpe hele beløbet i en eller to af disse i stedet for at se, hvad satser ser ud på tre år.

Denne strategi kan også fungere med indekserede livrenter, selv om deres afkast også afhænger af udførelsen af ​​deres underliggende benchmarks, og de har typisk løbetider på mindst syv år. Men et højere rentemiljø vil ofte oversætte til bedre deltagelseshastigheder, lavere gebyrer og lavere kapaciteter i disse køretøjer på grund af den stigende indtægt, der genereres i transportørens likviditetsreserver. (For mere se: Sådan køber du annuiteter, når renten er lav .)

Pas på permanente valg

Mange investorer på dette tidspunkt venter på at investere i annuiteter, fordi de søger en garanteret strøm af indkomst fra dem. Og mens det kan være et smart valg for forbrugerne, vil låsning i en strøm af indkomst nu have samme effekt som at købe en 30-årig statsobligation. Hvorfor købe en langsigtet obligation nu, når satser skyldes at stige?

De der kan vente på måske to eller tre år kan så låse i en meget højere sats på det tidspunkt. Det samme gælder for annuiteter, fordi udbetalingen fra en øjeblikkelig livrente eller en kontrakt, der annuiteres, vil blive baseret på nuværende rentesatser og økonomiske forhold.

Tre år fra nu kan satser være to point højere, og markederne kan have slået sig ned i en langsom, konstant stigning. Det ville være en betydeligt bedre tid at låse en uigenkaldelig strøm af indkomst, især for dem, der er i stand til at udsætte indkomst fra deres kontrakter indtil da.

Det kan være klogt at forsøge at køre nogle hypotetiske scenarier for at se, hvor meget en kontrakt kan betale, hvis renterne stiger med to point i de næste tre år i forhold til at starte en udbetaling nu. De, der har brug for dette, kan begynde med at finde ud af, hvilke satser virksomhederne betalte, når satser var sidst på dette niveau og derefter sammenligne det med den nuværende udbetaling, der blev tilbudt.

Der kan være tilfælde, hvor start nu en udbetaling og geninvestering af provenuet korrekt, kan give en bedre afkast over tid end at vente. Det ville være klogt at udnytte en finansiel rådgiver eller anden professionel til denne type øvelse. (Se mere om: Pensionsporteføljer: Tilføjelse af vigtige alternativer .)

Den nederste linje

Forudsigelse af den fremtidige renterente kan være vanskelig i bedste og umulige til tider. Men på dette tidspunkt kan satser kun stige og er forpligtet til at gøre det på et tidspunkt i den ikke alt for fjerne fremtid. De, der ønsker at købe annuiteter, kan enten sidde på sidelinjen og vente, købe en portefølje af kontrakter med stigende løbetider eller finde en operatør, der tilbyder kontrakter med løbetider på tre år. De, der ønsker at låse en garanteret indtjeningsstrøm ved at annuitere deres kontrakter, bør sandsynligvis investere i et passende kortfristet instrument, der vil modnes efter satser, er steget. (For mere se: Annuities and Baby Boomers: Fordele og ulemper .)