Efter hver dårlig gæld eller tab som følge af en konkurs, spørger investorer, leverandører, kunder og medarbejdere uvægerligt sig selv: "Kunne vi have set det på vej? Kan vi have forudsagt, at virksomheden var i store problemer ? Var der nødsignaler, at vi savnede? "

Der er en række tidlige advarselsskilte, der tyder på, at et selskab oplever problemer. At være opmærksom på disse signaler kan hjælpe med at forhindre tab som følge af en konkurs. Hvis en virksomhed er i trøbbel, er oddsene gode, du får se røde flag i årsregnskabet. På samme tid skal du holde øje med ændringer i dets drift og ledelsesaktiviteter. (Se mere 8 tegn på en dømt vare .)

- 9 ->

Tutorial: Årsregnskaber

Regnskabsmeddelelse Advarselsskilte Du kan naturligvis lære en forfærdelig masse om et virksomheds økonomiske sundhed fra årsregnskabet.

De første steder at kigge efter problemskilt er selskabets pengestrømsopgørelser. Når pengebetalinger overstiger kontantindkomst, er selskabets pengestrømme negativ. Hvis pengestrømmen forbliver negativ over en vedvarende periode, er det et signal om, at kontanter i banken kan være lave, så hold øje med ændringer i selskabets likvide position på balancen. Uden ny kapital fra aktieinvesteringer eller långivere kan et selskab i denne situation hurtigt finde sig i alvorlige økonomiske problemer.

Husk, selv rentable virksomheder kan have negative pengestrømme og finde sig i nød. Lange forsinkelser mellem det tidspunkt, hvor virksomheden bruger penge til at vokse sin virksomhed, og når den opkræver kontantfordringer fra det resulterende salg, kan strække sig strengt i cash flow. Arbejdskapitalen kan også falde og blive negativ, idet gælden vokser hurtigere end lagerbeholdning og tilgodehavender. Under alle omstændigheder bør negative pengestrømme fra driften periode efter periode fortolkes som en advarsel om, at selskabet kunne lede sig af problemer.

Rentebetalinger kan lægge pres på pengestrømme, og dette pres vil sandsynligvis blive forværret for nødlidende virksomheder. Fordi de har større risiko for misligholdelse på deres lån, skal kæmperne betale en højere rente for at låne penge. Som følge heraf har gælden tendens til at falde afkast. (For at lære mere, se Analyse af pengestrømme den nemme måde .)

Forholdet mellem gæld og egenkapital er en praktisk måling til at måle en virksomheds gældsrisiko. Det sammenligner virksomhedens samlede lang- og kortfristede gæld til egenkapitalen eller bogført værdi. Høje gældselskaber har højere D / E-forhold end virksomheder med lav gæld.

Glem ikke at kaste dine øjne over tredjeparts revisors rapport, som regel offentliggøres foran på kvartals- og årsrapporter. Hvis der i rapporten nævnes uoverensstemmelser i virksomhedens regnskabspraksis - som f.eks. Hvordan det bogfører omsætning eller står for omkostninger eller spørgsmål, har firmaet mulighed for at fortsætte som "going concern" - man bør betragte det som et rødt flag som problemer brygger.

Endvidere må meddelelsen om ændring af revisorer ikke tages let. Revisorer har tendens til at hoppe på skib ved første tegn på virksomhedernes nød eller uhensigtsmæssighed. Revisors udskiftning kan også betyde et forværret forhold mellem revisor og klientfirmaet og måske flere grundlæggende vanskeligheder, som f.eks. Stærk uenighed om virksomhedens regnskabsafslutning eller revisorens uvillighed til at rapportere om en "ren sundhedslov". Nyere akademiske studier finder ud af, at der er flere revisorer, når retssager risikerer at stige, og en virksomheds økonomiske sundhed forværres, så pas på dem. (For at lære mere, se Spotting Creative Accounting på balancen .)

Advarselsskilte for virksomheder og ledelse Mens oplysninger, der findes på årsregnskaber, kan hjælpe med at måle virksomhedens sundhed, er det vigtigt ikke at ignorere ledelsesmæssige og operationelle tegn på nød. Mange private virksomheder offentliggør ikke årsregnskaber til offentligheden, så forretningsinformation kan være alt, hvad der er tilgængeligt for at måle deres velbefindende.

Hold øje med ændringer i markedsmiljøet. Ofte kan de udløse - hvis ikke årsag - forringelse af virksomhedens økonomiske sundhed. En nedgang i økonomien, udseendet af en stærk konkurrent, et uventet skifte i køberens vaner kan blandt andet lægge et alvorligt pres på virksomhedens indtægter og rentabilitet. Medmindre disse problemer styres effektivt, kan de i værste fald starte en nedadgående glide i virksomhedens formuer. Vær opmærksom på virksomhedens kunder, konkurrenter, marked og leverandører, og og prøv at forblive foran enhver ændrede markedstendenser.

Vær forsigtig med dramatiske strategiske ændringer. Når et selskab løber væk fra sin traditionelle spilplan, kan virksomheden være i økonomiske problemer. Lad os sige, at et firma har positioneret sig som verdensledende inden for billige, hurtige vikaransatte i halvtreds år og lancerer derefter en strategi, der tvinger alle sælgere til at holde op med at snakke om temparbejdere og begynde at sælge høje bruttovarme faste placeringer. Der kunne være et stort problem.

Eller når et firma pludselig begynder at skære priser, skal du spørge dig selv: "Hvorfor?" Det kan betyde, at virksomheden er i stor hast for at øge salget og få mere penge til virksomheden - uanset potentielt skadelig indvirkning af et sådant træk på lang sigt på fortjenesten eller dets mærke. Et desperat greb for kontanter - også vidne til, at virksomhederne pludselig begynder at sælge kerneforretningsaktiver - kunne være et tegn på, at leverandører eller långivere banker ved døren.

Et andet tegn på nød: Forringelse af produkt og service kvalitet. Naturligvis vil et firma, der afvikler konkurs, have et incitament til at reducere omkostningerne, og en af ​​de første ting at gå er kvalitet. Kig efter det pludselige udseende af skummel håndværk, langsommere leveringstid og manglende tilbagekald.

Lad os glemme, at den pludselige afgang af nøglepersoner eller bestyrelsesmedlemmer også kan signalere dårlige nyheder.Mens disse fratrædelser kan være helt uskyldige, kræver de nærmere eftersyn. Advarselsklokke skal ringe højest, når den pågældende har et ry som en vellykket leder eller en stærk, uafhængig direktør.

Konklusion Typisk, når et firma kæmper, er advarselsskiltene der. Din bedste forsvarslinje som investor, leverandør, kunde eller medarbejder skal informeres. Stil spørgsmål, gør din forskning og være opmærksom på usædvanlige aktiviteter. (For mere om dette emne, se Uforudsigelig begivenhed eller dårlig investering? )